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Hebdo N°27 - Vendredi 17 juillet 2020

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Les marchés

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Marché des céréales

Analyse par Grégoire Samson

Huit pays importeront jusqu’à 50 Mt de blé selon l’USDA

Le commerce international du blé se stabilisera au cours des 12 prochains. 187 Mt de blé seront exportées cette année. Mais les huit principaux pays importateurs de blé achèteront plus de grains que durant la campagne passée.

Au cours des huit derniers jours, les cours des céréales ont peu évolué. Ils se sont stabilisés à aux niveaux atteints la fin de la semaine passée. Le 16 juillet, la tonne de blé valait 188 € sur le marché de Rouen, celle d’orges, 166 € et celle de maïs, 159 €.

Sur les marchés à terme, le cours de la tonne de blé - échéance mars 2021- franchit le seuil de 190 €, ce qui n’augure aucun potentiel de hausse à venir.

Au sein de l’Union européen, la campagne d’exportation a démarré faiblement. Durant les douze premiers jours du mois, seules 242 000 tonnes de blé ont été embarquées tandis qu’en Egypte, le Gasc est toujours aux achats. Mais sa préférence ne porte pas sur le blé français.

En France, les récoltes avancent tant que les conditions météorologiques le permettent. La moisson d’orge d’hiver est à 90% achevée au 13 juillet selon Céré’Obs tandis que celle d’orge de printemps débute. Il semble que la qualité des grains soit satisfaisante d’après les premières remontées de terrain. Les prévisions de production seront ajustées dans les jours à venir, au fil de l’avancée des coupes. Pour le maïs, les conditions de cultures « bonnes et très bonnes » sont légèrement en baisse, à un niveau élevé de 82 %, contre 83% la semaine dernière.

 

Durant la prochaine campagne, sept pays importateurs vont de nouveau attirer l’attention des opérateurs et les places de marché. L’Egypte, l’Indonésie, les Philippines, le Brésil, le Bengladesh, l’Algérie et le Maroc vont importer à eux-sept, 50 Mt selon l’USDA, l’organisme américain de statistiques agricoles. Avec la Turquie qui achète jusqu’à 7 Mt de blé pour la transformer en farine, ces huit pays concentrent un bon quart des échanges commerciaux de blé de la planète estimés par l’USDA à 186 Mt. La Chine viendrait aussi aux achats mais rien n’est moins sûr.

A l’échelle continentale, le sud du bassin méditerranéen sera, encore plus que les autres années, la première région importatrice de blé. Les cinq pays maghrébins vont acheter jusqu’à 30 Mt de blé d’ici la fin du mois de la campagne 2020-2021. Ils ne produisent que 17 Mt de blé alors qu’ils en consomment plus de 45 Mt. En Algérie, les quantités de blé engrangées représentent à peine 40 % des besoins du pays.

 

Au cours des douze prochains mois, l’approvisionnement des marchés maghrébins en blé reposera davantage sur les importations de blé. En Egypte, l’organisme public chargé d’approvisionner le marché intérieur (le Gasc) a lancé plusieurs appels d’offres le mois de juin dernier, alors que les moissons n’avaient pas débuté.

Ces marchés sont autant d’opportunités commerciales qui échapperont dans les prochaines semaines à l’Union européenne compte tenu de sa capacité d’exportation très réduite : 27 Mt contre 38 Mt durant la campagne qui vient de s’achever, selon l’USDA.

La France ne vendrait que 7,7 Mt hors de l’Union. D’autres pays habituellement exportateurs vendront aussi moins de blé. En Lituanie, seules 2,8 Mt de blé seront produites (- 29 % sur un an). 

Au Maroc, les déficits de précipitation qui ont pénalisé le développement des cultures, et en particulier du blé.

L’USDA a revu ses prévisions de production à la baisse mois après mois.

Seules 2,7 Mt de blé seront récoltées. Le rendement moyen n’excèderait pas une tonne par hectare. La récolte engrangée sera inférieure de moitié à la moyenne quinquennale (5,9 Mt). La baisse de 200 000 ha cultivés ne suffit pas elle-seule ce recul.

Parmi les huit pays importateurs majeurs de blé de la planète cités ci-dessus, trois d’entre eux sont situés dans l’hémisphère sud. Il s’agit du Brésil, des Philippines et de l’Indonésie.

