un marché attentiste
Blé
En dehors d’un léger fléchissement la veille de la Saint-Sylvestre, les cours des céréales sont restés stables tout au long de la période des fêtes de fin d’année. En ces premiers jours de janvier, la reprise est encore timide. La commission européenne a actualisé ses publications statistiques. En revanche, les Etats-Unis sont empêtrés dans le bras de fer pour le vote du budget. En l’absence d’accord, certaines administrations ont interrompu leurs services. Le département de l’Agriculture n’est pas épargné par ce « shutdown » et ainsi de nombreuses statistiques ne sont pas publiées, dont les exportations américaines de grains. Certains craignent que le rapport de début janvier sur l’offre et la demande mondiale de grains, ne soit pas publié. Or, dans cette période d’incertitudes politiques et d’interrogations sur les équilibres entre les disponibilités de marchandises et les besoins des principaux importateurs, les statistiques et prévisions de l’USDA sont particulièrement attendues. La trêve entre la Chine et les Etats-Unis se traduira-t-elle en nouvelles affaires ? L’accord de principe entre les exportateurs et le gouvernement russe parviendra-t-il à réguler suffisamment les sorties de blé tendre et à apaiser les tensions sur le marché intérieur du pays ? Les conditions météorologiques adverses dans l’hémisphère sud, notamment en Argentine et en Australie se traduiront-elles par de nouvelles baisses dans les estimations de production et dans les exportations de ces deux pays ? Les importations européennes records de maïs de ces derniers mois vont-elles se poursuivre à ce rythme ?
La liste des questions est bien longue, et en l’absence de réponses claires ou évidentes, le marché peine à prendre une direction.
Il est certain que bons nombres d’opérateurs espèrent que le blé français, qui s’est essentiellement exporté vers l’Algérie sur le premier semestre, bénéficie de la moindre présence de la Russie pour trouver d’autres destinations sur cette deuxième partie de campagne. Lors de la réunion organisée avec les exportateurs le 20 décembre, le gouvernement russe a précisé qu’il n’y aurait pas de taxe à l’exportation ni d’embargo, et a donné un nouvel « accord » pour l’exportation de 14 Mt de blé d’ici la fin de la campagne. Alors que le pays aurait déjà exporté 24,5 Mt entre le 1er juillet et le 31 décembre 2018, cela porterait le total des exportations à 38,5 Mt, mais laisserait les stocks a priori sur les niveaux attendus puisque dans le même temps le gouvernement revoit la production nationale de blé à la hausse (72 Mt).
Ainsi, même si le chiffre des exportations russes reste élevé, le rythme va se réduire et laissera probablement de l’espace pour les autres concurrents. La raréfaction de l’offre russe s’est d’ailleurs concrétisée par une hausse régulière des prix au départ de la mer noire tout au long du mois de décembre. Autre élément, lors du dernier achat réalisé par l’Egypte le 20 décembre, le GASC a opté pour 60 kt de blé ukrainien et 60 kt de blé roumain et n’a pas retenu les offres russes devenues trop chères. Au cours des trois dernières semaines, période dédiée aux Assemblées Générales des coopératives puis à la traditionnelle trêve des confiseurs, l’activité sur le marché comme dans les ports français n’a pas montré d’accélération significative. On note toutefois un second bateau de 64 kt chargé à destination de la Chine, 3 bateaux de 20-25kt pour Cuba et deux premiers bateaux pour le Maroc (65kt).
Maïs
Le cours du maïs sur le marché français a suivi celui du blé. Les statistiques étonnamment élevées d’importations dans l’Union européenne n’impactent pas pour le moment le prix du maïs. Déjà jugé bas comparativement à celui du blé tendre, le grain français trouve preneur sur le marché intérieur des fabricants d’aliments. Ceci étant, entre les nouvelles entrées et les ajustements des statistiques, 11,3 Mt de maïs sont entrées dans les ports européens entre le 1er juillet et le 30 décembre, soit 3,7 Mt de plus que l’an dernier à la même date. Les flux ont été particulièrement importants depuis le mois d’octobre avec près de 2,5 Mt par mois... A ce rythme, il est évident que l’Union Européenne va battre ses records d’importations.
