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Hebdo N°23 - Vendredi 19 juin 2020

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Les marchés

Rubriques
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Marché des céréales

Analyse par Grégoire Samson

Offre abondante de céréales

L’offre abondante de céréales à des prix bon marché rend les céréales attractives à l’import.

Les pays importateurs de céréales n’attendent pas les récoltes de la nouvelle campagne pour faire leurs emplettes. Les niveaux des cours des différentes céréales reposent sur des productions mondiales de maïs et blé à venir abondantes.

Au cours de la semaine passée, les prix des trois principales céréales ont baissé de quelques euros par tonne ces huit derniers jours. Avec un euro à 1,13 dollar, la parité de la monnaie unique accentue le repli constaté sur les places de marché américaines. L’écart entre les prix de la tonne d’orge fourragère et de maïs d’une part, et le prix de la tonne de blé d’autre part avoisine à 20 € par tonne en moyenne.

Parmi les négociations commerciales récentes, Taïwan se porte candidate pour acheter 88 kt de blé meunier aux Etats-Unis et le Japon projette d’importer 76kt de blé américain ou australien.

En Egypte, le GASC a acheté 120 kt de blé russe à 227,25 $/t et l'Arabie saoudite, 1,08Mt d'orge russe et ukrainienne.

A trois semaines de la fin de la campagne, l’Union a exporté 34,8 Mt de blé une fois prises en compte les dernières livraisons de 750 kt de la semaine passée.

En France, dernière ligne droite avant la moisson ! Toutes les céréales d’hiver sont épiées. La récolte des 5 millions d’hectares de blé sera plus précoce de 12 jours par rapport aux cinq dernières années. Le recul de la sole de 8 % au niveau national par rapport à 2015-2019 « est particulièrement marqué dans l’Ouest avec des baisses de 20,6 % en Pays de la Loire, 20,2 % en Bretagne et 13,8 % en Poitou Charentes », souligne le service de la statistique et de la prospective du ministère de l’agriculture. La superficie de blé dur serait aussi plus faible (- 2,4 % sur un an et surtout de - 28,8 % par rapport à la moyenne 2015- 2019).

Conditions de cultures stabilisées

Le retour des précipitations n’a pas fait de miracles. Au 15 juin, les conditions de cultures des céréales se sont stabilisées à des niveaux très bas comparés à l’an passé. Pour le blé, elles sont « bonnes » ou « très bonnes » à 56 % alors qu’elles l’étaient à 80 % un an auparavant, selon Céréobs, l’observatoire de suivi des cultures de FranceAgriMer. Pour l’orge d’hiver, le ratio est de 52 % (75 % l’an passé), pour l’orge de printemps, 54 % (87 %) et pour le blé dur 63 % (70 % en 2019).

Les conditions de développement des cultures de maïs sont en revanche sont bonnes ou très bonnes à hauteur de 83 %. La sole de maïs-grain (y compris celle dédiée aux semences) progresserait de 10,5 % par rapport à 2019 et de 12,1 % par rapport à la moyenne 2015-2019 pour atteindre 1,67 million d’hectares.

Bilan commercial français

Pendant les deux mois de confinement de l’économie française, les exportations de céréales sont dans l’ensemble très bien maintenues. Certes les expéditions de grains vers les pays européens (328 millions d’euros -M€) ont baissé en avril dernier de 11 % par rapport à l’année passée à la même époque mais celles à destination des pays tiers (495 M€) ont crû de 30 %.

Durant les quatre premiers mois de l’année 2020, le bilan est largement positif : 3,7 Mds d’€ d’exportations contre 3,3 Mds d’€ l’année passée à la même période. L’’excédent commercial est passé de 2,7 Mds d’€ à 3 Mds d’€. 

