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Hebdo N°35 - Vendredi 02 octobre 2020

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Les marchés

Rubriques
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Marché des céréales

Analyse par Grégoire Samson

Les échanges commerciaux de céréales épargnés par la crise sanitaire du Covid

L’expansion de la crise sanitaire du Covid ne grippe pas les rouages du commerce mondial de céréales. Cependant elle inquiète. La majorité des pays de la planète est entrée en récession. Mais la Chine, 1er pays importateur au monde de produits agroalimentaires, y échappe de justesse.

La crise sanitaire du Covid 19 va-t-elle impacter les échanges commerciaux de céréales ? Et si oui, quand et comment ? Autant de questions à ce jour sans réponse. Le Conseil international des céréales (CIC) et l’USDA, l’institut américain de statistiques évoquent ce sujet dans leur rapport mensuel depuis le début de l’été alors qu’une grande partie des pays est entrée subitement en récession. Mais les échanges commerciaux restent d’abord sous l’emprise de facteurs climatiques, monétaires et géopolitiques, à la fois redondants et prégnants.

Ainsi, le CIC confirme une production mondiale stable de blé, légèrement supérieure à son niveau record de l’an passé : 763,4 millions de tonnes (Mt) contre 762,2 Mt en 2019-2020.

Mais la campagne s’annonce tendue pour les principaux pays exportateurs de blé de la planète (en incluant l’Union européenne à 27). Ils récolteront 373 Mt de grains, soit 15 Mt de moins que la campagne passée, alors que la demande ne faiblit pas.

Pourtant, le CIC a réévalué de 2,8 Mt la production russe de blé, la portant ainsi à 81,5 Mt (+ 8Mt sur un an) alors que le mois passé, l’USDA maintenait encore ses prévisions à 78 Mt. 

Le Conseil a aussi augmenté de 0,9 Mt le potentiel de production australien dorénavant estimé à 28,4 Mt (+13 Mt sur un an). Et le franchissement du seuil de 30 Mt n’est pas exclu.

Mais ces hausses de production ne compensent pas les pertes attendues et constatées dans le reste du monde et notamment dans l’Union européenne à vingt-sept, en Argentine et en Ukraine. Dans l’hémisphère sud, l’El-Nina profite à l’Australie abondamment arrosée mais assèche les terres argentines. Par conséquent, le potentiel de production de l’Argentine a été réduit d’1,4 Mt en un mois.

Toutefois, les pertes évoquées sont plus que compensées à l’échelle planétaire par les 15 Mt de blé produites en plus dans des pays où la céréale récoltée est consommée ou stockée, notamment en Chine et en Inde (+14,1 Mt au total). Aussi, le commerce mondial (181,6 Mt) est quasi-stable (- 2 Mt).

Cependant, ces mêmes 15 Mt de blé évoquées précédemment comprennent la production de blé du Royaume Uni (10 Mt) puisqu’il n’est plus membre de l’Union européenne.
Aussi, la production des pays exportateurs majeurs de blé de la planète, hors Royaume Uni, n’aurait ainsi reculé que de 5 Mt et celle de l’Union européenne à Vingt-sept de 14 Mt, comparées à 2019-2020.

Par ailleurs, la quasi-stabilité du commerce mondial du blé mentionnée ci-dessus (181,6 Mt) masque de fortes variations entre les pays exportateurs majeurs de la planète. L’Union européenne à Vingt-sept exportera 13,5 Mt de blé en moins que la campagne passée (25 Mt au total), l’Ukraine, 3,5 Mt (17,5 Mt) alors que la Russie en expédiera 4 Mt en plus (38 Mt au total). En ajoutant l’Australie (18,6 Mt), les pays importateurs de blé pourront acheter 170,5 Mt de grains à l’Union européenne à vingt-sept et aux sept pays exportateurs les plus importants de la planète. Alors que le Royaume Uni ayant produit 6 Mt de blé en moins, serait quasiment absent des marchés à l’export.

