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Les marchés

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Marché des céréales

Analyse par Grégoire Samson

La baisse des prix des céréales fait craindre l’effet ciseau

Depuis quelques semaines, les marchés des céréales retrouvent une certaine sérénité. Ils sont davantage pilotés par des facteurs économiques et financiers depuis que le corridor sur la Mer Noir a été prolongé. Mais l’afflux de grains disponibles fait fléchir les cours dangereusement, sous le seuil de rentabilité des cultures.

Comme les tensions géopolitiques se sont considérablement apaisées dans le bassin de la mer Noire, les marchés céréaliers réagissent au fil de l’actualité économique provenant des bassins pays exportateurs et de l’évolution de la demande des pays importateurs.

Or l’Australie sera en mesure de produire quasiment autant de blé (36,6 millions de tonnes – Mt) et d’orges que l’an passé (13,4 Mt). Par ailleurs, le prolongement du corridor sur la mer Noire facilite l’écoulement des céréales ukrainiennes et surtout, il rend les exportations russes plus sereines. La zone géographique est moins risquée pour les compagnies d’assurance. Or la Russie est pressée de vendre ses céréales.

La plus grande fluidité des transactions et l’afflux de grains contribuent fortement au recul des prix des céréales. A Rouen la tonne de blé a perdu près de 50 € en un mois et retrouve progressivement le niveau de prix observé neuf mois plus tôt, lorsque les hostilités entre la Russie et l’Ukraine débutaient. Les prix de l’orge fourragère et du maïs se sont repliés dans les mêmes proportions. La tonne d’orge vaut moins de 270 €.

La réévaluation de l’euro par rapport au dollar de près de 5 % en un mois a accentué la baisse des cours.

Bien qu’ils demeurent très élevés par rapport aux campagnes de la seconde moitié des années 2010, les prix des grains atteignent des niveaux critiques, en mesure d’effrayer les producteurs. En effet, les coûts de production des surfaces de céréales implantées sont au moins équivalents aux prix sorti ferme. La conjoncture économique n’est plus celle de la campagne 2021-2022 et encore moins celle de 2020-2021. L’effet ciseau deviendra une réalité si la baisse des prix des céréales se poursuit. 

A l’export, l’Union européenne pourrait ne pas atteindre ses objectifs de campagne en blé notamment (34 Mt). Au terme des 5 premiers mois de campagne, les Vingt-sept ont seulement expédié 13,9 Mt de blé et 2,7 Mt d’orges.

Mais la France s’en sort mieux. Notre pays a exporté à lui seul 5,6 Mt de blé et 1,06 Mt d’orges.

Quatre pays ont acheté plus d’un million de tonnes de blé européen chacun. L’Algérie, premier client a même importé 2 Mt. Sur le marché de l’orge, l’Arabie saoudite est en tête des pays importateurs. Elle a acquis un million de tonnes loin devant la Chine qui s’est contentée d’importer que 440 000 t alors que l’an passé les livraisons approchaient 2 Mt à pareille époque.
Sur des volumes plus réduits, l’Union européenne a vendu du blé dur à des pays absents du marché européen l’an passé. Les Emirats arabes unis s’est fait livrer 63 000 t, l’Algérie, 60 000 t et la Tanzanie, 48 000 t.

A l’import, la France est absente. Mais les vingt-six autres pays européens ont déjà importé 12 Mt de maïs en cinq mois.
L’Espagne est le premier pays importateur de maïs (4,5 Mt) suivie par les Pays Bas (1,3 Mt) et la Pologne (1 Mt). L’Italie et le Portugal ont aussi acheté tous les deux près de 1,8 Mt à parts égales.

La moitié du maïs importé par l’Union européenne est brésilien. Mais l’Ukraine est parvenue à vendre 5 Mt de grains aux Vingt-sept en 5 mois par voies maritime et terrestre.
Selon Ukrainian Agri Council, 1,14 Mt de céréales a été expédiée le mois passé par le rail. La plus grande quantité de céréales (242 000 tonnes) a été transportée via la gare d'Izov située à la frontière polonaise.