L’Union européenne exportateur de maïs
qui compte

Une partie du dernier rapport conjoncturel de l’USDA, l’organisme de statistiques américains, porte sur la production et la commercialisation des céréales secondaires dans certaines régions du globe. Bien que l’Union européenne soit importatrice nette de maïs (19,1 Mt en 2019-2020), elle fait pourtant partie des six bassins de production exportateurs de la planète. Mais elle rayonne essentiellement autour du bassin méditerranéen.

 Le Liban, la Turquie, l’Algérie ou encore l’Egypte s’approvisionnent auprès d’elle en raison de leur proximité géographique. Ces pays importateurs apprécient de pouvoir acheter des petites quantités de grains pour compléter leur production intérieure et pour répondre à des demandes pointues. En crise, la Turquie en profite pour importer massivement des grains afin d’alimenter son marché intérieur et maitriser l’inflation.

En fait, la quasi-totalité des exportations européennes (3,9 Mt) vers les pays tiers est roumaine. La France n’a expédié que 120 000 tonnes de grains vers les pays tiers dont 58 000 t en Suisse. Mais le 11 juin dernier notre pays a vendu 3,7 Mt à ses partenaires européens depuis le début de la campagne. Les premiers clients de la France sont l’Espagne (1,62 Mt), les Pays Bas (675 kt), la Belgique (555 kt) et l’Allemagne (400 kt). 

Le maïs dans l’hémisphère sud

En cette fin d’automne austral dans l’hémisphère sud, l’heure est au premier bilan. L’Afrique du sud a récolté 16,25 Mt de maïs grains, soit 4,5 Mt de plus que la campagne précédente. Au Brésil, il serait intéressant de revenir sur la situation évoquée dans notre précédent bulletin.  En décembre dernier, le pays a emboité le pas sur les Etats Unis en augmentant le premier sa superficie de maïs (+ 1 million d’hectares). Au total, 18,4 millions d’hectares ont été semés avec un rendement escompté de 5,9 tonnes par hectare, selon l’USDA.  L’état du Mato grosso, qui concentre 45 % de la récolte de la Safrina, s’apprête à récolter 32,9 Mt de maïs. Les précipitations survenues au nord de l’état le mois passé permettent d’espérer des rendements très importants. Alors que dans le sud de l’état, le déficit hydrique semble avoir endommagé irréversiblement le développement des cultures. 

Le Blé, la reconquête australienne
est en marche

En Australie, les 13 millions d’hectares semés représentent un potentiel de production de 26 Mt, selon l’USDA. Le pays peut espérer exporter jusqu’à 16 Mt de grains car seules 3,5 Mt de blé fourrager seront destinées à la production d’aliments. Grâce au retour des précipitations, la récolte abondante de fourrages réduira de 1,4 Mt la quantité de grains destinée à l’alimentation animale.
Pour écouler ses grains, le pays va devoir reconquérir les parts de marché perdues en Océanie, et en particulier en Indonésie, 2ème pays importateur mondial de blé de la planète. Le pays expédiait habituellement jusqu’à 5 Mt de de grains par an. Mais l’an passé, faute de denrées suffisantes, seule 1 Mt a été expédiée. Le prix négocié de la céréale n’était pas non plus bon marché.
En revanche, l’ile-continent a conservé de très bonnes relations commerciales avec la Corée du sud, les Philippines et le Japon même si les ventes portaient l’an passé sur de plus petits volumes qu’à l’accoutume.

