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Les marchés

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Marché des céréales

Analyse par Grégoire Samson

En 2023-2024, l’Union européenne pourrait exporter 46 Mt de blé et d’orges

Les prévisions optimistes du CIC et de la Commission européenne participent à rendre les marchés des céréales sereins. Au cours de la prochaine campagne 2023-2024, les pays africains sont assurés d’avoir accès à 36 Mt de blé et à 10 Mt d’orges exportables depuis l’Union européenne, surtout si les importations de grains depuis le bassin de la mer Noire sont de nouveau compliquées.

La nouvelle production mondiale de blé et d’orges des principaux pays exportateurs de la planète sera mieux répartie que la précédente à la faveur de pays « sûrs ».

L’été prochain, la récolte de blé étasunienne et européenne serait potentiellement supérieure à celle de 2022 alors que la  Russie n’est pas partie pour rééditer son exploit de la campagne qui s’achève.

En France, le Conseil international des céréales (CIC) évalue à 35,6 Mt la récolte française de blé. Sur le terrain, 93 % des conditions de cultures sont bonnes ou très bonnes selon Céréob’s, l’observatoire des grandes cultures de FranceAgriMer.

A l’échelle de l’Union européenne, le CIC évalue dorénavant à 137,8 Mt la production de blé (+ 4Mt sur un an).

Mais le CIC ne semble pas avoir encore pris en compte la situation très dégradée des conditions de cultures en Espagne et au Portugal. Selon le rapport March, le rendement potentiel en blé est d’ores et déjà inférieur d’au moins 20 % à la moyenne des cinq dernières années. En Espagne, il ne serait que de 2,82 tonnes par hectare contre 7,25 t en France.

Dans ce contexte, les importations ibériques de blé pourraient croître durant la prochaine campagne. Or depuis le 1er juillet, l’Espagne a déjà importé 2,98 Mt de blé et près de 900 000 tonnes d’orges.

Pour l’orge, la situation est similaire à celle du blé. L’estimation de la production française d’orges par le CIC (11,8 Mt) est permise par des conditions très majoritairement bonnes à très bonnes à hauteur de 92 % (source Céréob’s).

L’organisme international table dorénavant sur une production européenne d’orges de 52,4 Mt. Cette récolte serait permise par un potentiel de rendement estimé en orges d’hiver à 5,93 tonnes par hectare (6,56 t en France).

Pour l’orge de printemps, le potentiel est de 4,04 t/ha (5,93 t/ha en France ; +15 % sur un an).

Dans ces conditions, l’Union européenne serait susceptible d’exporter 36 Mt de blé et 10,1 Mt d’orges vers les pays tiers au cours de la prochaine campagne. Elle serait alors le second exportateur au monde de blé derrière la Russie (42 Mt) et la première région exportatrice d’orges (10,1 Mt). 1/6ème du blé et 1/3 de l’orge vendus dans le monde par les sept pays exportateurs majeurs seraient européens.

Avec de telles perspectives, les pays du Maghreb savent qu’ils peuvent compter sur l’Union européenne pour s’approvisionner à n’importe quel moment de l’année.

Or, les besoins seront importants au cours de la prochaine campagne. Le CIC table sur des importations de blé de 30 Mt (+1,4 Mt). L’Egypte achèterait à elle-seule 11,7 Mt et l’Algérie, 8,4 Mt. Par ailleurs, les pays d’Afrique du Nord pourraient importer 2,9 Mt d’orges.

Leurs productions de blé (17,7 Mt) et d’orges (3,1 Mt) seraient à peine supérieures à celles de l’an passé (16,9 Mt) et (2,4 Mt) car les conditions de cultures en Algérie et en Tunisie ne sont pas bonnes. Les deux pays sont partis pour produire 3,6 Mt et non pas 4,2 Mt comme l’an passé. Et au Maroc, la sécheresse sévit toujours.

La récolte marocaine de 4 Mt de blé sera bien sûr supérieure à celle de l’année passée (2,7Mt) mais bien au deçà  de celle de 2021 (7,1 Mt). Ces dernières prévisions sont confirmées dans le dernier rapport de March. Celui-ci annonce un rendement potentiel de blé de 1,5 Mt par hectare, supérieur de 43 % à celui de l’an passé mais inférieur de 12 % à la moyenne des cinq dernières années.

Pour l’orge, des meilleurs rendements sont aussi attendus au Maroc (1 t par hectare, + 64 % par rapport à 2022)  mais la production par hectare demeurera inférieure de 17 % à la moyenne quinquennale.

Blé dur

L’été prochain, la production de blé dur européenne (7,5 Mt) se situe d’ores et déjà dans la moyenne. La France produirait 1,3 Mt et l’Italie 4 Mt. En Espagne, le rapport March annonce un potentiel de rendement en repli 16 % à 2,47 t/ha. Or le pays est déjà le premier importateur de blé dur (1,3 Mt) de l’Union européenne.

Au Maghreb (4,2 Mt selon le CIC), le Maroc s’attend à ne récolte moyenne (1,4 Mt) alors que l’Algérie et la Tunisie sont d’ores et déjà victimes de la sécheresse.

