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Hebdo N°40 - Vendredi 10 novembre 2017

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Les marchés

Rubriques
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Marché des céréales

Analyse par Anne-Laure Paumier

Maïs

En France, l’AGPM confirme, à 103 qx/ha, un excellent rendement national pour cette année et annonce une production à 14 Mt. Ce chiffre de production a encore un potentiel de hausse selon les opérateurs car il est probable que les surfaces récoltées en maïs grain soient plus élevées du fait de transferts de surfaces initialement prévues en ensilage.

La récolte est maintenant rentrée dans les silos et la pression sur les prix en dégagement a disparu. Ainsi, le cours du maïs, pour des livraisons sur le rapproché, s’est redressé et rejoint la même valeur que celui négocié pour des périodes plus lointaines. Pour des livraisons sur décembre-janvier les prix apparaissent d’ailleurs étrangement stables depuis quelques semaines.  En rendu portuaire sur la façade atlantique, le cours évolue entre 148 et 151€/t depuis début octobre. Sur ces valeurs malheureusement, peu d’affaires se nouent en portuaire, car c’est toujours trop cher par rapport à la concurrence.  Mais au regard des coûts de production des agriculteurs français, les prix ne sont pas rémunérateurs. Le marché semble bloqué sur un niveau qui laisse trop de place aux importations. Les maïs en provenance des Pays Tiers, du Brésil notamment, continuent d’entrer significativement dans l’Union Européenne (déjà 5 Mt au 9 novembre, dont 3 Mt de maïs brésilien). Si ces derniers sont surtout entrés chez nos clients européens, des maïs circulent également en intra-communautaire et cette semaine un bateau de 30 kt de maïs bulgare est arrivé en France. Alors que le pays pourrait bien avoir besoin d’exporter 6 Mt de maïs pour équilibrer son bilan, la concurrence reste vive et les prix mondiaux glissent.

Le marché de Chicago a de nouveau enregistré une nette baisse suite à la publication du rapport USDA ce jeudi. De manière plus nette encore que ce que le marché ne pressentait, le Département de l’Agriculture des Etats Unis a revu à la hausse sa prévision de rendement. Ainsi, pour la seconde année consécutive, le rendement moyen américain s’établit au niveau record de 110 qx/ha et la production bondit de 7 Mt, à 370 Mt. De quoi largement effacer les ajustements apportés à la production en Russie (-0,3 Mt) et en Ukraine (-2Mt). Ainsi l’USDA établit la production mondiale à 1044 Mt, pour faire face à une demande de 1067 Mt.  Cela se traduira donc par une baisse du stock mondial à l’issue de la campagne, mais celui-ci étant confortable, cela ne suscite aucune inquiétude.

Blé

L’USDA revoit à la marge son bilan sur l’offre et la demande mondiale de blé. Sans surprise, la récolte Russe est revue en hausse de 1Mt et les exportations de ce pays sont attendues à 33 Mt, largement devant l’Union Européenne (28,5 Mt) et les Etats-Unis (27 Mt). Leader incontesté sur la scène internationale cette année, la Russie a encore remporté le dernier appel d’offres du GASC qui vient donc de concrétiser un achat de 120 kt pour livraison au mois de décembre. De retour aux achats avec des spécifications contractuelles clarifiées, l’Egypte a bénéficié de nombreuses offres de blés russes et roumains, mais d’aucune offre de blé français. Alors que le marché intérieur reste plus attractif que l’export, quelques affaires se font vers l’industrie européenne mais peu de volumes sont offerts aux exportateurs. À aujourd’hui, le chiffre retenu par l’USDA pour les exportations de l’Union européenne, tout comme celui de FranceAgriMer pour la France, apparaissent optimistes.

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2016 R2017
24/06/2016 155  
01/07/2016 152  
08/07/2016 157  
15/07/2016 162  
22/07/2016 167  
29/07/2016 164  
05/08/2016 164  
12/08/2016 166  
19/08/2016 164  
26/08/2016 162  
02/09/2016 158  
09/09/2016 156  
16/09/2016 157  
23/09/2016 160  
30/09/2016 160  
07/10/2016 158  
14/10/2016 161  
21/10/2016 162  
28/10/2016 163,5  
04/11/2016 162  
11/11/2016 161  
18/11/2016 167  
25/11/2016 167  
02/12/2016 162  
09/12/2016 163  
16/12/2016 166  
23/12/2016 166  
30/12/2016 167  
06/01/2017 169,5  
13/01/2017 169 170,5
20/01/2017 169 170
27/01/2017 169 168
03/02/2017 168,5 169
10/02/2017 170 169
17/02/2017 171,5 171
24/02/2017 171,2 172
03/03/2017 173 172
10/03/2017 169 167
17/03/2017 167 164
24/03/2017 162 161
31/03/2017 157,5 159
07/04/2017 156 159
14/04/2017 159,5 162
21/04/2017 156 162
28/04/2017 160 162
05/05/2017 158 160
12/05/2017 155 165
19/05/2017 152 157
26/05/2017 152 158
02/06/2017 151 158
09/06/2017 150 162
16/06/2017 152 162
23/06/2017   164
30/06/2017   165
07/07/2017   169
14/07/2017   166
21/07/2017   163
28/07/2017   165
04/08/2017   159,5
11/08/2017   159
18/08/2017   153
25/08/2017   152
01/09/2017   152
08/09/2017   152
15/09/2017   154
22/09/2017   156
29/09/2017   158
06/10/2017   158
13/10/2017   155
20/10/2017   155
27/10/2017   157,5
03/11/2017   158
10/11/2017   155,5
17/11/2017    
24/11/2017    
01/12/2017    
08/12/2017    
15/12/2017    
22/12/2017    
29/12/2017    