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2018 R2019 NR2020
06/07/2018 185    
13/07/2018 182    
20/07/2018 189,5    
27/07/2018 198,5    
03/08/2018 216    
10/08/2018 213,5    
17/08/2018 201,5    
24/08/2018 206    
31/08/2018 199    
07/09/2018 196    
14/09/2018 195    
21/09/2018 201    
28/09/2018 197    
05/10/2018 199    
12/10/2018 199,5    
19/10/2018 197,5    
26/10/2018 195,5    
02/11/2018 197    
09/11/2018 197    
16/11/2018 198,1    
23/11/2018 198    
30/11/2018 196,5    
07/12/2018 197    
14/12/2018 202    
21/12/2018 202    
28/12/2018 199,5    
04/01/2019 202    
11/01/2019 199    
18/01/2019 199,5    
25/01/2019 202    
01/02/2019 199,5    
08/02/2019 196,5    
15/02/2019 192    
22/02/2019 189    
01/03/2019 180    
08/03/2019 179    
15/03/2019 182 172,89  
22/03/2019 185 171,14  
29/03/2019 181 172,14  
05/04/2019 185 171,54  
12/04/2019 184 171,64  
19/04/2019 179 169,14  
26/04/2019 175,5 166,39  
03/05/2019 174 166,39  
10/05/2019 173 165,39  
17/05/2019 175,5 166,89  
24/05/2019 174 169,54  
31/05/2019 176,5 166,89  
07/06/2019 175 173,64  
14/06/2019 173 173,14  
21/06/2019   174  
28/06/2019   176,5  
05/07/2019   173  
12/07/2019   171  
19/07/2019   169  
26/07/2019   170  
02/08/2019   167  
09/08/2019   165  
16/08/2019   163  
23/08/2019   161  
30/08/2019   163  
06/09/2019   159  
13/09/2019   162  
20/09/2019   164  
27/09/2019   165  
04/10/2019   170  
11/10/2019   170  
18/10/2019   175  
25/10/2019   174  
01/11/2019   174  
08/11/2019   174  
15/11/2019   174  
22/11/2019   176  
29/11/2019   178  
06/12/2019   178  
13/12/2019   179  
20/12/2019   181  
27/12/2019   184  
03/01/2020   185  
10/01/2020   188  
17/01/2020   190  
24/01/2020   192  
31/01/2020   185,81  
07/02/2020   188  
14/02/2020   189,06  
21/02/2020   189,5  
28/02/2020   183  
06/03/2020   179  
13/03/2020   170  
20/03/2020   185,95  
27/03/2020   191,20  
03/04/2020   186 180
10/04/2020   193,7 192
17/04/2020   192 181
24/04/2020   191,39 187
30/04/2020   187 181
07/05/2020   190 182
15/05/2020   190 181
21/05/2020   188 184
29/05/2020   187 183
05/06/2020   183 184
12/06/2020   175 179
19/06/2020     177
26/06/2020      
port-atlantique-la-rochelle-bandeau

Activité des ports français


 

 

Rouen

243 739 t ont été chargées et déchargées
du 11 au 17 juin dont :

Exportations : 223 739 t

  • Blé tendre : 120 600 t (Maroc : 62 400 t ; Algérie : 30 900 t ;
    Côte d'Ivoire : 24 000 t ; Irlande : 3 300 t)
  • Orge fourragère : 59 339 t (Chine)
  • Colza : 3 300 t (Royaume-Uni)
  • Blé dur : 5 500 t (Côte d'Ivoire)
  • Orge de brasserie : 35 000 t (Chine)

Importations : 20 000 t

  • Colza : 20 000 t (Canada)

 


 


 

La Pallice

100 400 t ont été chargées
du 11 au 18 juin 2020, dont :

  • Blé vrac : 96 000 t (Chine : 66 000 t ; Algérie : 30 000 t)
  • Orge : 4 400 t (Portugal)
colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Analyse par Lucile Talleu

Rendement européen du colza revu
en baisse

Le flux des achats chinois de soja américain se poursuit cette semaine. Lundi, l’USDA a annoncé de nouvelles ventes de 390kt de soja US à la Chine. La Chine profite en effet du renforcement de la devise brésilienne pour s’approvisionner préférentiellement aux Etats-Unis. Cependant, depuis une dizaine de jours, le réal brésilien a reperdu 10% de sa valeur. La banque centrale brésilienne a baissé les taux d’intérêt pour tenter de relancer une économie qui tourne au ralenti. L'épidémie de coronavirus a déjà affecté fortement les principales entreprises brésiliennes exportant leurs produits vers la Chine, qui ont essuyé des fortes pertes boursières.

