des conditions climatiques
Blé
L’activité est calme en cette fin de campagne, avec des perspectives de récoltes suspendues aux conditions climatiques à venir. L’impact de la vague de froid en France de ces derniers jours sur certaines cultures comme les betteraves ou la vigne est sévère. Même si les céréales d’hiver devraient relativement mieux franchir ce cap, des dégâts sont à redouter pour les parcelles particulièrement exposées. Malgré ces gelées tardives préoccupantes, Stratégie Grains n’a pas modifié sa prévision de production de blé tendre français, à 36,5Mt.
Cette semaine, les cours ont progressé nettement en raison des conditions sèches dans le nord des Etats-Unis. D’autre part les services météorologiques américains annoncent une nouvelle vague de froid sur les Etats-Unis la semaine prochaine, laissant craindre des dégâts de gel sur les cultures de printemps. Par ricoché le cours du blé tendre sur Euronext a gagné +6,25€ mercredi et +3,25€ ce jeudi.
France AgriMer a augmenté de +100kt les exportations de blé tendre vers les pays tiers et de +50kt les utilisations par les fabricants d’aliments, mais en baissant les exportations vers les pays européens, ce qui augmente légèrement la prévision de stock de fin de campagne.
On charge cette semaine 63kt de blé tendre à destination de l’Egypte. D’après France Export céréales, malgré les taxes à l’export mises en place sur le blé tendre, la Russie reste le principal fournisseur de l’Egypte, que ce soient pour le GASC ou pour le secteur privé. Les achats sur la scène mondiale devraient reprendre vers le mois d’août, la collecte commençant dans quelques jours. La question sera de savoir si les taxes russes seront encore d’actualité sur la campagne 2021/22.
Maïs
Vendredi dernier, l’USDA a révisé à la hausse les exportations de maïs US, traduisant le rythme effréné des ventes de ces dernières semaines (2 675 Mbu contre 2 600 Mbu). Le stock prévisionnel est en baisse, mais de façon limitée, à 1 352 Mbu contre 1 503 Mbu estimés le mois dernier.
Les estimations de l’USDA quant aux importations chinoises de maïs se sont maintenues à 24 Mt, alors que les États-Unis, à eux seuls, en ont déjà vendu plus de 23 Mt. Plusieurs explications pourraient être données : soit l’USDA estimait que les achats chinois seraient déjà complétés et en provenance quasi totale des États-Unis pour 2020/2021; ou l’USDA anticipait que la Chine annulerait des ventes de maïs lorsque la récolte brésilienne serait accessible. Ces deux scénarios ne semblent pas très réalistes pour les analystes étant donné le temps sec en Amérique du Sud en ce moment. Alors que la prévision de récolte du maïs brésilien demeure inchangée.
L’USDA semble plutôt sous-estimer les importations chinoises de maïs et il risque de devoir les corriger à la hausse le mois prochain. Or, cette révision pourrait passer inaperçue alors qu’on présentera l’offre et demande pour la nouvelle année récolte.
En tous cas, l’incertitude sur la récolte brésilienne permet aux cours du maïs d’afficher une certaine tenue. France AgriMer a revu en légère baisse les incorporations de maïs par les fabricants d’aliments, traduisant un regain de compétitivité du blé tendre dans les formulations. Le blé et le maïs sont presque à parité maintenant alors que le blé valait presque 20 €/t de plus que le maïs le mois dernier. Pour la prochaine campagne, le maïs est attractif sur les premiers mois de la campagne 21/22.
Orges
En orges, le marché est peu animé, mais la demande chinoise reste forte sur la fin de campagne et le début de la campagne prochaine, ce qui a poussé France AgriMer à revoir à la hausse la prévision d’exportation de l’orge française de +50kt, à 3, 250Mt. Les exportations vers les pays de l’Union sont quant à elles en baisse, ce qui laisse globalement inchangé le stock de fin de campagne.
Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) |
R2019 |
R2020 |
05/07/2019 |
173 |
|
12/07/2019 |
171 |
|
19/07/2019 |
169 |
|
26/07/2019 |
170 |
|
02/08/2019 |
167 |
|
09/08/2019 |
165 |
|
16/08/2019 |
163 |
|
23/08/2019 |
161 |
|
30/08/2019 |
163 |
|
06/09/2019 |
159 |
|
13/09/2019 |
162 |
|
20/09/2019 |
164 |
|
27/09/2019 |
165 |
|
04/10/2019 |
170 |
|
11/10/2019 |
170 |
|
18/10/2019 |
175 |
|
25/10/2019 |
174 |
|
01/11/2019 |
174 |
|
08/11/2019 |
174 |
|
15/11/2019 |
174 |
|
22/11/2019 |
176 |
|
29/11/2019 |
178 |
|
06/12/2019 |
178 |
|
13/12/2019 |
179 |
|
20/12/2019 |
181 |
|
27/12/2019 |
184 |
|
03/01/2020 |
185 |
|
10/01/2020 |
188 |
|
17/01/2020 |
190 |
|
24/01/2020 |
192 |
|
31/01/2020 |
185,81 |
|
07/02/2020 |
188 |
|
14/02/2020 |
189,06 |
|
21/02/2020 |
189,5 |
|
28/02/2020 |
183 |
|
06/03/2020 |
179 |
|
13/03/2020 |
170 |
|
20/03/2020 |
185,95 |
|
27/03/2020 |
191,20 |
|
03/04/2020 |
186 |
180 |
10/04/2020 |
193,7 |
192 |
17/04/2020 |
192 |
181 |
24/04/2020 |
191,39 |
187 |
30/04/2020 |
187 |
181 |
07/05/2020 |
190 |
182 |
15/05/2020 |
190 |
181 |
21/05/2020 |
188 |
184 |
29/05/2020 |
187 |
183 |
05/06/2020 |
183 |
184 |
12/06/2020 |
175 |
179 |
19/06/2020 |
|
177 |
26/06/2020 |
|
175 |
03/07/2020 |
|
180 |
10/07/2020 |
|
189 |
17/07/2020 |
|
187 |
24/07/2020 |
|
184 |
31/07/2020 |
|
184 |
07/08/2020 |
|
183 |
14/08/2020 |
|
182 |
21/08/2020 |
|
181 |
28/08/2020 |
|
186 |
04/09/2020 |
|
186 |
11/09/2020 |
|
189 |
18/09/2020 |
|
190 |
25/09/2020 |
|
191 |
02/10/2020 |
|
195 |
09/10/2020 |
|
196 |
16/10/2020 |
|
204 |
23/10/2020 |
|
204 |
30/10/2020 |
|
201 |
06/11/2020 |
|
205 |
13/11/2020 |
|
208 |
20/11/2020 |
|
208 |
27/11/2020 |
|
209 |
04/12/2020 |
|
202,81 |
11/12/2020 |
|
206 |
18/12/2020 |
|
207,81 |
25/12/2020 |
|
212 |
01/01/2021 |
|
214 |
08/01/2021 |
|
215 |
15/01/2021 |
|
228 |
22/01/2021 |
|
230 |
29/01/2021 |
|
226 |
05/02/2021 |
|
224,56 |
12/02/2021 |
|
220,00 |
19/02/2021 |
|
234,06 |
26/02/2021 |
|
239 |
05/03/2021 |
|
229 |
12/03/2021 |
|
220 |
19/03/2021 |
|
217 |
26/03/2021 |
|
209 |
02/04/2021 |
|
202 |
09/04/2021 |
|
204,45 |
16/04/2021 |
|
210 |
23/04/2021 |
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30/04/2021 |
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07/05/2021 |
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14/05/2021 |
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21/05/2021 |
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28/05/2021 |
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04/06/2021 |
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11/06/2021 |
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18/06/2021 |
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25/06/2021 |
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Activité des ports français
Rouen
212 447 t ont été chargées et déchargées
du 08 au 14 avril 2021 dont :
Exportations : 174 447 t
- Blé tendre : 136 247 t (Maroc : 105 747 t ;
Sénégal : 6 600 t ; Cameroun : 23 900 t)
- Malt : 2 400 t (Guinée)
- Orge fourragère : 29 800 t (Chine)
- Tourteaux de colza : 6 000 t (Espagne : 3 000 t ;
Maroc : 3 000 t)
Importations : 38 000 t
- Colza : 38 000 t (Canada)
La Pallice
136 200 t ont été chargées
du 01 au 07 avril 2021, dont :
- Orge vrac : 52 000 t (Chine)
- Maïs vrac : 46 200 t (Portugal : 25 000 t ; A ordre : 21 200 t)
- Blé vrac : 38 000 t (Angola)
Marché des oléagineux
Analyse par Clara Moley
Le complexe oléagineux s’envole malgré le ralentissement de la demande chinoise
Semaine de forte hausse pour le complexe oléagineux à Chicago, où les prix semblent avoir commencé l’effort de rationaliser la demande. Il s’agit en effet d’équilibrer le bilan de soja américain dont les stocks déjà historiquement bas menacent de diminuer encore davantage avec des programmes d’exportation et de trituration très élevés cette campagne.