Graphe de la semaine

CIC - Estimation de l’offre et de la demande mondiales



Au 26 octobre 2017

colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Le cours du soja s’inscrit dans le rouge, celui du colza résiste

Après avoir enchaîné plusieurs séances de hausse et totalisé un gain de 7 €/t, le cours du colza sur le marché à terme s’est replié de 3€/t dans la seule séance de jeudi sous l’influence du marché américain du soja.

Alors que les acteurs s’attendaient à une réduction conséquente de la production américaine, celle-ci a été revue à la marge par le Département de l’agriculture américain dans son rapport mensuel.   

Les cours du soja ont surtout évolué en baisse face à la hausse du stock de report mondial réhaussé de de 1,9Mt par l’USDA et qui s’établit à 97,9Mt, soit un nouveau record. La production brésilienne a été revue en hausse de 1Mt à 108Mt soit dans le niveau haut du consensus de CONAB qui a publié ses estimations entre 106 Mt et 108 Mt. Malgré une bonne demande chinoise en fève et la hausse du cours de l’huile à la faveur du rebond des prix du pétrole, les cours sont sous pression est en parallèle revue en hausse.

Le cours du tournesol sur le marché national reste stable et sur des niveaux qui paraissent décevants par rapport à celui du colza. Les importations européennes d'huile de tournesol maintiennent la pression sur ce marché. Elles s’élèvent depuis le début de la campagne à 589 588t et reste sur des niveaux particulièrement élevés. L'an passé à date, elles s'affichaient à 362 000t.

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2016 R2017
24/06/2016 359  
01/07/2016 358,5  
08/07/2016 350  
15/07/2016 357  
22/07/2016 363,5  
29/07/2016 358  
05/08/2016 361,25  
12/08/2016 370  
19/08/2016 379,75  
26/08/2016 376,5  
02/09/2016 373,75  
09/09/2016 382,25  
16/09/2016 370,5  
23/09/2016 380,75  
30/09/2016 378,75  
07/10/2016 378  
14/10/2016 384,5  
21/10/2016 395,75  
28/10/2016 405,25  
04/11/2016 399  
11/11/2016 397  
18/11/2016 395,25  
25/11/2016 409  
02/12/2016 412,18  
09/12/2016 416  
16/12/2016 424,75  
23/12/2016 417,25  
30/12/2016 415,25  
06/01/2017 424  
13/01/2017 420,5  
20/01/2017 424,25  
27/01/2017 425  
03/02/2017 418  
10/02/2017 425,25  
17/02/2017 433  
24/02/2017 420  
03/03/2017 424,25  
10/03/2017 420  
17/03/2017 411,75 373,75
24/03/2017 409,5 370
31/03/2017 399,5 366,5
07/04/2017 406 367,25
14/04/2017 401,5 368,75
21/04/2017 400,75 366,75
28/04/2017 401,5 367,5
05/05/2017 391 372,75
12/05/2017 394,75 373
19/05/2017 359,75 362,50
25/05/2017   358
02/06/2017   347,75
09/06/2017   360
16/06/2017   359.75
23/06/2017   356
30/06/2017   359
07/07/2017   366.25
13/07/2017   367,50
21/07/2017   366,0
28/07/2017   362,50
04/08/2017   365
11/08/2017   366,5
18/08/2017   365,5
25/08/2017   369
01/09/2017   366,5
08/09/2017   365
15/09/2017   367,25
22/09/2017   359,5
29/09/2017   371,25
06/10/2017   372.25
13/10/2017   374.25
20/10/2017   371,25
27/10/2017   373,5
03/11/2017   377
10/11/2017   381,5
17/11/2017    
24/11/2017    
01/12/2017    
08/12/2017    
15/12/2017    
22/12/2017    
29/12/2017    