L’environnement macro-économique demeure incertain avec la nouvelle vague de contamination chinoise, et le continent américain toujours touché par la covid-19. Aux Etats-Unis, les abattoirs et les usines de transformation ne fonctionnent toujours pas à plein rendement avec une cadence qui tournerait autour de 90 %.

Sur le continent européen, la Commission européenne a publié cette semaine son bulletin agro-climatique des cultures. Même si la plupart des régions européennes ont connu des épisodes de pluies ces dernières semaines, le nord-ouest de l’Europe présente toujours des déficits hydriques. Mise à part les états baltes, le manque d’eau a impacté les cultures. Au Royaume-Uni, les pluies sont majoritairement arrivées trop tard pour aider les colzas affectés par la sècheresse. En Allemagne, où les colzas sont au stade du remplissage, les conditions sèches de ces dernières semaines ont impacté le potentiel de rendement, même si comme pour la France, les récentes pluies ont été bénéfiques pour le remplissage des grains. L’association des coopératives allemandes estime une production de colza nationale de 3,2Mt, en hausse de +13,3% par rapport à l’an dernier. Au final, la Commission européenne a revu à la baisse les prévisions de rendement de l’UE, à 2,9 t/ha, en baisse de -5,9% par rapport à la moyenne des 5 dernières années.

Sur le marché à terme, le colza s’est déprécié en début de semaine de 2€ pour ensuite les reprendre ce jeudi, bénéficiant de la hausse du marché canadien, au plus haut depuis 1 mois, en raison d’une sécheresse et de la baisse des surfaces. Du côté des huiles, le dernier rapport de la Malaisie fait état d’une production et de stocks d’huiles de palme en deçà des attentes des opérateurs, et l’abandon progressif des mesures de confinement apporte un certain soutien au marché.

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2018 R2019 NR2020
06/07/2018 359,75    
13/07/2018 357,75    
20/07/2018 358,5    
27/07/2018 361,25    
03/08/2018 366,5    
10/08/2018 371    
17/08/2018 378    
24/08/2018 374,5    
31/08/2018 374,25    
07/09/2018 375,25    
14/09/2018 368    
21/09/2018 367,25    
28/09/2018 372,25    
05/10/2018 377    
12/10/2018 372    
19/10/2018 370,75    
26/10/2018 371,5    
02/11/2018 377,5    
09/11/2018 378,5    
16/11/2018 379    
23/11/2018 371,5    
30/11/2018 372,5    
07/12/2018 374    
14/12/2018 371,5    
21/12/2018 367    
28/12/2018 363    
04/01/2019 367,75    
11/01/2019 368,25    
18/01/2019 369,5    
25/01/2019 376,25    
01/02/2019 373    
08/02/2019 373    
15/02/2019 367    
22/02/2019 362,75    
01/03/2019 359,25    
08/03/2019 358    
15/03/2019 358,75    
22/03/2019 361,75    
29/03/2019 359,25    
05/04/2019 363,50    
12/04/2019 361,75    
19/04/2019 363,25    
26/04/2019 365,25    
03/05/2019 365,25    
10/05/2019 361,50    
17/05/2019 363.25 364,25  
24/05/2019 363.25 364,25  
31/05/2019 367,25 367,25  
07/06/2019 365,50 367,50  
14/06/2019   365,50  
21/06/2019   370  
28/06/2019   365  
05/07/2019   365.25  
12/07/2019   370,75  
19/07/2019   372  
26/07/2019   380  
02/08/2019   376.25  
09/08/2019   377.85  
16/08/2019   381  
23/08/2019   383  
30/08/2019   383  
06/09/2019   385,25  
13/09/2019   385,75  
20/09/2019   390  
27/09/2019   391.25  
04/10/2019   389  
11/10/2019   385,50  
18/10/2019   382.75  
25/10/2019   381  
01/11/2019   388,25  
08/11/2019   393,75  
15/11/2019   396  
22/11/2019   397  
29/11/2019   393,75  
06/12/2019   400,50  
13/12/2019   402,50  
20/12/2019   412,25  
27/12/2019   416.25  
03/01/2020   415  
10/01/2020   420  
17/01/2020   400,75  
24/01/2020   410,75  
31/01/2020   400,75  
07/02/2020   386  
14/02/2020   389  
21/02/2020   390,75  
28/02/2020   379,50  
06/03/2020   377  
13/03/2020   359  
20/03/2020   356  
27/03/2020   357,5  
03/04/2020   364,50  
10/04/2020   373  
17/04/2020   370  
24/04/2020   369,75 367,5
01/05/2020   367,75 367,75
07/05/2020   370,75 373,5
15/05/2020   370,5 374,5
21/05/2020     375,50
29/05/2020     374,25
05/06/2020     374,25
12/06/2020     375,5
19/06/2020     377
26/06/2020      