Enfin, moins de blé sera transformé en aliments, en bioéthanol ou destiné à l’alimentation humaine. Et le CIC prévoyant des importations de blé estimées à 11 Mt, l’ensemble des pays exportateurs majeurs de la planète finira la campagne avec des stocks à peine inférieurs à ceux de juin 2020 (65,7 Mt ; -1 Mt).

Chine, premier pays importateur au monde

Cette année, la Chine de rejoint le cercle étroit des principaux pays importateurs de blé (Egypte, Indonésie, Algérie entre autres). Elle en achèterait 6,9 Mt. Toutes céréales confondues, 24,6 Mt seraient même importées (7 Mt de maïs, 4,8 Mt d’orges et 6 Mt de sorgho).

Selon l’USDA, l’institut statistique américain, la Chine est même devenue le premier pays importateur au monde de produits agricoles et agroalimentaires (113 Mds d’€ en 2019).

Toutefois, les céréales représentent une part infime des importations chinoises. Les principaux produits importés sont des produits laitiers, des fruits frais et de la viande de bœuf.

Mais les céréales françaises et européennes sont très appréciées. Par ailleurs, l’Union européenne est un partenaire commercial fiable, en dehors des tensions diplomatiques sino-américaines et australiennes.

La production mondiale de blé dur déficitaire d’1 Mt

34,1 Mt de blé dur seront produites dans le monde alors que 35,2 Mt seront transformées en blé semoule ou de pâtes. Aussi, les stocks de fin de campagne reculeront de nouveau. Ils atteindront 3,5 Mt, soit moins de 10 % de la production mondiale.

Le Canada est le grenier à blé dur de la planète, selon le CIC. Il exporte plus de 80 % de sa production (5,1 Mt sur 6,1 Mt) à des pays qui ne parviennent pas à être autosuffisants. Or seuls 9,5 Mt sont échangées dans le monde.

Le bassin méditerranéen échappe de nouveau à l’Union européenne, dans l’incapacité de livrer les 4,8 Mt de blé dur pour l’approvisionner. Ses vingt sept pays membres ont engrangé l’été dernier moins de blé dur pour la troisième année consécutive (7,1 Mt) alors qu’ils en consommeront 7,8 Mt. En France, la production décline d’année en année : 1,3 Mt en 2020-2021, 2,1 Mt en 2017-2018.

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2018 R2019 R2020
04/01/2019 202    
11/01/2019 199    
18/01/2019 199,5    
25/01/2019 202    
01/02/2019 199,5    
08/02/2019 196,5    
15/02/2019 192    
22/02/2019 189    
01/03/2019 180    
08/03/2019 179    
15/03/2019 182 172,89  
22/03/2019 185 171,14  
29/03/2019 181 172,14  
05/04/2019 185 171,54  
12/04/2019 184 171,64  
19/04/2019 179 169,14  
26/04/2019 175,5 166,39  
03/05/2019 174 166,39  
10/05/2019 173 165,39  
17/05/2019 175,5 166,89  
24/05/2019 174 169,54  
31/05/2019 176,5 166,89  
07/06/2019 175 173,64  
14/06/2019 173 173,14  
21/06/2019   174  
28/06/2019   176,5  
05/07/2019   173  
12/07/2019   171  
19/07/2019   169  
26/07/2019   170  
02/08/2019   167  
09/08/2019   165  
16/08/2019   163  
23/08/2019   161  
30/08/2019   163  
06/09/2019   159  
13/09/2019   162  
20/09/2019   164  
27/09/2019   165  
04/10/2019   170  
11/10/2019   170  
18/10/2019   175  
25/10/2019   174  
01/11/2019   174  
08/11/2019   174  
15/11/2019   174  
22/11/2019   176  
29/11/2019   178  
06/12/2019   178  
13/12/2019   179  
20/12/2019   181  
27/12/2019   184  
03/01/2020   185  
10/01/2020   188  
17/01/2020   190  
24/01/2020   192  
31/01/2020   185,81  
07/02/2020   188  
14/02/2020   189,06  
21/02/2020   189,5  
28/02/2020   183  
06/03/2020   179  
13/03/2020   170  
20/03/2020   185,95  
27/03/2020   191,20  
03/04/2020   186 180
10/04/2020   193,7 192
17/04/2020   192 181
24/04/2020   191,39 187
30/04/2020   187 181
07/05/2020   190 182
15/05/2020   190 181
21/05/2020   188 184
29/05/2020   187 183
05/06/2020   183 184
12/06/2020   175 179
19/06/2020     177
26/06/2020     175
03/07/2020     180
10/07/2020     189
17/07/2020     187
24/07/2020     184
31/07/2020     184
07/08/2020     183
14/08/2020     182
21/08/2020     181
28/08/2020     186
04/09/2020     186
11/09/2020     189
18/09/2020     190
25/09/2020     191
02/10/2020     195
09/10/2020      
16/10/2020      
23/10/2020      
30/10/2020      
06/11/2020      
13/11/2020      
20/11/2020      
27/11/2020      
04/12/2020      
11/12/2020      
18/12/2020      
25/12/2020      
port-atlantique-la-rochelle-bandeau