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2020 R2021 R2022
26/06/2020 175    
03/07/2020 180    
10/07/2020 189    
17/07/2020 187    
24/07/2020 184    
31/07/2020 184    
07/08/2020 183    
14/08/2020 182    
21/08/2020 181    
28/08/2020 186    
04/09/2020 186    
11/09/2020 189    
18/09/2020 190    
25/09/2020 191    
02/10/2020 195    
09/10/2020 196    
16/10/2020 204    
23/10/2020 204    
30/10/2020 201    
06/11/2020 205    
13/11/2020 208    
20/11/2020 208    
27/11/2020 209    
04/12/2020 202,81    
11/12/2020 206    
18/12/2020 207,81    
25/12/2020 212    
01/01/2021 214    
08/01/2021 215    
15/01/2021 228    
22/01/2021 230    
29/01/2021 226    
05/02/2021 224,56    
12/02/2021 220,00    
19/02/2021 234,06    
26/02/2021 239    
05/03/2021 229    
12/03/2021 220    
19/03/2021 217    
26/03/2021 209    
02/04/2021 202 195  
09/04/2021 204 197  
16/04/2021 210 205  
23/04/2021 207 218  
30/04/2021 234 216  
07/05/2021 235 227  
14/05/2021 235 214  
21/05/2021 230 212  
28/05/2021   212  
04/06/2021   216  
11/06/2021   213,14  
18/06/2021   204  
25/06/2021   203,64  
02/07/2021   208  
09/07/2021   198,39  
16/07/2021   208  
23/07/2021   212,89  
30/07/2021   218  
06/08/2021   229  
13/08/2021   250  
20/08/2021   246  
27/08/2021   246  
03/09/2021   240,50  
10/09/2021   241  
17/09/2021   252  
24/09/2021   252,85  
01/10/2021   260  
08/10/2021   270,60  
15/10/2021   269  
22/10/2021   273  
29/10/2021   278  
05/11/2021   285,35  
12/11/2021   295  
19/11/2021   293  
26/11/2021   304,10  
03/12/2021   292,50  
10/12/2021   279  
17/12/2021   275,35  
24/12/2021   269,5  
31/12/2021   274  
07/01/2022   283  
14/01/2022   263  
21/01/2022   270  
28/01/2022   274  
04/02/2022   256  
11/02/2022   256  
18/02/2022   263  
25/02/2022   310  
04/03/2022   371  
11/03/2022   379  
18/03/2022   378  
25/03/2022   384  
01/04/2022   368 334,89
08/04/2022   359 348,39
15/04/2022   398,70 372,14
22/04/2022   396,45 357,64
29/04/2022   375,70 386,14
06/05/2022   385,70 397,14
13/05/2022   401,45 412,89
20/05/2022   410,95 422,39
27/05/2022     407
03/06/2022     380,64
10/06/2022     387,89
17/06/2022     400,39
24/06/2022     361,64
01/07/2022     352,89
08/07/2022     316,35
15/07/2022     338,10
22/07/2022     344,14
29/07/2022     342,39
05/08/2022     341
12/08/2022     335,50
19/08/2022     315
26/08/2022     328,14
02/09/2022     323,85
09/09/2022     327,60
18/09/2022     331,60
23/09/2022     346,60
30/09/2022     350,60
07/10/2022     343,35
14/10/2022     354,10
21/10/2022     336,10
28/10/2022     334,35
04/11/2022     339,10
11/11/2022     324.5
18/11/2022     321,85
25/11/2022     315,56
02/12/2022     315,06
09/12/2022     306,81
16/12/2022      
23/12/2022      
30/12/2022      
colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Analyse par Cécilia Goffinet

Le marché du soja tourné vers le pays du soleil levant

Les marchés continuent d'évoluer dans un contexte de crainte de récession économique liée en grande partie à la hausse des coûts de l'énergie. Mais quelques éléments viennent soutenir les cours. C'est le cas par exemple de l'assouplissement de la Chine vis à vis de sa politique contre la covid. Cela permet au marché de retrouver un débouché d'exportation, notamment pour le soja.

Le marché du soja est d'ailleurs celui qui a le plus profité cette semaine, orienté à la hausse depuis lundi. Le marché est porté par les assouplissements en Chine qui laissent espérer une accélération des besoins à l'import du pays. Comme pour conforter cette attente, l'USDA a annoncé cette semaine des ventes de soja totalisant 836 000 t de soja origine Etats-Unis, dont 264 000 t sont dirigés vers la Chine et le reste à destination inconnue.
Les conditions climatiques en Argentine continuent d'être des éléments de soutien du marché du soja. Quelques pluies étaient attendues en début de semaine mais elles n'auront pas suffi à rassurer sur la condition des cultures. Cette sécheresse, après avoir impacté les cultures de blé, risque d'impacter les cultures de soja.
A noter que l'Argentine s'avère très présente à la vente, aidée par le taux de change préférentiel remis en place la semaine dernière. 
Le seul facteur qui vient tempérer ce marché reste le Brésil avec ses semis terminés à 91% et ses cultures qui évoluent dans des conditions favorables. Si favorable que le pays attend une production record à plus de 150 millions de tonnes (Mt).

