un contexte très volatil
BLE
Cette semaine aura été particulièrement volatile sur le marché du blé tendre. Mardi, les contrats à termes de septembre et de décembre ont clôturé sous la barre psychologique des 200 €/T, à respectivement 197 et 199 €/t. Faisant volteface, ils se sont redressés dès le lendemain en marquant un gain de plus de 5€/t en une séance, pour de nouveau se replier d’une paire d’euros.
Le niveau de la production de céréales en Russie et la mise en place d’un suivi, voire d’une limitation des exportations par le gouvernement russe est le principal facteur de la volatilité des cours de ces derniers jours. Plus que le niveau de la production russe, ce sont les perspectives de stocks à l’issue de la campagne et les disponibilités exportables qui animent l’intention du Ministère de l’Agriculture local. Ainsi, le chiffre qui circulait la semaine précédente à propos d’une possible limitation des exportations à partir de 30 Mt pour le blé, s’est transformé en une limite de 30 Mt pour toutes les céréales. Il est probable également que les exportations de blé soient assorties d’une limitation à 25 Mt. Au-delà de ces montants, le gouvernement évoque la mise en place d’une taxe à l’exportation, mais sans plus de précisions. Pour le moment, un suivi fin de l’activité est mis en place, et les rendez-vous réguliers entre les acteurs privés du marché des grains et le gouvernement risquent de rythmer le marché mondial des céréales au cours des semaines à venir. Le prochain rendez-vous est déjà fixé au 3 septembre.
Après un premier effet haussier, le marché anticipant l’accélération des affaires au départ de la Russie avant la mise en place de ces taxes, les prix ont de nouveau fléchi.
L’appel d’offres du GASC de cette semaine, avec plus d’une vingtaine d’offres de blé russe, reflète bien l’intention des exportateurs. L’Egypte a ainsi finalisé un achat de 270 kt de blé russe et 60 kt de blé ukrainien pour livraison 11-20 octobre.
Dans ce contexte, la Russie continue de maintenir ses parts de marchés et à faire pressions sur les cours mondiaux. L’Union Européenne, confrontée à une forte baisse de sa propre production, ne montre pas de volonté, pour le moment, de s’aligner sur les cours du blé russe, au risque de perdre des parts de marché à l’exportation. Les chargements à destination des Pays-Tiers se situent pour la France autour de 1,4 Mt à la fin août, contre 1,2 Mt l’an dernier, ce qui n’est ni mauvais, ni exceptionnel ! Par contre, la forte dominante de l’Algérie, qui totalise 80% des expéditions, interpelle sur la capacité de la France à accrocher d’autres marchés vers les Pays-Tiers cette année. Pour ce qui concerne l’activité dans l’ensemble des ports européens, la Commission européenne n’a malheureusement pas mis à jour ses données depuis le 19 août.
Côté chiffres, les opérateurs attendent également les mises à jour des rendements au Canada qui devraient être publiés ce vendredi
ORGE
L’orge fourragère continue à se négocier au même prix que le blé meunier sur les principales parités françaises. Confrontés d’un côté à une baisse significative de la récolte des pays du nord de l’UE, et aux basses eaux aussi bien sur la Moselle, le Rhin que sur le Danube, les fabricants d’aliments belges et hollandais diversifient leurs zones d’approvisionnement. Ainsi, des bateaux ont chargé cette semaine à Rouen comme à la Pallice pour la Belgique et la Hollande. Cette nouvelle demande soutient le marché, qui continue toutefois à rester marqué par un manque d’offres.
MAIS
Les inquiétudes sur la production européenne restent l’élément clef de ces dernières semaines. En France, la récolte démarre dans l’est du pays, avec un mois d’avance, rappelant le triste souvenir de la récolte 2003. Les reports de surfaces du grain vers le fourrage sont attendus particulièrement élevés. Dans ce contexte les collecteurs sont peu au marché.
Parallèlement le marché mondial reste orienté à la baisse dans la perspective d’une excellente récolte aux Etats-Unis. Quant au maïs de la mer noire, les prix CAF Europe deviennent attractifs, y compris pour les utilisateurs français qui pourraient tôt ou tard se décider à importer. Ce n’est pas le cas pour le moment, et la prime rendu Bretagne s’envole.
Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) |
R2017 |
R2018 |
30/06/2017 |
165.4 |
|
07/07/2017 |
167,9 |
|
14/07/2017 |
164,1 |
|
21/07/2017 |
163,4 |
|
28/07/2017 |
164,9 |
|
04/08/2017 |
159,5 |
|
11/08/2017 |
159 |
|
18/08/2017 |
153 |
|
25/08/2017 |
152 |
|
01/09/2017 |
152 |
|
08/09/2017 |
152 |
|
15/09/2017 |
154,6 |
|
22/09/2017 |
156,1 |
|
29/09/2017 |
157,9 |
|
06/10/2017 |
157,4 |
|
13/10/2017 |
154,6 |
|
20/10/2017 |
154,9 |
|
27/10/2017 |
157,5 |
|
03/11/2017 |
157,9 |
|
10/11/2017 |
155,5 |
|
17/11/2017 |
154 |
|
24/11/2017 |
155 |
|
01/12/2017 |
154 |
161,9 |
08/12/2017 |
153,3 |
159,9 |
15/12/2017 |
153 |
159,6 |
22/12/2017 |
153 |
160 |
29/12/2017 |
151,6 |
161 |
05/01/2018 |
152 |
160,4 |
12/01/2018 |
151,5 |
160,6 |
19/01/2018 |
149 |
157,4 |
26/01/2018 |
150,5 |
157,2 |
02/02/2018 |
151 |
157,9 |
09/02/2018 |
154,5 |
161,1 |
16/02/2018 |
155 |
160,9 |
23/02/2018 |
156 |
162,6 |
02/03/2018 |
159,8 |
167,7 |
09/03/2018 |
155,1 |
164,6 |
16/03/2018 |
157 |
165,1 |
23/03/2018 |
156 |
161,6 |
30/03/2018 |
156,5 |
162,9 |
06/04/2018 |
159 |
165,4 |
13/04/2018 |
157,7 |
164,1 |
20/04/2018 |
156,2 |
162,6 |
27/04/2018 |
157,7 |
164,4 |
04/05/2018 |
161,5 |
169,4 |
11/05/2018 |
158 |
165,9 |
18/05/2018 |
158 |
168,9 |
25/05/2018 |
165,4 |
175,6 |
01/06/2018 |
168,5 |
177 |
08/06/2018 |
167,5 |
178,0 |
15/06/2018 |
170 |
177 |
22/06/2018 |
|
172 |
29/06/2018 |
|
171 |
06/07/2018 |
|
185 |
13/07/2018 |
|
182 |
20/07/2018 |
|
189,5 |
27/07/2018 |
|
198,5 |
03/08/2018 |
|
216 |
10/08/2018 |
|
213,5 |
17/08/2018 |
|
210,5 |
24/08/2018 |
|
206 |
31/08/2018 |
|
199 |
07/09/2018 |
|
|
Exportations de céréales par la Russie en Mt
(*) prévisions pour la campagne 2018/2019 - Source : CIC du 23 aout 2018
Marché des oléagineux
Analyse par Yolène Vayer
Recul du soja face l’amélioration
des cultures américaines
En cette fin du mois d’août, les discussions entre la Chine et les Etats-Unis n’ont démontré aucune avancée dans l’éventualité d’un accord autour de la fin de la guerre commerciale. A cela s’ajoutent les bons retours de l’analyste ProFarmer sur le potentiel de rendement du soja aux Etats-Unis. Le marché de Chicago continue d’intégrer ces perspectives de forte production, ce qui a pénalisé un peu plus les prix de la graine et les ont orientés en baisse. S’alignant sur les résultats cités par ProFramer, l’USDA a remonté d’un point à 67% son estimation de cultures de soja jugées dans un état de bon à excellent. La situation du soja américain reste préoccupante en raison de la demande mondiale incertaine. Habituellement accentuée durant cette période, l’exportation de la graine US est au ralenti. On note cette semaine des ventes à l’export de seulement de 590 000 t contre près de 1,15 Mt la semaine précédente. De plus, l’épidémie de peste porcine qui sévit actuellement en Chine, pourrait susciter un recul de la demande des éleveurs chinois.
Du côté des huiles, les huiles de soja et de palme se sont repliées malgré la poursuite de la hausse des cours du pétrole. En effet, malgré les perspectives de diminution de la production pour l’année 2018 à cause d’une baisse des rendements, la demande internationale n’est guère dynamique. Les ventes à l’export de l’huile de palme restent toujours décevants en Malaisie, soit une baisse de 13,6% sur les 25 premiers jours d’août comparé à la même période en juillet.