Activité des ports français


 

 

Rouen

111 590 t ont été chargées et déchargées
du 24 au 30 septembre 2020 dont :

Exportations : 99 287 t

  • Blé tendre : 70 250 t (Cameroun : 6 500 t ; Cuba : 23 750 t ;
    Chine : 40 000 t)
  • Malt : 18 000 t (Cameroun : 4 500 t ; Brésil : 11 500 t ;
    Royaume-Uni : 2 000 t)
  • Orge de brasserie : 4 140 t (Allemagne)
  • Blé dur : 6 897 t (Belgique)

Importations : 12 303 t

  • Blé dur : 12 303 t (Espagne)

 


 


 

La Pallice

7 250 t ont été chargées
du 25 septembre au 1er octobre 2020, dont :

  • Orge vrac : 7 250 t (Espagne :  4 400 t ; Belgique : 2 850 t)
colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Analyse par Lucile Talleu

Bilan USDA haussier sur les marchés
des oléagineux

Au début de la semaine, la bonne progression de la récolte de soja US a entrainé une pression vendeuse de la part des opérateurs américains et ont amener les cours à Chicago à la baisse. Au 28 septembre, la récolte était complétée à 20%, en avance par rapport à la moyenne des années précédentes (15%). Les conditions des deux prochaines semaines sont par ailleurs bonnes, ce qui permettra vraisemblablement à la récolte de garder son avance.

S’ajoute à cela un tassement dans la demande chinoise en soja depuis la semaine dernière. L’USDA n’a rapporté ce mercredi que la vente de 100kt de soja US, à destination du Mexique. Et la Chine, actuellement en vacances jusqu’au 7 octobre, pour la Golden week, devrait être peu présente sur les marchés jusqu’à cette date.

La parution du rapport de l’USDA a cependant changé la donne mercredi soir et les cours sont repartis à la hausse. Les opérateurs s’attendaient à des stocks de soja au 1er septembre à 576 Mbu selon une enquête de Reuters, mais finalement les stocks publiés étaient inférieurs de 50 Mbu par rapport aux attentes. Les stocks de soja US sont donc en retrait de -42% par rapport au mois de septembre 2019, et de -9% par rapport aux estimations précédentes de l’USDA, ce qui s’explique par le dynamisme du programme des exportations jusqu’à présent.

Après une baisse du marché à terme d’Euronext ce mardi, le cours du colza a profité de ce rebond outre-Atlantique pour gagner +4,25€ sur l’échéance novembre ce jeudi.