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2018 R2019 NR2020
06/07/2018 185    
13/07/2018 182    
20/07/2018 189,5    
27/07/2018 198,5    
03/08/2018 216    
10/08/2018 213,5    
17/08/2018 201,5    
24/08/2018 206    
31/08/2018 199    
07/09/2018 196    
14/09/2018 195    
21/09/2018 201    
28/09/2018 197    
05/10/2018 199    
12/10/2018 199,5    
19/10/2018 197,5    
26/10/2018 195,5    
02/11/2018 197    
09/11/2018 197    
16/11/2018 198,1    
23/11/2018 198    
30/11/2018 196,5    
07/12/2018 197    
14/12/2018 202    
21/12/2018 202    
28/12/2018 199,5    
04/01/2019 202    
11/01/2019 199    
18/01/2019 199,5    
25/01/2019 202    
01/02/2019 199,5    
08/02/2019 196,5    
15/02/2019 192    
22/02/2019 189    
01/03/2019 180    
08/03/2019 179    
15/03/2019 182 172,89  
22/03/2019 185 171,14  
29/03/2019 181 172,14  
05/04/2019 185 171,54  
12/04/2019 184 171,64  
19/04/2019 179 169,14  
26/04/2019 175,5 166,39  
03/05/2019 174 166,39  
10/05/2019 173 165,39  
17/05/2019 175,5 166,89  
24/05/2019 174 169,54  
31/05/2019 176,5 166,89  
07/06/2019 175 173,64  
14/06/2019 173 173,14  
21/06/2019   174  
28/06/2019   176,5  
05/07/2019   173  
12/07/2019   171  
19/07/2019   169  
26/07/2019   170  
02/08/2019   167  
09/08/2019   165  
16/08/2019   163  
23/08/2019   161  
30/08/2019   163  
06/09/2019   159  
13/09/2019   162  
20/09/2019   164  
27/09/2019   165  
04/10/2019   170  
11/10/2019   170  
18/10/2019   175  
25/10/2019   174  
01/11/2019   174  
08/11/2019   174  
15/11/2019   174  
22/11/2019   176  
29/11/2019   178  
06/12/2019   178  
13/12/2019   179  
20/12/2019   181  
27/12/2019   184  
03/01/2020   185  
10/01/2020   188  
17/01/2020   190  
24/01/2020   192  
31/01/2020   185,81  
07/02/2020   188  
14/02/2020   189,06  
21/02/2020   189,5  
28/02/2020   183  
06/03/2020   179  
13/03/2020   170  
20/03/2020   185,95  
27/03/2020   191,20  
03/04/2020   186 180
10/04/2020   193,7 192
17/04/2020   192 181
24/04/2020   191,39 187
30/04/2020   187 181
07/05/2020   190 182
15/05/2020   190 181
21/05/2020   188 184
29/05/2020   187 183
05/06/2020   183 184
12/06/2020   175 179
19/06/2020     177
26/06/2020     175
03/07/2020     180
10/07/2020     189
17/07/2020     187
24/07/2020      
31/07/2020      
port-atlantique-la-rochelle-bandeau

Activité des ports français


 

 

Rouen

88 203 t ont été chargées et déchargées
du 09 au 15 juillet dont :

Exportations : 84 203 t

  • Orge de brasserie : 61 023 t (Mexique : 32 982 t ;
    Chine : 28 041 t)
  • Tourteaux gluten de blé : 3 402 t (Norvège : 2 202 t ;
    Royaume-Uni : 1 200 t)
  • Orge fourragère : 19 778 t (Chine)

Importations : 4 000 t

  • Pois jaunes : 3 250 t (France)

 


 


 

La Pallice

68 300 t ont été chargées
du 09 au 15 juillet 2020, dont :

  • Orge vrac : 15 000 t (Chine)
  • Maïs vrac : 3 000 t (France)
  • Blé vrac : 50 300 t (Sénégal : 34 500 t ; France : 3 200 t ;
    Portugal : 12 600 t)
colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Analyse par Lucile Talleu

Des ventes de soja US vers la Chine dynamiques

Le cours du soja à Chicago reculait en fin de semaine dernière suite à la parution du rapport de l’USDA. Même si ce rapport n’apportait pas de surprises, les changements, mineurs, vont dans le sens d’une augmentation de la production de soja. La production US de soja a été revue légèrement à la hausse du fait de la révision des surfaces. Il en est de même pour la production brésilienne qui se dresse à 126Mt (contre 124Mt estimés en juin), ce qui va dans le même sens que les dernières estimations de la Conab publiés la semaine dernière.

