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Hebdo N°11 - Vendredi 20 mars 2020

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Les marchés

Rubriques
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Marché des céréales

Analyse par Clara Moley

Le monde et les marchés vivent désormais
au rythme du coronavirus

L’intensification de la contamination dans l’Union européenne, l’annonce des premières mesures de confinement dans le monde entier et l’anticipation de la récession globale à venir ont donné lieu à un lundi noir sur toutes les places boursières. La guerre des prix entre la Russie et l’Arabie Saoudite pèse également lourdement sur le prix du pétrole qui a rompu le seuil des $30/baril cette semaine et retrouvé des niveaux plus atteints depuis 2002. La parité Euro/dollar teste également ses plus bas en trois ans (1, 07).

Les marchés des matières premières ont été entrainés à la baisse à la suite des mouvements macro-économiques et fortement marqué le pas en début de semaine. La volatilité des cours est élevée et promet de le rester ces prochaines semaines. En milieu de semaine, le marché du blé de Chicago a rebondi suite à la nouvelle, non confirmée, de l’achat par la Chine d’un volume de blé américain. Le contrat mai 2020 a repris $26cts/bu sur trois sessions.

Le marché Euronext a suivi ce mouvement et opéré un rebond spectaculaire cette semaine pour clôturer à 189,25 €/t hier (+ 15€/t sur la semaine). Cette remontée est également justifiée par la baisse de la parité euro/dollar qui à 1,07 favorise les exportations européennes. Les flux export de l’UE vers les pays tiers restent pour l’instant soutenus avec des stocks suffisants dans les silos portuaires, et le blé français continue de gagner des parts de marché en Afrique de l’Ouest où à la fin janvier la France avait exporté 3,2Mt contre 2,8Mt sur les 4 dernières campagnes (source : France Export céréales). Les primes portuaires ont elles aussi bénéficié du mouvement et les ports de Rouen et La Pallice auraient traité à une prime de +11€/t sur le contrat mai 2020 cette semaine.

Cependant au niveau domestique les problèmes logistiques se multiplient. Partout en France, des conducteurs de camions, trains, barges, invoquent le virus pour ne pas se rendre sur leur lieu de travail. D’autres sont obligés de faire un trajet retour à vide. En conséquence, le prix du fret a augmenté sur tout le territoire même s’il est encore difficile à chiffrer.. Les primes sur le marché intérieur ont également augmenté partout en France, de 2 à 3 euros/t pour le blé. Certains fabricants d’aliments venus de hollande ou de Belgique auraient acheté de gros volumes de rapproché pour constituer des stocks en cas de détérioration de la logistique.

Côté climat, les conditions de récolte en Europe de l’Est s’améliorent grâce à la diminution des précipitations. En France, les conditions de cultures sont notées « bonnes » à 62% contre 78% en 2019 et 10% « mauvaises » contre 2% en 2019 (source : Céré’Obs).

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2018 R2019
06/07/2018 185  
13/07/2018 182  
20/07/2018 189,5  
27/07/2018 198,5  
03/08/2018 216  
10/08/2018 213,5  
17/08/2018 201,5  
24/08/2018 206  
31/08/2018 199  
07/09/2018 196  
14/09/2018 195  
21/09/2018 201  
28/09/2018 197  
05/10/2018 199  
12/10/2018 199,5  
19/10/2018 197,5  
26/10/2018 195,5  
02/11/2018 197  
09/11/2018 197  
16/11/2018 198,1  
23/11/2018 198  
30/11/2018 196,5  
07/12/2018 197  
14/12/2018 202  
21/12/2018 202  
28/12/2018 199,5  
04/01/2019 202  
11/01/2019 199  
18/01/2019 199,5  
25/01/2019 202  
01/02/2019 199,5  
08/02/2019 196,5  
15/02/2019 192  
22/02/2019 189  
01/03/2019 180  
08/03/2019 179  
15/03/2019 182 172,89
22/03/2019 185 171,14
29/03/2019 181 172,14
05/04/2019 185 171,54
12/04/2019 184 171,64
19/04/2019 179 169,14
26/04/2019 175,5 166,39
03/05/2019 174 166,39
10/05/2019 173 165,39
17/05/2019 175,5 166,89
24/05/2019 174 169,54
31/05/2019 176,5 166,89
07/06/2019 175 173,64
14/06/2019 173 173,14
21/06/2019   174
28/06/2019   176,5
05/07/2019   173
12/07/2019   171
19/07/2019   169
26/07/2019   170
02/08/2019   167
09/08/2019   165
16/08/2019   163
23/08/2019   161
30/08/2019   163
06/09/2019   159
13/09/2019   162
20/09/2019   164
27/09/2019   165
04/10/2019   170
11/10/2019   170
18/10/2019   175
25/10/2019   174
01/11/2019   174
08/11/2019   174
15/11/2019   174
22/11/2019   176
29/11/2019   178
06/12/2019   178
13/12/2019   179
20/12/2019   181
27/12/2019   184
03/01/2020   185
10/01/2020   188
17/01/2020   190
24/01/2020   192
31/01/2020   185,81
07/02/2020   188
14/02/2020   189,06
21/02/2020   189,5
28/02/2020   183
06/03/2020   179
13/03/2020   170
20/03/2020   185,95
27/03/2020    
03/04/2020    
10/04/2020    
17/04/2020    
24/04/2020    
01/05/2020    
08/05/2020    
15/05/2020    
22/05/2020    
29/05/2020    
05/06/2020    
12/06/2020    
19/06/2020    
26/06/2020    
port-atlantique-la-rochelle-bandeau