Ces trois pays importeraient 3,1 Mt en 2023-2024, soit 400 000 t de plus que l’an passé. Et là, l’Union européenne ne pourra pas être d’un grand secours car elle sera elle-même importatrice nette de 1,3 Mt. Les capacités d’exportation de la France hors de l’Union européenne sont  limitées à quelques dizaines de tonnes.

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2021 R2022
02/04/2021 195  
09/04/2021 197  
16/04/2021 205  
23/04/2021 218  
30/04/2021 216  
07/05/2021 227  
14/05/2021 214  
21/05/2021 212  
28/05/2021 212  
04/06/2021 216  
11/06/2021 213,14  
18/06/2021 204  
25/06/2021 203,64  
02/07/2021 208  
09/07/2021 198,39  
16/07/2021 208  
23/07/2021 212,89  
30/07/2021 218  
06/08/2021 229  
13/08/2021 250  
20/08/2021 246  
27/08/2021 246  
03/09/2021 240,50  
10/09/2021 241  
17/09/2021 252  
24/09/2021 252,85  
01/10/2021 260  
08/10/2021 270,60  
15/10/2021 269  
22/10/2021 273  
29/10/2021 278  
05/11/2021 285,35  
12/11/2021 295  
19/11/2021 293  
26/11/2021 304,10  
03/12/2021 292,50  
10/12/2021 279  
17/12/2021 275,35  
24/12/2021 269,5  
31/12/2021 274  
07/01/2022 283  
14/01/2022 263  
21/01/2022 270  
28/01/2022 274  
04/02/2022 256  
11/02/2022 256  
18/02/2022 263  
25/02/2022 310  
04/03/2022 371  
11/03/2022 379  
18/03/2022 378  
25/03/2022 384  
01/04/2022 368 334,89
08/04/2022 359 348,39
15/04/2022 398,70 372,14
22/04/2022 396,45 357,64
29/04/2022 375,70 386,14
06/05/2022 385,70 397,14
13/05/2022 401,45 412,89
20/05/2022 410,95 422,39
27/05/2022   407
03/06/2022   380,64
10/06/2022   387,89
17/06/2022   400,39
24/06/2022   361,64
01/07/2022   352,89
08/07/2022   316,35
15/07/2022   338,10
22/07/2022   344,14
29/07/2022   342,39
05/08/2022   341
12/08/2022   335,50
19/08/2022   315
26/08/2022   328,14
02/09/2022   323,85
09/09/2022   327,60
18/09/2022   331,60
23/09/2022   346,60
30/09/2022   350,60
07/10/2022   343,35
14/10/2022   354,10
21/10/2022   336,10
28/10/2022   334,35
04/11/2022   339,10
11/11/2022   324.5
18/11/2022   321,85
25/11/2022   315,56
02/12/2022   315,06
09/12/2022   306,81
16/12/2022   297,56
23/12/2022   299,56
30/12/2022   307
06/01/2023   300
13/01/2023   291,31
20/01/2023   284,31
27/01/2023   287,31
03/02/2023   280,56
10/02/2023   291,31
17/02/2023   288,31
24/02/2023   280,31
03/03/2023   269,70
10/03/2023   259,20
17/03/2023   265,20
24/03/2023   246,70
31/03/2023   254,95
07/04/2023   242,95
14/04/2023   241,70
21/04/2023   241,45
28/04/2023   230,20
05/05/2023    
12/05/2023    
19/05/2023    
26/05/2023    
02/06/2023    
09/06/2023    
16/06/2023    
23/06/2023    
30/06/2023    
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Marché des oléagineux

Analyse par Cécilia Goffinet

Effritement des cours des oléagineux

Des craintes concernant l’état de l‘économie mondiale refont surface, ce qui a entraîné la baisse des prix du pétrole et avec lui l’ensemble du complexe oléagineux. A cela ‘ajoute de bonnes conditions de cultures dans l’hémisphère Nord qui rassurent sur les capacités de production.

Le cours du soja à Chicago a dans une triste spirale, avec pas moins de 7 séances d’affilées orientées à la baisse sur l’échéance mai, passant de 15,0650 $/b le 19 avril à 14,2675 $/b à la clôture hier soir. Cette baisse des prix s’explique par la pression venue d’Amérique du Sud et plus exactement du Brésil.

Compte tenu de la récolte record au Brésil, la disponibilité est importante et les prix de la graine brésilienne sont bien plus compétitifs que celle de sa voisine du Nord, favorisant la position de cette première sur le marché international.

Comme pour appuyer ce fait et l’impact de la différence de prix entre les deux origines, un achat de 82 000 t de soja brésilien à destination de la côte Est américaine a été remonté. L’ouverture de ports dans le nord-est du Brésil favorise cette position avec des coût du fret maritime sensiblement réduit.

Il est également à noter l’achat massif de soja brésilien par les triturateurs argentins comme le marché s’y attendait.

Autre élément baissier, les semis aux Etats-Unis avancent bien en raison de conditions climatiques favorables. Ils sont estimés réalisés à 9% au 23 avril par l’USDA, contre 4% sur la moyenne quinquennale.