Sous la pression de la parité eurodollar, les cours de colza se sont repliés en début de semaine entrainés par la baisse des huiles de palme à Kuala Lumpur et celle de colza à Rotterdam. Les cours de l‘huile de colza à Rotterdam ont également suivi le mouvement baissier.
Toutefois, en milieu de semaine, ils ont repris le chemin vers la hausse en raison de la fermeté du pétrole, du canola canadien et du soja américain. La baisse de l’euro face au dollar redonne de la compétitivité aux graines oléagineux françaises et européennes, constituant ainsi un facteur de soutien de prix. A cela s’ajoutent également les inquiétudes de plus en plus fortes sur les semis qui se déroulent dans des conditions très sèches sur une large partie de l’Europe.
L’observatoire des cultures européennes, Mars, a revu à la baisse ses estimations de rendement en colza au niveau de l’UE entre les mois de juillet et d’août pour la campagne 2018/2019. L’analyste canadien StatCan prévoit de publier ce soir dans son rapport ses estimations de récolte de grains 2018 au Canada. Le marché s’attend à une baisse de la production de canola à 20,2 Mt contre 21,3Mt en 2017. En effet, le climat froid et humide du pays retarde les récoltes.
En Mer Noir, les récoltes de tournesol ont débuté. Bien qu’il soit trop tôt pour tirer des conclusions, on peut déjà avancer que les rendements semblent satisfaisants, au vu des conditions favorables des dernières semaines. L’USDA prévoit dans cette région du monde une production de 26 Mt, proche du record de 2016. En France, les récoltes ont commencé également mais les cultures n’ont pas bénéficié de conditions aussi optimales et les premiers échos sont hétérogènes.
Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) |
R2017 |
R2018 |
30/06/2017 |
|
|
07/07/2017 |
368,5 |
|
14/07/2017 |
367,5 |
|
21/07/2017 |
366,5 |
|
28/07/2017 |
364,25 |
|
04/08/2017 |
367 |
|
11/08/2017 |
371,5 |
|
18/08/2017 |
371 |
|
25/08/2017 |
370 |
|
01/09/2017 |
369,5 |
|
08/09/2017 |
365 |
|
15/09/2017 |
367,25 |
|
22/09/2017 |
368 |
|
29/09/2017 |
369,5 |
|
06/10/2017 |
370,5 |
|
13/10/2017 |
370 |
|
20/10/2017 |
366,5 |
|
27/10/2017 |
368,5 |
|
03/11/2017 |
377,25 |
|
10/11/2017 |
366,5 |
|
17/11/2017 |
379 |
|
24/11/2017 |
374,25 |
|
01/12/2017 |
367,75 |
|
08/12/2017 |
365,5 |
|
15/12/2017 |
357 |
|
22/12/2017 |
353,25 |
|
29/12/2017 |
347,75 |
|
05/01/2018 |
357,75 |
359,5 |
12/01/2018 |
352,75 |
358,75 |
19/01/2018 |
342,75 |
347,75 |
26/01/2018 |
341 |
344,75 |
02/02/2018 |
348 |
346,75 |
09/02/2018 |
346,25 |
346,75 |
16/02/2018 |
347,5 |
347,25 |
23/02/2018 |
353,5 |
350,5 |
02/03/2018 |
358,25 |
354,25 |
09/03/2018 |
348,25 |
346,25 |
16/03/2018 |
348,75 |
346,25 |
23/03/2018 |
345,5 |
345,5 |
30/03/2018 |
346,25 |
346,25 |
06/04/2018 |
350,25 |
350,25 |
13/04/2018 |
348,25 |
348,25 |
20/04/2018 |
344,25 |
344,5 |
27/04/2018 |
345,5 |
345,5 |
04/05/2018 |
348,75 |
348,75 |
11/05/2018 |
353,5 |
353,5 |
18/05/2018 |
353 |
354 |
25/05/2018 |
363 |
351 |
01/06/2018 |
359,75 |
360,75 |
08/06/2018 |
|
351,75 |
15/06/2018 |
|
350,75 |
22/06/2018 |
|
352,25 |
29/06/2018 |
|
358,5 |
06/07/2018 |
|
359.75 |
13/07/2018 |
|
357.75 |
20/07/2018 |
|
358.5 |
27/07/2018 |
|
351,25 |
03/08/2018 |
|
366,5 |
10/08/2018 |
|
371 |
17/08/2018 |
|
378 |
24/08/2018 |
|
374,5 |
31/08/2018 |
|
374.25 |
07/09/2018 |
|
|
Céréales
Blé tendre
R. Rouen : 199 €/t sept. ; 200 €/t oct./déc. ;
200 €/t janv./mars
R. La Pallice : 199 €/t sept. ; 200 €/t oct./déc. ;
200 €/t janv./mars
R. Bretagne : 203 €/t à partir de sept.
Fob Moselle : 196 €/t oct./déc. (meunier) ;
194 €/t oct./déc. (fourrager) ; 197 €/t janv./mars (meunier) ;
195 €/t janv./mars (fourrager)
Orge
R. Rouen : 200,5 €/t oct./déc.
R. Dunkerque : 200,5 €/t oct./déc.
Fob Moselle : 190N €/t sept. ; 197 €/t oct./déc.
R. Bretagne : 203 €/t à partir de sept.
R. La Pallice : 200 €/t oct./déc.
Maïs
R. La Pallice / Bordeaux :
NR : 174 €/t oct./nov. ; 178 €/t déc./mars
Fob Rhin :
NR : 175 sept./oct. ; 186 €/t janv./juin
R. Bretagne :
NR : 195 €/t oct./nov. ; 197 €/t janv./mars
Oléagineux
Colza
Rendu Rouen : 361,25 €/t sept./déc. (var. -2,25 €/t) ;
Fob Moselle : 374,25 €/t sept./déc. (-0,25 €/t)
Tournesol
Rendu Saint-Nazaire : 320 €/t sept. (var. 0,00 €/t)
Rendu Bordeaux : 320 €/t sept. (var. 0,00 €/t)
Huiles Végétales
Colza - Rotterdam : 854 $/t août (var. -4,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 669 $/t août (var. +5,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 718 $/t août (var. -7,0 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 550 $/t août (var. +5,0 $/t)
Tourteaux
Colza - Départ Rouen : 254 €/t août
Colza - Départ Gand : 250 €/t août
Tournesol - Départ Montoir : 277 €/t août
Soja 48% Brésil - Départ Gand : 355 €/t août
Soja 48% Brésil - Départ Montoir : 344 €/t août
Indices
Pétrole - WTI New-York, spot : 70,10 $/baril (var. +1,5 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,17 $ (var. +0,1)
Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion
EuronexT |
(€/t) |
31 août |
variation* |
Blé tendre, septembre |
200,25 |
-3,75 |
Maïs, novembre |
183,00 |
-1,50 |
Colza, novembre |
374,25 |
-0,25 |
Huile de Colza, septembre |
698,50 |
0,00 |
Tourteaux de Colza, décembre |
225,00 |
0,00 |
CME Etats-Unis |
(cotations converties en €/t) |
31 août |
variation* |
Blé tendre, décembre |
169,47 |
-8,86 |
Maïs, décembre |
120,96 |
-8,15 |
Soja, novembre |
263,36 |
-21,27 |
Huile Soja, octobre |
540,13 |
-4,93 |
Tourteaux de Soja, octobre |
286,79 |
-51,61 |
ICE Canada |
(cotations converties en €/t) |
31 août |
variation* |
Canola, novembre |
325,13 |
-3,09 |
* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente
Activité des ports français
Rouen
163 280 t ont été chargées et déchargées
du 23 au 29 août 2018, dont :
Exportations : 160 748 t
- Blé tendre : 111 709 t (Algérie)
- Pois Alimentation humaine : 2 895 t (Norvège)
- Pois fourrager : 800 t (Norvège)
- Pulpe de betterave : 3 675 t (Irlande)
- Orge fourragère : 41 669 t (Pays-Bas)
Importations : 2 532 t
- Pois jaunes : 2.532 t (Suède)
La Pallice
68 850 t ont été chargées
du 23 au 30 août 2018, dont :
- Maïs vrac : 11 400 t (Angleterre : 2 700 ; Royaume-Uni : 4 200 t ; Pays-Bas : 4 500 t)
- Céréales mixtes vrac : 8 850 t (Gaudeloupe)
- Orge vrac : 11 200 t (Belgique : 3 000 t ; NC : 8 200 t)
- Blé vrac : 37 400 t (Portugal : 5 200 t ; Irlande : 2 200 t ;
Algérie : 30 000 t)