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Hebdo N°26 - Vendredi 07 juillet 2017

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Les marchés

Rubriques
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Analyse du marché des céréales

Par Anne-Laure Paumier

Chicago poursuit sa hausse,
Euronext suit avec mesure


BlÉ

Cette semaine, le rallye s’est poursuivi sur les marchés à terme américains, enchainant trois séances de fortes hausses jeudi 29 juin la veille de la publication du rapport USDA sur les surfaces et les stocks (+23 cts/bu), vendredi 30 juin (+30,75 cts/bu) et lundi 3 juillet (+29 cts/bu soit 10 $/t) avant la fermeture des marchés pour la fête nationale de l’indépendance des Etats-Unis, mardi 4 juillet. La reprise des cotations s’est faite en légère hausse mercredi pour finalement corriger significativement jeudi (-21 cts/bu).

Les ajustements des fonds avant la publication du rapport et le changement brutal de perceptions des investisseurs qui se trouvaient plutôt dans des positions de tendance à la baisse, a propulsé les cours du marché américain à la hausse. Depuis début juin, au fur et à mesure de l’avancée de la récolte de blé d’hiver et de la dégradation des ratios sur l’état des blés de printemps publiés par l’USDA, le cours du blé a fortement progressé aux Etats-Unis, positionnant les prix du blé américain nettement au-dessus de ses origines concurrentes sur le marché mondial.

Dans le même temps, le prix du blé sur le marché européen progresse de manière plus mesurée, surtout influencé par la situation dans les pays du bassin de la Mer Noire.

Comme toujours en début de campagne, ce sont les blés russes et ukrainiens qui mènent la danse et définissent le niveau de prix du marché mondial. Alors que les blés SRW Fob Golf ont progressé de 37$/t depuis début juin, le prix du blé russe s’est apprécié de seulement 15$/t, tout comme le blé français.

Sur le marché national, les prix progressent de 4 à 5€/t selon les parités cette semaine, mais les opérateurs restent prudents. Si le mouvement de hausse pourrait inciter à prendre des positions, les interrogations tant sur les quantités que sur la qualité demeurent vivent. La récolte qui a démarré tôt, a été stoppée par la pluie sur l’ensemble du pays. Selon Céré’Obs, au 3 juillet, 6% des surfaces de blé étaient déjà récoltées au niveau national.

Orge

La récolte avance en France. Selon Céré’Obs, au 3 juillet, 60% des surfaces d’orge d’hiver étaient déjà récoltées au niveau national, contre 13% l’an dernier à la même date. En Région Centre, la récolte était quasiment terminée au 3 juillet (91%) alors qu’en Hauts de France plus de la moitié des surfaces restent à moissonner (41%). A la faveur du retour du beau temps la moisson a repris ces jours-ci.

Le marché peine à se développer et les prix sont sous pression. Le cours de l’orge ne suit pas cette semaine la hausse du blé tendre et les primes se déprécient, notamment en dégagement.

Maïs

La production de maïs en Amérique du Sud s’annonce sous de bons auspices. En Argentine, les précipitations abondantes ont retardé les travaux de récolte, mais la moisson est tout de même bien avancée : les échos sont bons et les estimations de la production sont en hausse. Selon les dernières prévisions du CIC, la production argentine pourrait finalement atteindre 44,5 Mt cette année (39,8 Mt l’an passé). Au Brésil, après la mauvaise récolte de 2016, les quantités sont également au rendez-vous (94 Mt contre 67 Mt l’an dernier) et la campagne d’exportation bat son plein. Les maïs brésiliens sont cotés à des prix très compétitifs sur les ports européens dès les mois d’été, installant d’ores et déjà une pression concurrentielle pour la production hexagonale.

Les prix français restent nettement supérieurs aux origines concurrentes et peu d’affaires se nouent actuellement à l’export vers les consommateurs européens. Que ce soit à destination de la péninsule ibérique ou le Royaume Uni, le maïs français cote entre 20 et 25€/t de plus que ses concurrents d’Amérique du Sud ou de Mer Noire pour des livraisons octobre-décembre. Si le manque de marchandise a expliqué les tensions sur le marché français cette campagne-ci, la France pourrait engranger 1 Mt de plus cette année. Malgré des surfaces réduites, les perspectives de rendement sont bonnes pour le moment. Dans de nombreux bassins de production du pays, les maïs profitent de l’alternance de pluies et de chaleurs. Toutefois, producteurs et organismes stockeurs attendent la phase cruciale de la pollinisation et bien sûr les dispositions qui seront prises cet été dans les différentes régions en termes d’irrigation. Les conditions climatiques dans les autres grands pays producteurs de l’hémisphère nord retiennent l’attention du marché. 