Cette mise en avant de l’origine brésilienne pour la production de soja devrait se confirmer pour la récolte prochaine puisque les services détachés de l’USDA, basés au Brésil, croient en une nouvelle hausse de la production de soja au Brésil de 6,5 millions de tonnes (Mt) pour la campagne 2023/2024, amenant la production totale à 159 Mt.

Sur le continent européen, les importations de soja par l’Union Européenne ont dépassé les 10 Mt au 23 avril, soit avec un mois de retard par rapport à l’année dernière, ce qui entraine une baisse des importations de 13% à date.

La situation est complètement différente pour les importations de colza qui ne sont pas loin d’atteindre leur record. Les importations de colza sont de 6,47 Mt au 23 avril, en augmentation de 50% par rapport à l’an dernier (4,31 Mt l’an dernier à même date). Il est tout de même à noter un ralentissement significatif des importations de graines de colza avec moins de 100 000 t importées du 3 au 23 avril 2023.

Cette baisse des importations peut en partie expliquer la hausse constatée sur la séance de mercredi, vite rattraper par la morosité de l’ensemble du marché. D’autant plus que les cultures européennes commencent à arriver à la fin de la floraison dans de bonnes conditions. L’observatoire européen des cultures Mars, a d’ailleurs relevé ses perspectives de rendement de 7% entre mars et avril, atteignant 3,31 t/ha pour le rendement européen. Pour la France, le rendement est estimé à 3,39 t/ha (contre 3,67 t/ha en 2022).

Le colza n’a pas pu trouver de soutien auprès du canola. Alors même que StatCan publiait le 26 avril un rapport jugé légèrement haussier. En effet, les surfaces d’emblavement de canola sont revues en légère hausse à 21,6 millions d’acres contre 21,4 millions d’acres l’an dernier. Mais ceci ne correspond pas aux attentes du marché qui estimait la sole à 22 millions d’acres. Il reste maintenant à voir si la chute des prix modifiera les intentions de semis.

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2021 R2022
02/04/2021 517  
09/04/2021 515,5  
16/04/2021 479,75  
23/04/2021 510,25  
30/04/2021 501,5  
07/05/2021 543,5  
14/05/2021 536  
21/05/2021 532  
28/05/2021 524,25  
04/06/2021 543,75  
11/06/2021 534,75  
18/06/2021 483  
25/06/2021 511,25  
02/07/2021 512,25  
09/07/2021 523,75  
16/07/2021 549,50  
23/07/2021 536,75  
30/07/2021 539  
06/08/2021 535  
13/08/2021 557  
20/08/2021 566  
27/08/2021 535  
03/09/2021 581,25  
10/09/2021 587  
17/09/2021 605,25  
24/09/2021 622  
01/10/2021 645,75  
08/10/2021 680  
15/10/2021 664,25  
22/10/2021 687,75  
29/10/2021 666,75  
05/11/2021 697  
12/11/2021 686,50  
19/11/2021 679,25  
26/11/2021 677,25  
03/12/2021 664,00  
10/12/2021 674,50  
17/12/2021 740,75  
24/12/2021 763  
31/12/2021 777  
07/01/2022 764,25  
14/01/2022 726,75  
21/01/2022 723  
28/01/2022 746,35  
04/02/2022 707,25  
11/02/2022 686,75  
18/02/2022 715,75  
25/02/2022 780  
04/03/2022 834,75  
11/03/2022 834,75  
18/03/2022 956,50  
25/03/2022 1006  
01/04/2022 965  
08/04/2022 981 833,25
15/04/2022 1024 870,25
22/04/2022 1066,50 865,25
29/04/2022 1066,50 865,25
06/05/2022 872,25 847,25
13/05/2022 850,50 859
20/05/2022 827,75 835
27/05/2022   840
03/06/2022   794,75
10/06/2022   778,25
17/06/2022   755,75
24/06/2022   660,50
01/07/2022   701,25
08/07/2022   685
15/07/2022   675,50
22/07/2022   624
29/07/2022   679,75
05/08/2022   654
12/08/2022   654
19/08/2022   602
26/08/2022   625,75
02/09/2022   606
09/09/2022   613,5
18/09/2022   598,75
23/09/2022   607,75
30/09/2022   614,75
07/10/2022   618,75
14/10/2022   635,75
21/10/2022   641,50
28/10/2022   652
04/11/2022   662,25
11/11/2022   641
18/11/2022   603,50
25/11/2022   584,25
02/12/2022   584,25
09/12/2022   572,25
16/12/2022   573
23/12/2022   574,75
30/12/2022   592
06/01/2023   584,50
13/01/2023   570
20/01/2023   541,50
27/01/2023   546,50
03/02/2023   542,75
10/02/2023   546,75
17/02/2023   552,25
24/02/2023   543,75
03/03/2023   534
10/03/2023   518
17/03/2023   472,25
24/03/2023   436,25
31/03/2023   466,75
07/04/2023   459
14/04/2023   445
21/04/2023   452,50
28/04/2023   440
05/05/2023    
12/05/2023    
19/05/2023    
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