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 155,50 €/t nov./déc. ; 156 €/t janv./mars ;
159,5 €/t avril/juin
R. Dunkerque : 156 €/t nov./déc. ; 156,5 €/t janv./mars ;
159,5 €/t avril/juin
Base Creil : 152,50 €/t nov./mars
R. La Pallice : 156,50 €/t nov./déc. ; 156 €/t janv./mars
R. Bretagne : 155 €/t nov./déc.
Fob Moselle : 154 €/t nov./déc. ; 155 €/t janv./mars ;
156 €/t avril/juin

Orge

R. Rouen : 152,50 €/t nov./déc. ; 152 €/t janv./mars
R. Dunkerque : 153,50 €/t nov./déc. ; 153 €/t janv./mars
Fob Moselle : 146,50 €/t nov./déc. ; 149 €/t janv./mars

Maïs

R. Bordeaux / La Pallice  : 148,50 €/t nov. ;
150 €/t déc./janv. ; 153 €/t fév./mars ; 154 €/t avril/juin
Fob Rhin : 157N €/t nov. ; 159,50 €/t janv./juin
R. Bretagne : 155 €/t nov./déc.

 

Oléagineux


Colza

Rouen : 371,5 €/t nov./déc. (var. + 4,5 € t)
Moselle :  381,5 €/t nov./dec. (var. 4,25 €/t) ;
385 €/t janv./mars base janvier (var. +4 €/t)

Tournesol

St-Nazaire : 320 €/t janv./avril (var. 0,0 €/t)
Bordeaux : 320 €/t janv./avril (var. 0,0 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 969,0 $/t nov./janv. (var. -4 $/t)
Soja - Rotterdam : 882,0 $/t oct. (var. -4,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 800,0 $/t nov.(var. -5,0 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 740,0 $/t oct. (var. 8,0 $/t)

Tourteaux

Colza - France (Rouen) : 197 €/t nov./janv. (var. - 2,0 €/t)
Colza - Anvers : 181 €/t nov./déc. (var. -1,0 €/t)
Colza - Allemagne (Rhin) : 170 €/t nov. (var. +1,0 €/t)
Tournesol - Bordeaux : 193 €/t nov./juin (var. + 0,0 €/t)
Soja 48 Brésil - C départ Gand (48% Brésil) : 314 €/t nov./janv. (var. +2,0 €/t)

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 56,87 $/baril (var. +2,5 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,16 $ (var. 0,00)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 10 nov. variation*
Blé tendre, déc. 160,25 -2,75
Maïs, janv. 158,00 6,50
Colza, fév. 383,50 4,25
Huile de Colza, déc. 738,50 0,00
Tourteaux de Colza, déc. 172,00 0,00

 

CME Europe
(€/t) 10 nov. variation*
Blé tendre, déc. 156,75 -0,25

 

CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 10 nov. variation*
Blé tendre, déc. 135,89 0,57
Maïs, déc. 115,94 -2,99
Soja, nov. 308,91 -6,97
Huile Soja, déc. 667,84 7,41
Tourteaux de Soja, déc. 296,29 -4,18

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 10 nov. variation*
Canola, nov. 348,98 1,06

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-09/11
Cumul France
01/07-09/11
Blé tendre 7 009 598 2 119 185
Farine BT (val. prod.) 306 713 70 243
Blé dur 242 809 120 882
Orge 1 761 379 633 666
Maïs 311 372 48 222

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-09/11
Cumul France
01/07-09/11
Blé tendre 1 154 951 2 794
Farine BT (équiv. grain) 13 284 3 495
Blé dur 735 593 40 146
Maïs 5 139 541 4 252
Sorgho 30 935 1

Source : Commission Européenne, DG TAXUD

port-atlantique-la-rochelle-bandeau

Activité des ports français


 

Rouen

119 800 t ont été chargées et déchargées
du 2 au 8 novembre 2017, dont :

Exportations : 114 549 t

  • Colza : 3 499 t (Espagne)
  • Orge fourragère : 27 500 t (Maroc)
  • Orge de Brasserie : 7 300 t (Allemagne)
  • Féverolle fourragère : 4 000 t (Norvège)
  • Blé tendre : 61 250 t (Algérie)
  • Pulpe de betterave : 11 000 t (Arabie Saoudite)

Importations : 5 251 t

  • Féverole fourragère : 5 251 t (Royaume-Uni : 2 100 t ; Estonie : 3 151 t)

 



La Pallice

65 200 t ont été chargées
du 2 au 9 novembre 2017, dont :

  • Blé vrac : 40 200 t (Côte d'Ivoire : 28 600 t ; Portugal : 4 400 t ;
    Irlande : 7 200 t))
  • Orge vrac : 25 000 t (Lybie)