Activité des ports français

 

Rouen

311 385 t ont été chargées et déchargées
du 12 au 18 mars 2020, dont :
 

Exportations : 305 215 t

  • Féverole fourragère : 1 929 t (Norvège)
  • Blé tendre : 237 730 t (Maroc : 93 960 t ; Irlande : 6 000 t ;
    Sénégal : 12 000 t ; Algérie : 94 270 t ; Gibraltar : 31 500 t)
  • Tourteaux de colza : 3 150 t (Irlande)
  • Orge fourragère : 54 156 t (Arabie Saoudite)
  • Malt : 4 100 t (Cameroun)
  • Orge de brasserie : 4 150 t (Allemagne)

Importations : 6 170 t

  • Pois jaunes : 3 020 t (Suède)
  • Pois fourragers : 3 150 t (Royaume-Uni)

 


La Pallice

178 184 t ont été chargées
du 12 au 18 mars 2020, dont :

  • Blé vrac : 82 455 t (Algérie : 26 500 t ; Afrique : 33 000 t ;
    Yémen : 22 955 t)
  • Orge vrac : 695 729 t (Arabie Saoudite)
colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Analyse par Clara Moley

Les difficultés logistiques sud-américaines soutiennent les prix du soja

La guerre des prix entre la Russie et l’Arabie Saoudite continue de faire pression sur les cours du pétrole. Cette semaine, le baril a rompu le support des $30/t et clôturé hier à $25,22/t. Les éléments macroéconomiques et l’anticipation des conséquences liées à l’épidémie de coronavirus restent le principal élément directeur des cours sur les marchés mondiaux.

Sur le marché de Chicago, le cours du soja est parvenu à rebondir cette semaine pour clôturer à $843,25cts/bu hier. Outre la demande chinoise qui reste très soutenue (près de 40 bateaux d’origine brésilienne auraient été négociés cette semaine), les difficultés logistiques, conséquences du coronavirus, permettent de soutenir les prix. Au Brésil, les dockers du port de Santos ont exercé leur droit au retrait ce qui met sérieusement à mal la disponibilité de la protéine au niveau mondial. Selon certaines rumeurs, la même chose pourrait se produire dans le port de Rosario en Argentine. Par ailleurs, les analystes d’AgRural ont revu les prévisions de récolte brésilienne de soja à la baisse à 124,3Mt (vs. 125,6Mt). Si elle reste historiquement élevée, cette diminution ainsi que les retards de récolte accumulés ces dernières semaines ont également permis de compenser les pertes enregistrées sur Chicago la semaine dernière.

Le marché du colza Euronext a bénéficié de l’envolée du soja et enregistré une hausse de €5/t sur la seule session d’hier. Les prix restent cependant très bas (les cours ont perdu près de €50/t en 15 jours), subissant toujours la pression des huiles et du pétrole. Les fondamentaux, eux restent haussiers. Outre l’amélioration des conditions climatiques favorables à l’évolution des récoltes ces dix prochains jours, la production de colza européenne a été largement revue à la baisse par le Coceral (l’Association européenne des traders de grain), à 17Mt.