Dans la région des Plaines, les pluies soulagent quelque peu les opérateurs après plusieurs semaines de sècheresse. Côté exportations, les ventes s’élevaient à 91kt pour la récolte en cours cette semaine, pour un total de 2233Mbu. Ce chiffre suppose qu’à partir de maintenant, la vente de seulement 60kt par semaine, soit un panamax, est suffisant pour atteindre l’objectif USDA de 2280Mbu. Les chiffres du ministère de l’Agriculture américain semblent ainsi trop bas pour refléter la cadence réelle de consommation de la graine américaine. Et ce d’autant plus que côté trituration, la consommation reste soutenue. Cette semaine, le rapport NOPA rapportait 178Mbu triturés au mois de mars, un chiffre très légèrement inférieur aux attentes du marché.
En Amérique du Sud, le climat demeure une source de préoccupation pour les opérateurs. En Argentine, le retour des pluies ralentit la récolte qui accusait déjà un retard conséquent. Cette semaine, si l’agence nationale argentine maintenait la récolte à 43Mt (vs. 47,5Mt pour l’USDA), elle rapportait un taux de récolte de seulement 7%, contre 38% l’année dernière, et 29% en moyenne. Ce manque de disponibilité de la graine argentine pèse sur le marché export où son principal concurrent, le Brésil, rencontre lui aussi des difficultés. En effet si ce dernier annonce une récolte record de 135,5Mt grâce à une hausse des surfaces et des conditions climatiques favorables après un fort épisode de sècheresse, le retard accumulé et de supposés défauts de la part de plusieurs producteurs ralentissent toujours les chargements aux ports. Le programme de chargement a d’ailleurs atteint 12,6Mt mais seulement 7,5Mt ont été chargés.
Sur le marché de Chicago, l’échéance juillet gagnait ainsi $15cts/bu cette semaine.
Dans ce contexte haussier, un élément permet encore de douter de la tendance à l’augmentation des prix : le ralentissement de la demande chinoise en graine de soja. En effet, la diminution de l’intérêt chinois s’est fait sentir sur le marché export cette semaine. Plusieurs facteurs permettent de l’expliquer. Les marges de trituration négatives sont dues tout d’abord à l’épidémie de peste porcine africaine, mais également à la substitution massive du maïs par le blé dans les rations animales. L’USDA estime ainsi les besoins de la Chine en blé destiné à l’alimentation animale à 40Mt cette année, contre 19Mt l’année dernière. Le blé étant plus riche en protéine, les besoins en apport de farine de soja s’en trouvent diminués de 2 à 7% nationalement selon l’USDA.
Du côté du colza, le marché Euronext s’est envolé cette semaine, avec cinq sessions de hausse consécutives, établissant chaque jour de nouveaux plus hauts pour clôturer à €476,75/t jeudi sur l’échéance août. Le ministère de l’Agriculture français confirmait cette semaine les petites surfaces en colza pour 2021/2022 et annonçait 990k ha, les plus petites surfaces jamais enregistrées en France. En cause, l’épisode de gel qui sévit sur tout le territoire avec des températures atteignant -5°c dans certaines régions. Autre élément haussier, la sècheresse au Canada qui fait craindre pour les semis de nouvelle campagne.
Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) |
R2019 |
R2020 |
05/07/2019 |
365.25 |
|
12/07/2019 |
370,75 |
|
19/07/2019 |
372 |
|
26/07/2019 |
380 |
|
02/08/2019 |
376.25 |
|
09/08/2019 |
377.85 |
|
16/08/2019 |
381 |
|
23/08/2019 |
383 |
|
30/08/2019 |
383 |
|
06/09/2019 |
385,25 |
|
13/09/2019 |
385,75 |
|
20/09/2019 |
390 |
|
27/09/2019 |
391.25 |
|
04/10/2019 |
389 |
|
11/10/2019 |
385,50 |
|
18/10/2019 |
382.75 |
|
25/10/2019 |
381 |
|
01/11/2019 |
388,25 |
|
08/11/2019 |
393,75 |
|
15/11/2019 |
396 |
|
22/11/2019 |
397 |
|
29/11/2019 |
393,75 |
|
06/12/2019 |
400,50 |
|
13/12/2019 |
402,50 |
|
20/12/2019 |
412,25 |
|
27/12/2019 |
416.25 |
|
03/01/2020 |
415 |
|
10/01/2020 |
420 |
|
17/01/2020 |
400,75 |
|
24/01/2020 |
410,75 |
|
31/01/2020 |
400,75 |
|
07/02/2020 |
386 |
|
14/02/2020 |
389 |
|
21/02/2020 |
390,75 |
|
28/02/2020 |
379,50 |
|
06/03/2020 |
377 |
|
13/03/2020 |
359 |
|
20/03/2020 |
356 |
|
27/03/2020 |
357,5 |
|
03/04/2020 |
364,50 |
|
10/04/2020 |
373 |
|
17/04/2020 |
370 |
|
24/04/2020 |
369,75 |
367,5 |
01/05/2020 |
367,75 |
367,75 |
07/05/2020 |
370,75 |
373,5 |
15/05/2020 |
370,5 |
374,5 |
21/05/2020 |
|
375,50 |
29/05/2020 |
|
374,25 |
05/06/2020 |
|
374,25 |
12/06/2020 |
|
375,5 |
19/06/2020 |
|
377 |
26/06/2020 |
|
374,75 |
03/07/2020 |
|
378,50 |
10/07/2020 |
|
386,25 |
17/07/2020 |
|
383,50 |
24/07/2020 |
|
382,75 |
31/07/2020 |
|
386.25 |
07/08/2020 |
|
381,75 |
14/08/2020 |
|
378,5 |
21/08/2020 |
|
383,75 |
28/08/2020 |
|
388,5 |
04/09/2020 |
|
386 |
11/09/2020 |
|
381,50 |
18/09/2020 |
|
392,75 |
25/09/2020 |
|
380,25 |
02/10/2020 |
|
389,50 |
09/10/2020 |
|
390,75 |
16/10/2020 |
|
389 |
23/10/2020 |
|
394,75 |
30/10/2020 |
|
378 |
06/11/2020 |
|
406,75 |
13/11/2020 |
|
411,25 |
20/11/2020 |
|
413,75 |
27/11/2020 |
|
415,25 |
04/12/2020 |
|
412,25 |
11/12/2020 |
|
414,50 |
18/12/2020 |
|
418,5 |
25/12/2020 |
|
420 |
01/01/2021 |
|
421 |
08/01/2021 |
|
430 |
15/01/2021 |
|
433,50 |
22/01/2021 |
|
432,75 |
29/01/2021 |
|
435,75 |
05/02/2021 |
|
436,25 |
12/02/2021 |
|
453,75 |
19/02/2021 |
|
468 |
26/02/2021 |
|
495,25 |
05/03/2021 |
|
522 |
12/03/2021 |
|
527 |
19/03/2021 |
|
527,75 |
26/03/2021 |
|
522,25 |
02/04/2021 |
|
517,00 |
09/04/2021 |
|
515,50 |
16/04/2021 |
|
479,75 |
23/04/2021 |
|
|
30/04/2021 |
|
|
07/05/2021 |
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|
14/05/2021 |
|
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21/05/2021 |
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28/05/2021 |
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04/06/2021 |
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11/06/2021 |
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18/06/2021 |
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25/06/2021 |
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|
Céréales
Blé tendre
R. Rouen : 210 €/t avril/juin ;
NR : 205 €/t juil./sept ; 202 €/t oct./déc.