Aux Etats-Unis comme dans le bassin de la Mer Noire, les températures et les réserves en eau sont sous surveillance. Si l’hémisphère sud tire bien son épingle du jeu actuellement, les producteurs de l’hémisphère nord sont encore dans l’attente de ce que peut leur réserver le climat d’ici la moisson.

ble-tendre

Blé tendre rendu Rouen

Les marchés à terme continuent de s’affoler en raison de la dégradation de l’état des blés américains, et le marché européen ne suit qu’à la marge cette hausse. Le maïs français est hors course face à ses concurrents. Pour l’heure, les perspectives de rendement en maïs sont bonnes.

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2016 R2017
24/06/2016 155  
01/07/2016 152  
08/07/2016 157  
15/07/2016 162  
22/07/2016 167  
29/07/2016 164  
05/08/2016 164  
12/08/2016 166  
19/08/2016 164  
26/08/2016 162  
02/09/2016 158  
09/09/2016 156  
16/09/2016 157  
23/09/2016 160  
30/09/2016 160  
07/10/2016 158  
14/10/2016 161  
21/10/2016 162  
28/10/2016 163,5  
04/11/2016 162  
11/11/2016 161  
18/11/2016 167  
25/11/2016 167  
02/12/2016 162  
09/12/2016 163  
16/12/2016 166  
23/12/2016 166  
30/12/2016 167  
06/01/2017 169,5  
13/01/2017 169 170,5
20/01/2017 169 170
27/01/2017 169 168
03/02/2017 168,5 169
10/02/2017 170 169
17/02/2017 171,5 171
24/02/2017 171,2 172
03/03/2017 173 172
10/03/2017 169 167
17/03/2017 167 164
24/03/2017 162 161
31/03/2017 157,5 159
07/04/2017 156 159
14/04/2017 159,5 162
21/04/2017 156 162
28/04/2017 160 162
05/05/2017 158 160
12/05/2017 155 165
19/05/2017 152 157
26/05/2017 152 158
02/06/2017 151 158
09/06/2017 150 162
16/06/2017 152 162
23/06/2017   164
30/06/2017   165
07/07/2017   169
14/07/2017    
21/07/2017    
28/07/2017    
04/08/2017    
11/08/2017    
18/08/2017    
25/08/2017    
01/09/2017    
08/09/2017    
15/09/2017    
22/09/2017    
29/09/2017    
06/10/2017    
13/10/2017    
20/10/2017    
27/10/2017    
03/11/2017    
10/11/2017    
17/11/2017    
24/11/2017    
01/12/2017    
08/12/2017    
15/12/2017    
22/12/2017    
29/12/2017    

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 168 €/t juil. ; 169 €/t juil./août ;
170 €/t août/sept. ; 176 €/t oct./déc. ; 176 €/t janv./mars
R. Dunkerque : 170 €/t juil./août ; 171 €/t août/sept. ;
177 €/t oct./déc.
Base Creil : 171A €/t août ; 165A €/t oct./déc.
R. La Pallice : 169 €/t juil. ; 171 €/t août/sept. ;
177 €/t oct./déc.
Fob Moselle : 166V t juil./août ; 166A €/t juil./sept. ;
173 €/t oct./déc.

Orge

R. Rouen : 141 €/t juil./août ; 144 €/t août/sept. ;
156 €/t oct./déc.
CD Marne : 144 €/t août/sept.
Fob Moselle : 146 €/t juil./août ; 151 €/t oct./déc.
Creil Gd Gabarit : 148 €/t août/sept.

Maïs

R. Bordeaux : 158 €/t juil./sept. ; 164 €/t oct./déc.
R La Pallice : 165 €/t juil./sept. ; 160 €/t oct./déc.
Fob Rhin : 170 €/t juil./sept. ; 166N €/t oct./déc. ;
171 €/t janv./juin 208
CD Vienne : 164 €/t juil./sept.

 

Oléagineux


Colza

Rouen : NR : 365.50 €/t oct./dec.
Moselle : NR : 366,25 €/t juillet/août (+7,25 €/t) ;
372,50 €/t oct./déc.(+8,75)

Tournesol

St-Nazaire : 345 €/t sept./oct. (var. 0,0 €/t)
Bordeaux : 345 €/t sept./oct. (var. 0,0 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 929,0 $/t juillet (var. +73,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 850,0 $/t juillet (var. +6,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 797,5 $/t juillet (var. +22,5 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 650,0 $/t juillet (var. -2,5 $/t)

Tourteaux

Colza - France (Rouen) : 206 €/t août (var. +7,0 €/t)
Colza - Allemagne (Rhin) : 197 €/t juillet (var. -5,0 €/t)
Colza - Anvers : 202 €/t juillet (var. -3,0 €/t)
Tournesol - Bordeaux : 202 €/t juillet (var. 0 €/t)
Soja 48 Brésil - C départ Gand (48% Brésil) : 312 €/t disponible (var. +17 €/t)

 

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 47,86 $/baril (var. +1,0 €/t)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,13 $ (var. -0,01)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 7 juillet variation*
Blé tendre, sept. 177,75 +4,50
Maïs, août 172,00 -2,50
Colza, août 367,25 +7,25
Huile de Colza, sept. 736,50 +26,50
Tourteaux de Colza, sept. 192,00 +3,00