Orge
Les exportations d’orge de l’Union Européenne vers les Pays-Tiers s’élèvent à 2,6 Mt depuis le début de la campagne et sont comparables à l’an dernier à la même date. Et près de la moitié des expéditions se sont réalisées au départ de la France (46%). Après une activité importante à l’exportation en début de campagne à destination de la Chine (472 kt), c’est l’Arabie Saoudite qui a pris le relais (370 kt). Les chargements se poursuivent, mais le marché reste très calme.
Cette semaine, FranceAgriMer a publié ses données sur la collecte et les stocks. Et il est assez étonnant de constater qu’au 1er décembre les stocks d’orge chez les OS étaient supérieurs de 300 kt à ceux de l’an dernier à la même date, alors que la production et la collecte sont en retrait. L’orge étant devenue aussi chère que le blé en raison de la forte demande des Pays-Tiers, les fabricants d’aliments européens ont délaissé cette céréale. Mais sur ces niveaux de prix actuels, l’orge française semble peiner à trouver preneur.
Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) |
R2017 |
R2018 |
30/06/2017 |
165.4 |
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07/07/2017 |
167,9 |
|
14/07/2017 |
164,1 |
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21/07/2017 |
163,4 |
|
28/07/2017 |
164,9 |
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04/08/2017 |
159,5 |
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11/08/2017 |
159 |
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18/08/2017 |
153 |
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25/08/2017 |
152 |
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01/09/2017 |
152 |
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08/09/2017 |
152 |
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15/09/2017 |
154,6 |
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22/09/2017 |
156,1 |
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29/09/2017 |
157,9 |
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06/10/2017 |
157,4 |
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13/10/2017 |
154,6 |
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20/10/2017 |
154,9 |
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27/10/2017 |
157,5 |
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03/11/2017 |
157,9 |
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10/11/2017 |
155,5 |
|
17/11/2017 |
154 |
|
24/11/2017 |
155 |
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01/12/2017 |
154 |
161,9 |
08/12/2017 |
153,3 |
159,9 |
15/12/2017 |
153 |
159,6 |
22/12/2017 |
153 |
160 |
29/12/2017 |
151,6 |
161 |
05/01/2018 |
152 |
160,4 |
12/01/2018 |
151,5 |
160,6 |
19/01/2018 |
149 |
157,4 |
26/01/2018 |
150,5 |
157,2 |
02/02/2018 |
151 |
157,9 |
09/02/2018 |
154,5 |
161,1 |
16/02/2018 |
155 |
160,9 |
23/02/2018 |
156 |
162,6 |
02/03/2018 |
159,8 |
167,7 |
09/03/2018 |
155,1 |
164,6 |
16/03/2018 |
157 |
165,1 |
23/03/2018 |
156 |
161,6 |
30/03/2018 |
156,5 |
162,9 |
06/04/2018 |
159 |
165,4 |
13/04/2018 |
157,7 |
164,1 |
20/04/2018 |
156,2 |
162,6 |
27/04/2018 |
157,7 |
164,4 |
04/05/2018 |
161,5 |
169,4 |
11/05/2018 |
158 |
165,9 |
18/05/2018 |
158 |
168,9 |
25/05/2018 |
165,4 |
175,6 |
01/06/2018 |
168,5 |
177 |
08/06/2018 |
167,5 |
178,0 |
15/06/2018 |
170 |
177 |
22/06/2018 |
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172 |
29/06/2018 |
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171 |
06/07/2018 |
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185 |
13/07/2018 |
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182 |
20/07/2018 |
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189,5 |
27/07/2018 |
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198,5 |
03/08/2018 |
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216 |
10/08/2018 |
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213,5 |
17/08/2018 |
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210,5 |
24/08/2018 |
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206 |
31/08/2018 |
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199 |
07/09/2018 |
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196 |
14/09/2018 |
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195 |
21/09/2018 |
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201 |
28/09/2018 |
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197 |
05/10/2018 |
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199 |
12/10/2018 |
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199,50 |
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197.50 |
26/10/2018 |
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195,50 |
02/11/2018 |
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197 |
09/11/2018 |
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197 |
16/11/2018 |
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198.1 |
23/11/2018 |
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198 |
30/11/2018 |
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196,50 |
07/12/2018 |
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197 |
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202 |
21/12/2018 |
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202 |
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199,5 |
04/01/2019 |
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22/03/2019 |
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29/03/2019 |
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Cours du blé tendre sur le marché mondial


Marché des oléagineux
Analyse par Yolène Vayer
La météo défavorable en Amérique
du Sud profite au soja américain
Durant ces trois dernières semaines, les cours du soja n’ont cessé d’afficher des signaux verts. En effet, le marché de Chicago a connu un regain d’optimisme sur le conflit commercial entre les USA et la Chine en raison du retour de la Chine aux achats de soja US. Depuis la trêve commerciale entre Washington et Pékin, l’empire du milieu a passé des commandes à hauteur de 1,5 Mt à 2 Mt ce qui porte les ventes totales de soja américain à 5 Mt. Néanmoins, ce sont les derniers achats chinois enregistrés par le ministère de l’agriculture américain en attendant la prochaine réunion entre les deux parties, prévue la semaine prochaine à Beijing. Les Etats-Unis ont mis en place un « Shut down » des institutions fédérales en raison d’un désaccord sur le budget des administrations fédérales qui implique un blocage des informations sur les ventes hebdomadaires à l’export et compromet la publication du rapport de l’USDA initialement prévu le 11 janvier prochain. Pour autant, tout laisse penser que ces ventes soient importantes et permettent aux cours du soja de rebondir.
