sur les marchés
Blé
Les marchés mondiaux ont brutalement cédé en début de semaine dans un contexte de craintes concernant la propagation du coronavirus et des conséquences sur la demande chinoise et mondiale. Il semblerait que le pic de la maladie en Chine devrait être atteint en mars, mais les inquiétudes concernent désormais la propagation de la maladie sur l’ensemble de la planète.
La mise en œuvre effective de la phase 1 de l’accord sino-américain est reléguée au second plan et le marché de Chicago a réagi en cédant $16cts/bu lundi avant de partiellement corriger mardi. Le marché à terme d’Euronext a suivi le mouvement et ouvert avec un différentiel de 1,75€/t par rapport à la session précédente et cédé 1,50€/t sur la journée.
Cependant l’activité européenne à l’exportation ne montre pas de signe de ralentissement. Les chiffres publiés par la Commission européenne font apparaître un volume de blé exporté à 18,715Mt au 23 février, soit une augmentation de +64% par rapport à l’an dernier à la même date. Et la demande reste dynamique : l’Arabie Saoudite a acheté 715kt de blé la semaine dernière dont une partie d’origine allemande et balte, la Tunisie est aux achats pour 125kt sur mars/mai, mais aussi la Jordanie, la Corée,…
En France, les chargements continuent également à destination principalement de l’Egypte, du Maroc et de l’Algérie, les prix demeurants compétitifs.
Selon le Conseil International des Céréales, 2020 s’annonce comme une année record pour la production de blé au niveau mondial. Alors que les surfaces européennes de blé sont en repli (-2,5%) en raison des difficultés de semis notamment en France, celle-ci sont compensées par des surfaces en hausse en Amérique du Nord (USA, Canada), en Russie et en Inde. Le CIC prévoit des surfaces à 221,4Mha (+2,1%). La production mondiale pour la campagne 2020/2021 est estimée au record de 769Mt (+1% par rapport à la récolte 2019). La consommation mondiale est estimée à 759Mt (+1%) avec une demande centrée principalement sur l’Asie et l’Afrique. Les stocks mondiaux devraient augmenter de +10 Mt (285Mt), avec des stocks en hausse principalement en Chine (+ 3 Mt) et en Inde (+ 6 Mt).
Maïs
Suite à la conférence sur les perspectives de l’offre et demande agricole de vendredi dernier, l’USDA prévoit une hausse de 6% des surfaces américaines de maïs pour la prochaine campagne, ce qui représenterait la plus grande surface de maïs emblavée depuis 2016.
Au niveau européen, les semis difficiles en céréales à paille devraient laisser des surfaces disponibles pour les semis de printemps dont le maïs. La sole européenne de maïs est prévue en hausse de +4%. Une hausse du même ordre est également attendue pour l’Ukraine. Les surfaces mondiales sont estimées à 192,9Mha selon le CIC, le plus haut depuis 3 ans. En prenant en compte un rendement moyen de ces dernières années, la production de maïs pourrait être de l’ordre de 1,156 milliard de tonnes (+4% p/r à cette campagne).
Dans ce contexte, et tenant compte d’un stock de début de campagne plus faible que les années précédentes (284 Mt contre 323Mt en 19/20), les disponibilités s’annoncent importantes, ces perspectives pourraient peser sur les cours mondiaux.
Orge
En orges, on assiste à un ralentissement d’activité dans les exportations. Les chiffres de la Commission européenne montrent des exportations à 5,9kt et 35kt ces deux dernières semaines alors que les semaines précédentes les exportations hebdomadaires s’affichaient à plus de 120kt/semaine. Mais il semblerait que de nouveaux chargements soient attendus.
Concernant la campagne 2020/21, les surfaces d’orges sont estimées en hausse de +1,5% en Europe ainsi qu’en Australie (+3,8%) selon le CIC. Mais celles-ci sont prévues en baisse en Russie (-2,4%). Au final, les surfaces mondiales totalisent 49,6Mha (-0,9%).
Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) |
R2018 |
R2019 |
06/07/2018 |
185 |
|
13/07/2018 |
182 |
|
20/07/2018 |
189,5 |
|
27/07/2018 |
198,5 |
|
03/08/2018 |
216 |
|
10/08/2018 |
213,5 |
|
17/08/2018 |
201,5 |
|
24/08/2018 |
206 |
|
31/08/2018 |
199 |
|
07/09/2018 |
196 |
|
14/09/2018 |
195 |
|
21/09/2018 |
201 |
|
28/09/2018 |
197 |
|
05/10/2018 |
199 |
|
12/10/2018 |
199,5 |
|
19/10/2018 |
197,5 |
|
26/10/2018 |
195,5 |
|
02/11/2018 |
197 |
|
09/11/2018 |
197 |
|
16/11/2018 |
198,1 |
|
23/11/2018 |
198 |
|
30/11/2018 |
196,5 |
|
07/12/2018 |
197 |
|
14/12/2018 |
202 |
|
21/12/2018 |
202 |
|
28/12/2018 |
199,5 |
|
04/01/2019 |
202 |
|
11/01/2019 |
199 |
|
18/01/2019 |
199,5 |
|
25/01/2019 |
202 |
|
01/02/2019 |
199,5 |
|
08/02/2019 |
196,5 |
|
15/02/2019 |
192 |
|
22/02/2019 |
189 |
|
01/03/2019 |
180 |
|
08/03/2019 |
179 |
|
15/03/2019 |
182 |
172,89 |
22/03/2019 |
185 |
171,14 |
29/03/2019 |
181 |
172,14 |
05/04/2019 |
185 |
171,54 |
12/04/2019 |
184 |
171,64 |
19/04/2019 |
179 |
169,14 |
26/04/2019 |
175,5 |
166,39 |
03/05/2019 |
174 |
166,39 |
10/05/2019 |
173 |
165,39 |
17/05/2019 |
175,5 |
166,89 |
24/05/2019 |
174 |
169,54 |
31/05/2019 |
176,5 |
166,89 |
07/06/2019 |
175 |
173,64 |
14/06/2019 |
173 |
173,14 |
21/06/2019 |
|
174 |
28/06/2019 |
|
176,5 |
05/07/2019 |
|
173 |
12/07/2019 |
|
171 |
19/07/2019 |
|
169 |
26/07/2019 |
|
170 |
02/08/2019 |
|
167 |
09/08/2019 |
|
165 |
16/08/2019 |
|
163 |
23/08/2019 |
|
161 |
30/08/2019 |
|
163 |
06/09/2019 |
|
159 |
13/09/2019 |
|
162 |
20/09/2019 |
|
164 |
27/09/2019 |
|
165 |
04/10/2019 |
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170 |
11/10/2019 |
|
170 |
18/10/2019 |
|
175 |
25/10/2019 |
|
174 |
01/11/2019 |
|
174 |
08/11/2019 |
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174 |
15/11/2019 |
|
174 |
22/11/2019 |
|
176 |
29/11/2019 |
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178 |
06/12/2019 |
|
178 |
13/12/2019 |
|
179 |
20/12/2019 |
|
181 |
27/12/2019 |
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184 |
03/01/2020 |
|
185 |
10/01/2020 |
|
188 |
17/01/2020 |
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190 |
24/01/2020 |
|
192 |
31/01/2020 |
|
185,81 |
07/02/2020 |
|
188 |
14/02/2020 |
|
189,06 |
21/02/2020 |
|
189,5 |
28/02/2020 |
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183 |
06/03/2020 |
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13/03/2020 |
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20/03/2020 |
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27/03/2020 |
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03/04/2020 |
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10/04/2020 |
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17/04/2020 |
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24/04/2020 |
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01/05/2020 |
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08/05/2020 |
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15/05/2020 |
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22/05/2020 |
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29/05/2020 |
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05/06/2020 |
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12/06/2020 |
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19/06/2020 |
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26/06/2020 |
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Cours du pétrole WTI
Source : Boursorama
les marchés pétroliers et financiers
en chute libre
Le prix du pétrole a dégringolé de près de 23 % depuis le début de l’année en raison du ralentissement de l’économie chinoise. La Chine est le 1er importateur de pétrole au monde, et le 2ème consommateur mondial derrière les Etats-Unis. L’impact du coronavirus sur la consommation pétrolière de la Chine est important ; au début du mois de février, 56 millions de chinois ne pouvaient plus se déplacer. Les marchés financiers chutent (l’indice boursier Dow Jones a perdu près de 10 % en une semaine), entraînant les marchés des commodités de Chicago dans leur sillage.
Sans nul doute le coronavirus et ses effets sur l’économie chinoise contribuent également à la chute du cours des huiles végétales selon Oilworld. Pourtant, le bilan de l’huile de palme reste tendu. Oilworld a revu à la baisse les prévisions de production d’huile de palme, et le ratio stocks/utilisation (les stocks sont estimés à 14% de la consommation annuelle) est prévu au plus bas depuis 10 ans. Ces fondamentaux sont pour le moment ignorés par le marché, mais il paraît vraisemblable que les prix repartiront à la hausse à un moment donné.
Le marché du colza n’échappe pas à cette ambiance : sur cette semaine, le marché à terme d’Euronext a perdu près de 15€ sur l’échéance mai.
Concernant la campagne à venir, les surfaces mondiales de colza sont prévues en légère hausse (+2%) à 34,9Mha. On s’attend à des surfaces en progression en Ukraine (+8%). Par contre la superficie dédiée au canola au Canada devrait diminuer pour une troisième saison consécutive, avec une baisse de -1% par rapport à cette année, à 8,2 Mha, dans un contexte de diminution des exportations vers la Chine et, face à une forte concurrence des céréales de printemps pour les terres selon le CIC.