Par la suite, le marché du soja est reparti à la hausse pour plusieurs raisons. En premier lieu, la publication du rapport sur l’état des cultures sur le sol américain. Pour le soja, 68% des surfaces sont dans un état bon à très bon, en baisse de 3 points par rapport à la semaine précédente. Ensuite, l’association US des triturateurs a publié ses chiffres de trituration et il s’avère que le chiffre de la trituration US sur juin est supérieur aux attentes à 167,3 millions de boisseaux., la plus grosse trituration jamais enregistrée pour un mois de juin. 

S’ajoute à cela des ventes de soja US vers la Chine plutôt dynamiques cette semaine. L’USDA a répertorié des exports vers la Chine pendant trois jours consécutifs, totalisant le volume vers cette destination à 873 kt. L’agence statistique chinoise a par ailleurs annoncé que les importations de soja avaient atteint un niveau record de 11,2Mt en juin, contre 9,4Mt en mai, ce qui confirme la reprise des achats de ce pays.

Cependant, même si le cheptel porcin est à la hausse par rapport au mois de mars, ce dernier accuse une baisse de -2,2% en glissement annuel à la fin juin. Pour certains, les importations semblent supérieures aux besoins. Notons également que la peste porcine africaine, qui était sous contrôle en Chine au début de l’année 2020, semble resurgir à nouveau dans le sud du pays. Cela suscite quelques interrogations sur les importations chinoises prévues pour cette campagne, mais aussi pour la prochaine à un niveau record de 96Mt selon l’USDA.

Le marché du colza a suivi les évolutions du soja de ce début de semaine, mais finit par perdre ce jeudi les gains accumulés la veille. Pourtant, l’huile de palme est au plus haut depuis 4 mois à Kuala Lampur, les stocks malaisiens étant prévus plus faibles à la fin du mois de juillet. Il faut dire que le cours du pétrole s’est effrité suite à la réunion de l’OPEP qui n’a pas poursuivi les baisses de la production. Cela a fait baisser le marché, d’autant plus que la pandémie ne semble pas encore sous contrôle outre-atlantique. Le nombre de cas aux Etats-Unis continue d’augmenter et le spectre de reconfinements partiels qui se dessinent font craindre des doutes sur la reprise de ce marché.