Par ailleurs, les conditions météorologiques en Amérique du Sud soutiennent également les prix du soja. En effet, au Brésil, les températures élevées inquiètent sérieusement les agriculteurs. Les pluies se font rares, bien que tombées dans le sud du pays, elles ne sont pas suffisantes pour pallier le déficit hydrique qui pénalise les cultures de soja. Cette situation remet en cause les prévisions record de la production du pays qui sont abaissées de 120 Mt à 117 Mt. De plus, les prévisions météorologiques n’annoncent pas d’amélioration pour les prochaines semaines avec des précipitations attendues en-dessous des normales de saison. En Argentine, à l’inverse, les pluies intenses actuelles pourraient profiter au développement des cultures.
Peu de nouveaux éléments sont à noter sur le marché de la graine de colza. Sur Euronext, après l’absence d’activité due aux fêtes qui ont fait chuter le marché, les cours se sont repris mais reste toutefois en deçà de son niveau de fin novembre (380 €/t). Du côté des échanges, le cumul des importations européennes de graines de colza s’établit à 2,17 Mt depuis le début de la campagne soit un niveau équivalent à la campagne précédente à la même date.
Après s’être dépréciée durant les deux derniers mois de l’année en raison des exportations en berne, les cours de l’huile de palme semble reprendre des couleurs grâce à la réduction des taxes à l’importation par l’Inde, gros importateur. De plus, la Malaisie a décrété depuis le 31 décembre l’incorporation d’une part plus importante d’huile de palme dans le biodiesel, passant de 7 % à 10 %, ce qui devrait soulager les stocks particulièrement importants et stimuler la demande.
Le mois de décembre a été marqué par l’effritement du prix du baril de l'or noir en raison de la hausse de la production brute de pétrole russe atteignant un niveau record. Néanmoins, les cours du pétrole sur le marché new-yorkais réussissent à rebondir en ce début d’année grâce notamment à des achats à bon compte. Cependant, les opérateurs restent indécis compte tenu d’une part des perspectives de la croissance mondiale qui restent ternes et d’autre part de la volonté de l’OPEP de limiter l’offre mondiale.
Le marché du tournesol en France reste toujours atone. En effet, toute l’attention se porte sur le début de la récolte en Argentine, dans les régions du Nord-Est du pays. En effet, la récolte argentine commence à exercer une pression sur les cours de l’huile FOB Argentine qui se situent à un niveau historiquement bas. Le marché de l’huile en Europe demeure également morose avec des prix affichés à Rotterdam à 675 €/t FOB. Cette situation est aussi visible en Ukraine du fait d’une production abondante. L’arrivée de la récolte argentine pourrait amener davantage de pression sur les prix.
Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) |
R2017 |
R2018 |
30/06/2017 |
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07/07/2017 |
368,5 |
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14/07/2017 |
367,5 |
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21/07/2017 |
366,5 |
|
28/07/2017 |
364,25 |
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04/08/2017 |
367 |
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11/08/2017 |
371,5 |
|
18/08/2017 |
371 |
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25/08/2017 |
370 |
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01/09/2017 |
369,5 |
|
08/09/2017 |
365 |
|
15/09/2017 |
367,25 |
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22/09/2017 |
368 |
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29/09/2017 |
369,5 |
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06/10/2017 |
370,5 |
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13/10/2017 |
370 |
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20/10/2017 |
366,5 |
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27/10/2017 |
368,5 |
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03/11/2017 |
377,25 |
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10/11/2017 |
366,5 |
|
17/11/2017 |
379 |
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24/11/2017 |
374,25 |
|
01/12/2017 |
367,75 |
|
08/12/2017 |
365,5 |
|
15/12/2017 |
357 |
|
22/12/2017 |
353,25 |
|
29/12/2017 |
347,75 |
|
05/01/2018 |
357,75 |
359,5 |
12/01/2018 |
352,75 |
358,75 |
19/01/2018 |
342,75 |
347,75 |
26/01/2018 |
341 |
344,75 |
02/02/2018 |
348 |
346,75 |
09/02/2018 |
346,25 |
346,75 |
16/02/2018 |
347,5 |
347,25 |
23/02/2018 |
353,5 |
350,5 |
02/03/2018 |
358,25 |
354,25 |
09/03/2018 |
348,25 |
346,25 |
16/03/2018 |
348,75 |
346,25 |
23/03/2018 |
345,5 |
345,5 |
30/03/2018 |
346,25 |
346,25 |
06/04/2018 |
350,25 |
350,25 |
13/04/2018 |
348,25 |
348,25 |
20/04/2018 |
344,25 |
344,5 |
27/04/2018 |
345,5 |
345,5 |
04/05/2018 |
348,75 |
348,75 |
11/05/2018 |
353,5 |
353,5 |
18/05/2018 |
353 |
354 |
25/05/2018 |
363 |
351 |
01/06/2018 |
359,75 |
360,75 |
08/06/2018 |
|
351,75 |
15/06/2018 |
|
350,75 |
22/06/2018 |
|
352,25 |
29/06/2018 |
|
358,5 |
06/07/2018 |
|
359.75 |
13/07/2018 |
|
357.75 |
20/07/2018 |
|
358.5 |
27/07/2018 |
|
351,25 |
03/08/2018 |
|
366,5 |
10/08/2018 |
|
371 |
17/08/2018 |
|
378 |
24/08/2018 |
|
374,5 |
31/08/2018 |
|
374.25 |
07/09/2018 |
|
375,25 |
14/09/2018 |
|
368 |
21/09/2018 |
|
367.25 |
28/09/2018 |
|
372,25 |
05/10/2018 |
|
377 |
12/10/2018 |
|
372 |
19/10/2018 |
|
370,75 |
26/10/2018 |
|
371,50 |
02/11/2018 |
|
377.5 |
09/11/2018 |
|
378.5 |
16/11/2018 |
|
379 |
23/11/2018 |
|
371.5 |
30/11/2018 |
|
372.5 |
07/12/2018 |
|
374 |
14/12/2018 |
|
371.5 |
21/12/2018 |
|
367 |
28/12/2018 |
|
363 |
04/01/2019 |
|
367,75 |
11/01/2019 |
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18/01/2019 |
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25/01/2019 |
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01/02/2019 |
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08/02/2019 |
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15/02/2019 |
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22/02/2019 |
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01/03/2019 |
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08/03/2019 |
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15/03/2019 |
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22/03/2019 |
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29/03/2019 |
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Céréales
Blé tendre
R. Rouen : 202N €/t janv./mars ;
NR : 185N juil./août ; 186N €/t oct./déc.
D. Beauce - BPMF : 193,5N €/t janv./mars
Orge
R. Rouen : 201N €/t janv./mars
Maïs
R. la Pallice /Bordeaux : 174N €/t janv./mars ;
175N €/t avril/juil. ; 177N €/t juil./sept.
Fob Rhin : 175N €/t janv./juin
Oléagineux
Colza
Rendu Rouen : 364,75 €/t janv./mars (var. -2,75 €/t)
Fob Moselle : 367,75 €/t avril/juin (var. -3,75 €/t)
Tournesol
Rendu Saint-Nazaire : 305 €/t janv./mars (var. 0,0 €/t)
Rendu Bordeaux : 300 €/t avril/juin (var. 0,0 €/t)
Huiles Végétales
Colza - Rotterdam : 798 $/t janv. (var. -33,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 625 $/t janv. (var. -20,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 675 $/t janv. (var. -8,0 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 518 $/t anv. (var. +42,5 $/t)
Tourteaux
Colza - Départ Rouen : 245 €/t janv.