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : NR : 177 €/t juil./août ; 178 €/t oct./déc.
R. Dunkerque : NR : 178 €/t juil./août ; 179 €/t oct./déc.
R. La Pallice : NR : 178 €/t juil./août ; 179 €/t oct./déc.
R. Pontivy : NR : 176 €/t juil./août ; 178 €/t oct./déc.
Fob Moselle : 173 €/t juin ;
NR : 173 €/t oct./déc.
 

Orge

R. Rouen : NR : 161 €/t juil./août ; 159 €/t oct./déc.
R. Dunkerque : NR : 163 €/t juil./août ; 161 €/t oct./déc.
R. La Pallice : NR : 163 €/t juil./août ; 161 €/t oct./déc.
R. Pontivy : NR : 161 €/t juil./sept.
Fob Moselle : NR : 145 €/t juin ; 155 €/t oct./déc.
 

Maïs

Fob Rhin : 160 €/t juin ;
NR : 164 €/t oct.
R. Pontivy : 176 €/t juil./août
 

 

Oléagineux


Colza

R. Rouen : NR : 364,00 €/t juil./août/sept. (var. 3,50€/t);
369,75 €/t oct./déc. (var. -2,50 €/t)
Fob Moselle : NR : 377,00 €/t juil./août/sept. (var. 1,50 €/t);
382,75 €/t oct./déc.

Tournesol

Saint-Nazaire : NR : 335 €/t oct./déc. (var. 5,00 €/t)
Bordeaux : NR : 335 €/t oct./déc. (var. 10,00 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 858 $/t juin (var. 4,00 €/t)
Soja - Rotterdam : 769 $/t juin (var. 32,00 €/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 760 $/t juin (var. -40,00 €/t)

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 38,85 $/baril (var. -0,23 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,1206 $ (var. -0,01)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 19 juin variation*
Blé tendre, septembre 180,00 -2,50
Maïs, août 166,00 -2,25
Colza, août 377,00 1,50
Huile de Colza, septembre 698,50 0,00
Tourteaux de Colza, septembre 196,25 0,00

 

 CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 19 juin variation*
Blé tendre, juillet 158,37 -3,55
Maïs, juillet 116,28 1,74
Soja, juillet 286,24 5,35
Huile Soja, juillet 551,99 16,83
Tourteaux de Soja, juillet 284,06 2,18

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 19 juin variation*
Canola, juillet 311,42 7,02

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-14/06
Cumul France
01/07-14/06
Blé tendre 33 063 609 11 814 955
Farine BT (val. prod.) 537 298 75 084
Blé dur 966 587 293 429
Orge 7 074 489 3 232 798
Maïs 4 843 782 104 199

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-14/06
Cumul France
01/07-14/06
Blé tendre 1 991 207 3 281
Farine BT (équiv. grain) 27 969 8 255
Blé dur 2 010 863 172
Maïs 18 907 808 10 733
Sorgho 80 293 6

Source : Commission Européenne, DG TAXUD