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2018 R2019 NR2020
06/07/2018 359,75    
13/07/2018 357,75    
20/07/2018 358,5    
27/07/2018 361,25    
03/08/2018 366,5    
10/08/2018 371    
17/08/2018 378    
24/08/2018 374,5    
31/08/2018 374,25    
07/09/2018 375,25    
14/09/2018 368    
21/09/2018 367,25    
28/09/2018 372,25    
05/10/2018 377    
12/10/2018 372    
19/10/2018 370,75    
26/10/2018 371,5    
02/11/2018 377,5    
09/11/2018 378,5    
16/11/2018 379    
23/11/2018 371,5    
30/11/2018 372,5    
07/12/2018 374    
14/12/2018 371,5    
21/12/2018 367    
28/12/2018 363    
04/01/2019 367,75    
11/01/2019 368,25    
18/01/2019 369,5    
25/01/2019 376,25    
01/02/2019 373    
08/02/2019 373    
15/02/2019 367    
22/02/2019 362,75    
01/03/2019 359,25    
08/03/2019 358    
15/03/2019 358,75    
22/03/2019 361,75    
29/03/2019 359,25    
05/04/2019 363,50    
12/04/2019 361,75    
19/04/2019 363,25    
26/04/2019 365,25    
03/05/2019 365,25    
10/05/2019 361,50    
17/05/2019 363.25 364,25  
24/05/2019 363.25 364,25  
31/05/2019 367,25 367,25  
07/06/2019 365,50 367,50  
14/06/2019   365,50  
21/06/2019   370  
28/06/2019   365  
05/07/2019   365.25  
12/07/2019   370,75  
19/07/2019   372  
26/07/2019   380  
02/08/2019   376.25  
09/08/2019   377.85  
16/08/2019   381  
23/08/2019   383  
30/08/2019   383  
06/09/2019   385,25  
13/09/2019   385,75  
20/09/2019   390  
27/09/2019   391.25  
04/10/2019   389  
11/10/2019   385,50  
18/10/2019   382.75  
25/10/2019   381  
01/11/2019   388,25  
08/11/2019   393,75  
15/11/2019   396  
22/11/2019   397  
29/11/2019   393,75  
06/12/2019   400,50  
13/12/2019   402,50  
20/12/2019   412,25  
27/12/2019   416.25  
03/01/2020   415  
10/01/2020   420  
17/01/2020   400,75  
24/01/2020   410,75  
31/01/2020   400,75  
07/02/2020   386  
14/02/2020   389  
21/02/2020   390,75  
28/02/2020   379,50  
06/03/2020   377  
13/03/2020   359  
20/03/2020   356  
27/03/2020   357,5  
03/04/2020   364,50  
10/04/2020   373  
17/04/2020   370  
24/04/2020   369,75 367,5
01/05/2020   367,75 367,75
07/05/2020   370,75 373,5
15/05/2020   370,5 374,5
21/05/2020     375,50
29/05/2020     374,25
05/06/2020     374,25
12/06/2020     375,5
19/06/2020     377
26/06/2020     374,75
03/07/2020     378,50
10/07/2020     386,25
17/07/2020     383,50
24/07/2020      
31/07/2020      

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : NR : 187 €/t juil./août ; 185 €/t sept.
184 €/t oct./déc

R. Dunkerque : NR : 187 €/t juil./août ; 185 €/t oct./déc.
R. La Pallice : NR : 187 €/t juil./août ; 185 €/t oct./déc.
R. Bretagne : NR : 187 €/t juil./déc.

Orge

R. Rouen : NR : 164 €/t juil./août
R. La Pallice : NR : 166 €/t juil./août ; 164 €/t oct./déc.
R. Bretagne : NR : 172 €/t juil./sept. ; 169 €/t oct./déc.
 

Maïs

R. Bretagne : NR : 181 €/t juil./sept.

 

Oléagineux


Colza

R. Rouen : NR : 376,00 €/t juil./août/sept. (var. -2,25€/t) ;
377,00 €/t oct./déc.

Fob Moselle : NR : 383,50 €/t juil./août/sept. (var. -2,75 €/t) ;
386,00 €/t oct./déc.

Tournesol

Saint-Nazaire : NR : 345 €/t oct./déc. (var. 15,00 €/t)
Bordeaux : NR : 340 €/t oct./déc. (var. 15,00 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 905 $/t juin (var. 30,11 €/t)
Soja - Rotterdam : 831 $/t juin (var. 26,11 €/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 786 $/t juin (var. -14,43 €/t)
Palme (Fob Kuala Lampur) : 609 $/t juin (var. 19,10 €/t)

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 40,73 $/baril (var. 1,94 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,1385 $ (var. 0,01)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 17 juillet variation*
Blé tendre, septembre 185,75 -2,00
Maïs, août 175,75 -2,00
Colza, août 382,50 -2,75
Huile de Colza, septembre 698,50 0,00
Tourteaux de Colza, septembre 196,25 0,00

 

 CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 17 juillet variation*
Blé tendre, septembre 172,75 1,79
Maïs, décembre 114,20 -10,36
Soja, novembre 288,38 -5,16
Huile Soja, décembre 566,79 1,76
Tourteaux de Soja, décembre 277,87 -20,46

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 17 juillet variation*
Canola, novembre 309,02 -4,12

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-13/07
Cumul France
01/07-13/07
Blé tendre 241 577 94 984
Farine BT (val. prod.) 9 691 645
Blé dur 1 753 374
Orge 76 524 921
Maïs 13 346 2 480

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-13/07
Cumul France
01/07-13/07
Blé tendre 43 189 82
Farine BT (équiv. grain) 708 103
Blé dur 52 196 0
Maïs 357 499 1
Sorgho 2 727 0

Source : Commission Européenne, DG TAXUD