Colza - Départ Grand-Couronne : 243 €/t janv.
Tournesol - Départ Montoir : 227 €/t janv.
Soja 48% Brésil - Départ Montoir : 331 €/t janv.
Indices
Pétrole - WTI New-York, spot : 46,52 $/baril (var. -5,9 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,14 $ (var. +0,01)
Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion
EuronexT |
(€/t) |
4 janvier |
variation* |
Blé tendre, mars |
206,00 |
-1,50 |
Maïs, mars |
180,75 |
2,00 |
Colza, février |
365,75 |
-3,75 |
Huile de Colza, mars |
698,50 |
0,00 |
Tourteaux de Colza, décembre |
227,00 |
0,00 |
CME Etats-Unis |
(cotations converties en €/t) |
4 janvier |
variation* |
Blé tendre, mars |
165,55 |
-8,75 |
Maïs, mars |
131,10 |
-2,76 |
Soja, mars |
294,16 |
-5,14 |
Huile Soja, janvier |
544,96 |
-17,50 |
Tourteaux de Soja, janvier |
302,36 |
1,42 |
ICE Canada |
(cotations converties en €/t) |
4 janvier |
variation* |
Canola, mars |
319,02 |
0,21 |
* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente
Activité des ports européens
Exportations
Flux physiques en tonnes |
UE à 28
01/07-30/12 |
Cumul France
01/07-30/12 |
Blé tendre |
8 026 005 |
4 021 484 |
Farine BT (val. prod.) |
231 790 |
24 754 |
Blé dur |
270 308 |
79 319 |
Orge |
2 596 355 |
1 198 594 |
Maïs |
914 140 |
65 120 |
Importations
Flux physiques en tonnes |
UE à 28
01/07-30/12 |
Cumul France
01/07-30/12 |
Blé tendre |
2 393 111 |
2 690 |
Farine BT (équiv. grain) |
18 905 |
4 444 |
Blé dur |
505 273 |
47 |
Maïs |
11 309 095 |
34 502 |
Sorgho |
274 588 |
3 |
Source : Commission Européenne, DG TAXUD

Activité des ports français

Rouen
465 845 t ont été chargées et déchargées
du 13 décembre 2018 au 2 janvier 2019, dont :
Exportations : 442 195 t
- Orge fourragère : 88 254 t (Lybie : 67 254 t ; Turquie : 10 000 t ;
Chypre : 11 000 t)
- Blé tendre : 284 133 t (Maroc : 65 000 t ; Algérie : 179 133 t ;
Cuba : 26 000 t)
- Colza : 26 050 t (Royaume-Uni : 6 600 t ; Belgique : 19 450 t)
- Tourteaux de luzerne : 2 800 t (Norvège)
- Tourteaux de colza : 8 658 t (Irlande : 6 007 t ; Espagne : 2 651 t)
- Malt : 9 000 t (Nigéria : 4 000 t ; Brésil : 5 000 t)
- Sucre vrac : 20 000 t (Syrie : 15 000 t ; Liban : 5 000 t)
- Son et issues : 3 300 t (Norvège)
Importations : 23 650 t
- Son de blé/transbo : 4 900 t (Angola)
- Pois jaune : 4 000 t (Suède)
- Féverolle fourragère : 2 750 t (Royaume-Uni)
- Soja : 12 000 t (Brésil)

La Pallice
175 350 t ont été chargées
du 13 décembre 2018 au 2 janvier 2019, dont :
- Blé vrac : 93 450 t (Espagne : 4 650 t ; Finlande : 3 500 t ;
Italie : 10 000 t ; Portugal : 6 000 t ; Sénégal : 31 000 t ;
Guadeloupe : 9 500 t ; Guinée : 25 500 t ; Angleterre : 3 300 t)
- Orge vrac : 78 150 t (Arabie-Saoudite : 66 000 t ; Espagne : 4 000 t ; Portugal : 3 850 t ; Pays-Bas : 4 300 t)
- Maïs vrac : 3 750 t (Espagne)