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2018 R2019
06/07/2018 359,75  
13/07/2018 357,75  
20/07/2018 358,5  
27/07/2018 361,25  
03/08/2018 366,5  
10/08/2018 371  
17/08/2018 378  
24/08/2018 374,5  
31/08/2018 374,25  
07/09/2018 375,25  
14/09/2018 368  
21/09/2018 367,25  
28/09/2018 372,25  
05/10/2018 377  
12/10/2018 372  
19/10/2018 370,75  
26/10/2018 371,5  
02/11/2018 377,5  
09/11/2018 378,5  
16/11/2018 379  
23/11/2018 371,5  
30/11/2018 372,5  
07/12/2018 374  
14/12/2018 371,5  
21/12/2018 367  
28/12/2018 363  
04/01/2019 367,75  
11/01/2019 368,25  
18/01/2019 369,5  
25/01/2019 376,25  
01/02/2019 373  
08/02/2019 373  
15/02/2019 367  
22/02/2019 362,75  
01/03/2019 359,25  
08/03/2019 358  
15/03/2019 358,75  
22/03/2019 361,75  
29/03/2019 359,25  
05/04/2019 363,50  
12/04/2019 361,75  
19/04/2019 363,25  
26/04/2019 365,25  
03/05/2019 365,25  
10/05/2019 361,50  
17/05/2019 363.25 364,25
24/05/2019 363.25 364,25
31/05/2019 367,25 367,25
07/06/2019 365,50 367,50
14/06/2019   365,50
21/06/2019   370
28/06/2019   365
05/07/2019   365.25
12/07/2019   370,75
19/07/2019   372
26/07/2019   380
02/08/2019   376.25
09/08/2019   377.85
16/08/2019   381
23/08/2019   383
30/08/2019   383
06/09/2019   385,25
13/09/2019   385,75
20/09/2019   390
27/09/2019   391.25
04/10/2019   389
11/10/2019   385,50
18/10/2019   382.75
25/10/2019   381
01/11/2019   388,25
08/11/2019   393,75
15/11/2019   396
22/11/2019   397
29/11/2019   393,75
06/12/2019   400,50
13/12/2019   402,50
20/12/2019   412,25
27/12/2019   416.25
03/01/2020   415
10/01/2020   420
17/01/2020   400,75
24/01/2020   410,75
31/01/2020   400,75
07/02/2020   386
14/02/2020   389
21/02/2020   390,75
28/02/2020   379,50
06/03/2020   377
13/03/2020   359
20/03/2020   356
27/03/2020    
03/04/2020    
10/04/2020    
17/04/2020    
24/04/2020    
01/05/2020    
08/05/2020    
15/05/2020    
22/05/2020    
29/05/2020    
05/06/2020    
12/06/2020    
19/06/2020    
26/06/2020    

Marchés physiques

Céréales

Blé tendre

R. Rouen : 185,95 €/t mars/juin
NR : 179,14 €/t juil./août
R. La Pallice : 185,95 €/t mars/juin
Fob Moselle (Meunier) : 181,95 €/t mars/juin

Orge

Fob Moselle : 154 €/t mars/juin

Maïs

Fob Rhin : 163 €/t mars/juin

Oléagineux

Colza

Rendu Rouen : 346 €/t  avril./juin (var. -5,00 €/t)
Fob Moselle : 356 €/t avril./juin (var. -3,00 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 678 $/t avril (var. -132,00 $/t)
Soja - Rotterdam : 345 $/t avril (var. -70,00 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 635 $/t avril (var. -85,00 $/t)
Palme (Fob Kuala Lampur) : 480 $/t avrill (var. -80,00 $/t)

Indices

Pétrole - WTI New-York, spot : 25,22 $/baril (var. -5,76 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,07 $ (var. -0,05)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion
 

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 20 mars variation*
Blé tendre, mai 189,25 11,50
Maïs, juin 167,75 3,25
Colza, Mai 350,00 -6,75
Huile de Colza, juin 698,50 0,00
Tourteaux de Colza, juin 196,25 0,00

 

 CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 20 mars variation*
Blé tendre, mai 182,41 15,73
Maïs, mai 126,17 -3,70
Soja, mai 287,49 5,62
Huile Soja, mai 521,21 2,12
Tourteaux de Soja, mai 321,97 24,05

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 20 mars variation*
Canola, mai 303,54 10,84

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Activité des ports européens

Exportations

 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-15/03		 Cumul France
01/07-15/03
Blé tendre 22 2023 66 7 575 764
Farine BT (val. prod.) 398 952 55 048
Blé dur 695 524 208 019
Orge 5 151 033 2 145 694
Maïs 3 546 157 71 449

 

Importations

 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-15/03		 Cumul France
01/07-15/03
Blé tendre 1 588 908 3 279
Farine BT (équiv. grain) 18 902 6 445
Blé dur 1 419 050 129
Maïs 14 829 808 10 513
Sorgho 39 143 3

Source : Commission Européenne, DG TAXUD