En France, rappelons que le Ministère de l’agriculture table sur des superficies françaises à 1,081Mha pour la récolte 2020, en baisse de -2,1% par rapport à l’année dernière et -24,6% par rapport à la moyenne des 5 dernières années (cf. Actualités agricoles du 14 février). On peut s’attendre à une campagne 2020-21 avec un bilan national déficitaire comme cette année, et donc des importations conséquentes. En Ukraine, les conditions météorologiques sont correctes en cette sortie d’hiver, laissant présager une production importante. A ce jour, l’Ukraine est la 1ère origine importée dans l’UE (2,79Mt au 23 février 2020) selon les chiffres de la Commission européenne. Les importations totales de colza s’affichent à 4,2Mt, en hausse de +46% par rapport à l’an passé, à date.
Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) |
R2018 |
R2019 |
06/07/2018 |
359,75 |
|
13/07/2018 |
357,75 |
|
20/07/2018 |
358,5 |
|
27/07/2018 |
361,25 |
|
03/08/2018 |
366,5 |
|
10/08/2018 |
371 |
|
17/08/2018 |
378 |
|
24/08/2018 |
374,5 |
|
31/08/2018 |
374,25 |
|
07/09/2018 |
375,25 |
|
14/09/2018 |
368 |
|
21/09/2018 |
367,25 |
|
28/09/2018 |
372,25 |
|
05/10/2018 |
377 |
|
12/10/2018 |
372 |
|
19/10/2018 |
370,75 |
|
26/10/2018 |
371,5 |
|
02/11/2018 |
377,5 |
|
09/11/2018 |
378,5 |
|
16/11/2018 |
379 |
|
23/11/2018 |
371,5 |
|
30/11/2018 |
372,5 |
|
07/12/2018 |
374 |
|
14/12/2018 |
371,5 |
|
21/12/2018 |
367 |
|
28/12/2018 |
363 |
|
04/01/2019 |
367,75 |
|
11/01/2019 |
368,25 |
|
18/01/2019 |
369,5 |
|
25/01/2019 |
376,25 |
|
01/02/2019 |
373 |
|
08/02/2019 |
373 |
|
15/02/2019 |
367 |
|
22/02/2019 |
362,75 |
|
01/03/2019 |
359,25 |
|
08/03/2019 |
358 |
|
15/03/2019 |
358,75 |
|
22/03/2019 |
361,75 |
|
29/03/2019 |
359,25 |
|
05/04/2019 |
363,50 |
|
12/04/2019 |
361,75 |
|
19/04/2019 |
363,25 |
|
26/04/2019 |
365,25 |
|
03/05/2019 |
365,25 |
|
10/05/2019 |
361,50 |
|
17/05/2019 |
363.25 |
364,25 |
24/05/2019 |
363.25 |
364,25 |
31/05/2019 |
367,25 |
367,25 |
07/06/2019 |
365,50 |
367,50 |
14/06/2019 |
|
365,50 |
21/06/2019 |
|
370 |
28/06/2019 |
|
365 |
05/07/2019 |
|
365.25 |
12/07/2019 |
|
370,75 |
19/07/2019 |
|
372 |
26/07/2019 |
|
380 |
02/08/2019 |
|
376.25 |
09/08/2019 |
|
377.85 |
16/08/2019 |
|
381 |
23/08/2019 |
|
383 |
30/08/2019 |
|
383 |
06/09/2019 |
|
385,25 |
13/09/2019 |
|
385,75 |
20/09/2019 |
|
390 |
27/09/2019 |
|
391.25 |
04/10/2019 |
|
389 |
11/10/2019 |
|
385,50 |
18/10/2019 |
|
382.75 |
25/10/2019 |
|
381 |
01/11/2019 |
|
388,25 |
08/11/2019 |
|
393,75 |
15/11/2019 |
|
396 |
22/11/2019 |
|
397 |
29/11/2019 |
|
393,75 |
06/12/2019 |
|
400,50 |
13/12/2019 |
|
402,50 |
20/12/2019 |
|
412,25 |
27/12/2019 |
|
416.25 |
03/01/2020 |
|
415 |
10/01/2020 |
|
420 |
17/01/2020 |
|
400,75 |
24/01/2020 |
|
410,75 |
31/01/2020 |
|
400,75 |
07/02/2020 |
|
386 |
14/02/2020 |
|
389 |
21/02/2020 |
|
390,75 |
28/02/2020 |
|
379,50 |
06/03/2020 |
|
|
13/03/2020 |
|
|
20/03/2020 |
|
|
27/03/2020 |
|
|
03/04/2020 |
|
|
10/04/2020 |
|
|
17/04/2020 |
|
|
24/04/2020 |
|
|
01/05/2020 |
|
|
08/05/2020 |
|
|
15/05/2020 |
|
|
22/05/2020 |
|
|
29/05/2020 |
|
|
05/06/2020 |
|
|
12/06/2020 |
|
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19/06/2020 |