 

CME Europe
(€/t) 7 juillet variation*
Blé tendre, sept. 179,00 +6,75

 

CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 7 juillet variation*
Blé tendre, sept. 181,55 +21,68
Maïs, sept. 135,61 +8,04
Soja, août. 319,54 +22,80
Huile Soja, août. 639,94 +11,05
Tourteaux de Soja, août. 313,16 +26,57

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 30 juin variation*
Canola, nov. 328,78 +7,55

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Graphe de la semaine

Prix du blé sur le marché mondial



Sources : privées

colza-fob-mozelle

Colza Fob Moselle

Le colza gagne quelques euros cette semaine, suivant le marché à terme du soja américain et la hausse du canola. Au Canada, les conditions climatiques demeurent inquiétantes, notamment sur l’Etat du Saskatchewan, principale zone de production de canola, où la vague de sécheresse intense sévit toujours. L’écart entre le canola et le colza s’accentue.
En France la récolte continue d’avancer. Les rendements sont pour l’heure satisfaisants dans le sud. En Allemagne, les coopératives estiment la production 2017 en hausse de 1,8% par rapport à 2016, à 4,65Mt.

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2016 R2017
24/06/2016 359  
01/07/2016 358,5  
08/07/2016 350  
15/07/2016 357  
22/07/2016 363,5  
29/07/2016 358  
05/08/2016 361,25  
12/08/2016 370  
19/08/2016 379,75  
26/08/2016 376,5  
02/09/2016 373,75  
09/09/2016 382,25  
16/09/2016 370,5  
23/09/2016 380,75  
30/09/2016 378,75  
07/10/2016 378  
14/10/2016 384,5  
21/10/2016 395,75  
28/10/2016 405,25  
04/11/2016 399  
11/11/2016 397  
18/11/2016 395,25  
25/11/2016 409  
02/12/2016 412,18  
09/12/2016 416  
16/12/2016 424,75  
23/12/2016 417,25  
30/12/2016 415,25  
06/01/2017 424  
13/01/2017 420,5  
20/01/2017 424,25  
27/01/2017 425  
03/02/2017 418  
10/02/2017 425,25  
17/02/2017 433  
24/02/2017 420  
03/03/2017 424,25  
10/03/2017 420  
17/03/2017 411,75 373,75
24/03/2017 409,5 370
31/03/2017 399,5 366,5
07/04/2017 406 367,25
14/04/2017 401,5 368,75
21/04/2017 400,75 366,75
28/04/2017 401,5 367,5
05/05/2017 391 372,75
12/05/2017 394,75 373
19/05/2017 359,75 362,50
25/05/2017   358
02/06/2017   347,75
09/06/2017   360
16/06/2017   359.75
23/06/2017   356
30/06/2017   359
07/07/2017   366.25
14/07/2017    
21/07/2017    
28/07/2017    
04/08/2017    
11/08/2017    
18/08/2017    
25/08/2017    
01/09/2017    
08/09/2017    
15/09/2017    
22/09/2017    
29/09/2017    
06/10/2017    
13/10/2017    
20/10/2017    
27/10/2017    
03/11/2017    
10/11/2017    
17/11/2017    
24/11/2017    
01/12/2017    
08/12/2017    
15/12/2017    
22/12/2017    
29/12/2017    

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-30/06
Cumul France
01/07-30/06
Blé tendre 23 354 501 4 880 990
Farine BT (val. prod.) 1 053 721 269 312
Blé dur 1 173 113 208 278
Orge 5 160 827 2 312 835
Maïs 2 148 828 171 043

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-30/06
Cumul France
01/07-30/06
Blé tendre 3 223 805 3 196
Farine BT (équiv. grain) 48 532 8 471
Blé dur 1 711 459 49
Maïs 12 923 423 6 193
Sorgho 164 879 3

Source : Commission Européenne, DG TAXUD

rouen

Activité des ports français

Rouen

137 791 t ont été chargées et déchargées
du 29 juin au 5 juillet 2017, dont :

Exportations : 110 041 t

  • Blé fourrager : 21 988 t (Espagne : 8 281 t ; Royaume-Uni : 13 707 t)
  • Blé tendre : 61 600 t (Algérie : 57 200 t ; Pays-Bas : 4 400 t)
  • Féverole fourragère : 2 152 t (Norvège)
  • Tourteaux de gluten de blé : 2 001 t (Norvège)
  • Orge fourragère : 18 300 t (Pays-Bas : 3 300 t ; Maroc :  15 000 t)
  • Orge : 4 000 t (Portugal)

Importations : 27 750 t

  • Canola : 27 750 t (Canada)
     

 

La Pallice

52 046 t ont été chargées
du 29 juin au 6 juillet 2017, dont :

  • Blé vrac : 40 495 t (Côte d'Ivoire : 33 800 t ; Portugal : 4 195 t ;
    France : 2 500 t)
  • Orge vrac : 11 551 t (Belgique : 3 100 t ; Espagne : 8 451 t)