R. Dunkerque : 220 €/t avril/juin ;
NR : 205 €/t juil./sept : 202 €/t oct./déc.
R. La Pallice : 220 €/t avril/juin ;
NR : 205 €/t juil./sept : 202 €/t oct./déc.
R. Bretagne : 221 €/t avril/juin
Orges
R. Rouen : 197 €/t avril/juin ;
NR : 208 €/t juil./sept : 205 €/t oct./déc.
R. Dunkerque : 198 €/t avril/juin ;
NR : 208 €/t juil./sept : 205 €/t oct./déc.
R. La Pallice : 198 €/t avril/juin ;
NR : 208 €/t juil./sept : 205 €/t oct./déc.
R. Bretagne : 208 €/t avril/juin
Maïs
R. Bretagne : 219 €/t avril/juin ;
NR : 220 €/t juil./sept :
Oléagineux
Colza
R. Rouen : 478,75 €/t juil./sept. (var. -36,75 €/t) ;
477,50 €/t oct./déc. (var. 17,75 €/t)
Fob Moselle : 479,75 €/t juil./sept. (var. -35,75 €/t) ;
477,50 €/t oct./déc. (var. 18,75 €/t)
Tournesol
Saint-Nazaire : 450,00 €/t oct./déc. (var. 15,00 €/t)
Bordeaux : 450,00 €/t oct./déc. (var. 15,00 €/t)
Huiles Végétales
Colza - Rotterdam : 1 196 $/t avril (var. 42,83 €/t)
Soja - Rotterdam : 1 376 $/t avril (var. 35,19 €/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 1 597 $/t avril (var. 47,98 €/t)
Palme (Fob Kuala Lampur) : 1 011 $/t avril (var. -16,28 €/t)
Indices
Pétrole - WTI New-York, spot : 63,46 $/baril (var. 3,87 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,1962 $ (var. 0,00)
Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion
EuronexT |
(€/t) |
16 avril |
variation* |
Blé tendre, mai |
219,50 |
7,75 |
Maïs, juin |
221,00 |
5,75 |
Colza, mai |
508,00 |
-4,75 |
Huile de Colza, juin |
698,50 |
0,00 |
Tourteaux de Colza, juin |
196,25 |
0,00 |
CME Etats-Unis |
(cotations converties en €/t) |
16 avril |
variation* |
Blé tendre, mai |
200,82 |
6,58 |
Maïs, mai |
194,18 |
2,29 |
Soja, mai |
435,66 |
-1,64 |
Huile Soja, mai |
1 011,62 |
22,00 |
Tourteaux de Soja, mai |
370,35 |
-6,74 |
ICE Canada |
(cotations converties en €/t) |
16 avril |
variation* |
Canola, mai |
553,93 |
12,32 |
* les variations sont calculées par rapport au dernier numéro d’actualités agricoles
Activité des ports européen
Exportations
Flux physiques en tonnes |
UE à 28
01/07-11/04 |
Cumul France
01/07-11/04 |
Blé tendre |
20 807 632 |
6 234 495 |
Farine BT (val. prod.) |
349 200 |
35 046 |
Blé dur |
332 784 |
97 823 |
Orge |
6 098 853 |
2 616 207 |
Maïs |
1 967 862 |
104 639 |
Importations
Flux physiques en tonnes |
UE à 28
01/07-11/04 |
Cumul France
01/07-11/04 |
Blé tendre |
1 673 780 |
1 175 |
Farine BT (équiv. grain) |
25 926 |
7 625 |
Blé dur |
2 124 862 |
12 422 |
Maïs |
11 973 148 |
4 963 |
Sorgho |
12 382 |
9 |
Source : Commission Européenne, DG TAXUD