Le marché du colza a profité de la bonne dynamique du marché du soja pour s'inscrire dans une tendance haussière cette semaine après une fin de semaine dernière compliquée. Alors que le rapport Abares (organisme dépendant du ministère de l'Agriculture australien) annonçait une production record de canola en Australie à 7,3 Mt, StatCan revoyait la prévision de production de canola à la baisse pour le Canada, passant de 19,1 Mt en septembre dernier à 18,2 Mt. L'importante production australienne a pesé sur les cours du canola à Winnipeg en début de semaine mais le retour de la Chine a permis au cours de se refaire une santé. En effet, les exportations canadiennes vers la Chine sont au plus haut depuis 10 ans, selon les propos d'un analyste privé.
A noter que l'Inde aurait semé au 2 décembre 7,7 millions d'hectare de colza contre 6,9 millions d'hectares à la même date l'an passé.

L'huile de palme affichait un rebond en milieu de semaine, décorrélé du marché de la graine de soja. L'huile a su profiter de sa bonne compétitivité par rapport aux autres huiles disponibles sur le marché (soja et tournesol) pour faire revenir les acheteurs. En particulier les Indiens dont la demande a fortement augmenté par effet d'aubaine.

Le rapport USDA à paraître ce jour sera à suivre en particulier concernant la production de soja et sa consommation compte tenu du début de campagne difficile en raison de l'absence du principal acheteur.
 

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2020 R2021 R2022
26/06/2020 374,75    
03/07/2020 378,50    
10/07/2020 386,25    
17/07/2020 383,50    
24/07/2020 382,75    
31/07/2020 386.25    
07/08/2020 381,75    
14/08/2020 378,5    
21/08/2020 383,75    
28/08/2020 388,5    
04/09/2020 386    
11/09/2020 381,50    
18/09/2020 392,75    
25/09/2020 380,25    
02/10/2020 389,50    
09/10/2020 390,75    
16/10/2020 389    
23/10/2020 394,75    
30/10/2020 378    
06/11/2020 406,75    
13/11/2020 411,25    
20/11/2020 413,75    
27/11/2020 415,25    
04/12/2020 412,25    
11/12/2020 414,50    
18/12/2020 418,5    
25/12/2020 420    
01/01/2021 421    
08/01/2021 430    
15/01/2021 433,50    
22/01/2021 432,75    
29/01/2021 435,75    
05/02/2021 436,25    
12/02/2021 453,75    
19/02/2021 468    
26/02/2021 495,25    
05/03/2021 522    
12/03/2021 527    
19/03/2021 527,75    
26/03/2021 522,25    
02/04/2021 517 517  
09/04/2021   515,5  
16/04/2021   479,75  
23/04/2021   510,25  
30/04/2021   501,5  
07/05/2021   543,5  
14/05/2021   536  
21/05/2021   532  
28/05/2021   524,25  
04/06/2021   543,75  
11/06/2021   534,75  
18/06/2021   483  
25/06/2021   511,25  
02/07/2021   512,25  
09/07/2021   523,75  
16/07/2021   549,50  
23/07/2021   536,75  
30/07/2021   539  
06/08/2021   535  
13/08/2021   557  
20/08/2021   566  
27/08/2021   535  
03/09/2021   581,25  
10/09/2021   587  
17/09/2021   605,25  
24/09/2021   622  
01/10/2021   645,75  
08/10/2021   680  
15/10/2021   664,25  
22/10/2021   687,75  
29/10/2021   666,75  
05/11/2021   697  
12/11/2021   686,50  
19/11/2021   679,25  
26/11/2021   677,25  
03/12/2021   664,00  
10/12/2021   674,50  
17/12/2021   740,75  
24/12/2021   763  
31/12/2021   777  
07/01/2022   764,25  
14/01/2022   726,75  
21/01/2022   723  
28/01/2022   746,35  
04/02/2022   707,25  
11/02/2022   686,75  
18/02/2022   715,75  
25/02/2022   780  
04/03/2022   834,75  
11/03/2022   834,75  
18/03/2022   956,50  
25/03/2022   1006  
01/04/2022   965  
08/04/2022   981 833,25
15/04/2022   1024 870,25
22/04/2022   1066,50 865,25
29/04/2022   1066,50 865,25
06/05/2022   872,25 847,25
13/05/2022   850,50 859
20/05/2022   827,75 835
27/05/2022     840
03/06/2022     794,75
10/06/2022     778,25
17/06/2022     755,75
24/06/2022     660,50
01/07/2022     701,25
08/07/2022     685
15/07/2022     675,50
22/07/2022     624
29/07/2022     679,75
05/08/2022     654
12/08/2022     654
19/08/2022     602
26/08/2022     625,75
02/09/2022     606
09/09/2022     613,5
18/09/2022     598,75
23/09/2022     607,75
30/09/2022     614,75
07/10/2022     618,75
14/10/2022     635,75
21/10/2022     641,50
28/10/2022     652
04/11/2022     662,25
11/11/2022     641
18/11/2022     603,50
25/11/2022     584,25
02/12/2022     584,25
09/12/2022     572,25
16/12/2022      
23/12/2022      
30/12/2022