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|
26/06/2020 |
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Céréales
Blé tendre
R. Rouen : 183 €/t mars ; 182 €/t avril/juin
R. La Pallice : 181 €/t fév./juin
R. Nantes : 179 €/t fév./juin
Fob Moselle (Meunier) : 172 €/t avril/mai
Orge
R. Rouen : 154 €/t mars/mai
R. La Pallice : 155 €/t mars/mai
Fob Moselle : 150N €/t mars/juin
Maïs
Fob Rhin : 168 €/t mars/juin
Oléagineux
Colza
Rendu Rouen : 371,50 €/t avril./juin (var. -12,25 €/t)
Fob Moselle : 379,50 €/t avril./juin (var. -11,25 €/t)
Huiles Végétales
Colza - Rotterdam : 887 $/t mars (var. +70,00 $/t)
Soja - Rotterdam : 772 $/t mars (var. +47,00 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 661 $/t mars (var. -34,00 $/t)
Palme (Fob Kuala Lampur) : 561 $/t mars (var. -29,00 $/t)
Tourteaux
Colza - Départ Rouen : 226 €/t mars (var. -18,00 €/t)
Colza - Départ Grand-Couronne : 255 €/t mars (var. +12,00 $/t)
Soja 48% OGM - Départ Montoir : 340 €/t mars (var. +4,00 $/t)
Indices
Pétrole - WTI New-York, spot : 46,41 $/baril (var. -7,65 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,0997 $ (var. +0,03)
Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion
EuronexT |
(€/t) |
28 février |
variation* |
Blé tendre, mars |
191,50 |
-4,50 |
Maïs, mars |
167,50 |
-1,00 |
Colza, Mai |
387,25 |
-14,00 |
Huile de Colza, mars |
698,50 |
0,00 |
Tourteaux de Colza, mars |
196,25 |
0,00 |
CME Etats-Unis |
(cotations converties en €/t) |
28 février |
variation* |
Blé tendre, mai |
175,78 |
-14,27 |
Maïs, mai |
131,41 |
-7,96 |
Soja, mai |
298,30 |
-7,91 |
Huile Soja, mai |
583,69 |
-30,44 |
Tourteaux de Soja, mai |
303,54 |
-0,57 |
ICE Canada |
(cotations converties en €/t) |
28 février |
variation* |
Canola, mars |
305,36 |
-15,33 |
* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente
Activité des ports européens
Exportations
Flux physiques en tonnes |
UE à 28
01/07-23/02 |
Cumul France
01/07-23/02 |
Blé tendre |
18 715 489 |
6 541 117 |
Farine BT (val. prod.) |
364 533 |
47 410 |
Blé dur |
554 609 |
196 187 |
Orge |
4 726 694 |
1 903 715 |
Maïs |
3 139 364 |
65 993 |
Importations
Flux physiques en tonnes |
UE à 28
01/07-23/02 |
Cumul France
01/07-23/02 |
Blé tendre |
1 488 629 |
3 179 |
Farine BT (équiv. grain) |
17 055 |
5 746 |
Blé dur |
1 318 256 |
129 |
Maïs |
13 992 758 |
9 422 |
Sorgho |
37 803 |
3 |
Source : Commission Européenne, DG TAXUD
Activité des ports français
Rouen
- t ont été chargées et déchargées
du 20 au 26 février 2020, dont :
Exportations : 293 666 t
- Blé tendre : 218 928 t (Algérie : 61 558 t ; Maroc : 125 120 t ;
Cameroun : 7 500 t ; Gabon : 5 000 t ; Cuba : 19 750 t)
- Tourteaux gluten de blé : 2 046 t (Norvège)
- Orge fourragère : 73 292 t (Algérie : 45 792 t - Maroc : 27 500 t)
- Malt : 3 400 t (Cameroun)
Importations : 43 808 t
- Colza : 43 808 t (Canada)
La Pallice
141 190 t ont été chargées
du 20 au 27 février 2020, dont :
- Blé vrac : 95 690 t (Angola : 34 650 t ; Algérie : 32 500 ;
Angleterre : 4 000 t ; Cuba : 4 000 t ; A ordre : 10 000 t ;
Italie : 8 000 t ; Norvège : 1 540 t)
- Orge vrac : 34 000 t (Suède : 4 000 t ; Algérie : 30 000 t)
- Céréales mixtes : 11 500 t (Algérie)