Les chargements de colza ukrainiens sont portés à 1,063Mt selon le CIC sur la période juillet/août. Au 27 septembre, ce sont 966kt de colza ukrainien qui sont rentrées sur le sol européen, c’est la première origine importée à ce jour. Avec un objectif d’exportations à 2,6Mt, cela signifie que fin août 40% de l’objectif de la fin de campagne était déjà réalisé. Cela laisse à penser que l’origine ukrainienne pourrait être bientôt épuisée, avant l’arrivée des premières bateaux australiens. Il faut dire que cette année, la récolte ukrainienne de colza est en deçà des années précédentes, à 2,6Mt (contre 3,4Mt en 2019/20 et 2,9Mt en 2018/19) selon le CIC, réduisant les exportations de ce pays. Cependant, les exportations australiennes sont en hausse cette année, à 2,3Mt contre 1,7Mt l’an dernier. Sur la campagne 2018/19, l’Australie arrivait en 3ème position des origines importées en Europe, avec 942kt, derrière le Canada et l’Ukraine. Pour l’heure, pour la campagne actuelle, la 2ème origine importée est le Canada, dont les prévisions d’exportations sont légèrement en dessous de l’an passé (10Mt contre 10,2Mt en 2019/20).

Concernant les semis de colza pour la récolte 2021, les estimations des surfaces par les opérateurs sont plus pessimistes que les semaines précédentes en raison des mauvaises conditions de semis et de levée ; pour plusieurs d’entre eux, la sole serait inférieure à 1Mha désormais.

Le cours du pétrole demeure baissier, toujours avec de grandes inquiétudes sur la demande mondiale et l’impact de la 2ème vague de covid-19. Notons également la baisse de la production d’éthanol aux Etats-Unis pour la deuxième semaine consécutive, ce qui porte à une baisse de la production de -14% par rapport à la période avant-Covid.

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2018 R2019 R2020
04/01/2019 367,75    
11/01/2019 368,25    
18/01/2019 369,5    
25/01/2019 376,25    
01/02/2019 373    
08/02/2019 373    
15/02/2019 367    
22/02/2019 362,75    
01/03/2019 359,25    
08/03/2019 358    
15/03/2019 358,75    
22/03/2019 361,75    
29/03/2019 359,25    
05/04/2019 363,50    
12/04/2019 361,75    
19/04/2019 363,25    
26/04/2019 365,25    
03/05/2019 365,25    
10/05/2019 361,50    
17/05/2019 363.25 364,25  
24/05/2019 363.25 364,25  
31/05/2019 367,25 367,25  
07/06/2019 365,50 367,50  
14/06/2019   365,50  
21/06/2019   370  
28/06/2019   365  
05/07/2019   365.25  
12/07/2019   370,75  
19/07/2019   372  
26/07/2019   380  
02/08/2019   376.25  
09/08/2019   377.85  
16/08/2019   381  
23/08/2019   383  
30/08/2019   383  
06/09/2019   385,25  
13/09/2019   385,75  
20/09/2019   390  
27/09/2019   391.25  
04/10/2019   389  
11/10/2019   385,50  
18/10/2019   382.75  
25/10/2019   381  
01/11/2019   388,25  
08/11/2019   393,75  
15/11/2019   396  
22/11/2019   397  
29/11/2019   393,75  
06/12/2019   400,50  
13/12/2019   402,50  
20/12/2019   412,25  
27/12/2019   416.25  
03/01/2020   415  
10/01/2020   420  
17/01/2020   400,75  
24/01/2020   410,75  
31/01/2020   400,75  
07/02/2020   386  
14/02/2020   389  
21/02/2020   390,75  
28/02/2020   379,50  
06/03/2020   377  
13/03/2020   359  
20/03/2020   356  
27/03/2020   357,5  
03/04/2020   364,50  
10/04/2020   373  
17/04/2020   370  
24/04/2020   369,75 367,5
01/05/2020   367,75 367,75
07/05/2020   370,75 373,5
15/05/2020   370,5 374,5
21/05/2020     375,50
29/05/2020     374,25
05/06/2020     374,25
12/06/2020     375,5
19/06/2020     377
26/06/2020     374,75
03/07/2020     378,50
10/07/2020     386,25
17/07/2020     383,50
24/07/2020     382,75
31/07/2020     386.25
07/08/2020     381,75
14/08/2020     378,5
21/08/2020     383,75
28/08/2020     388,5
04/09/2020     386
11/09/2020     381,50
18/09/2020     392,75
25/09/2020     380,25
02/10/2020     389,50
09/10/2020      
16/10/2020      
23/10/2020      
30/10/2020      
06/11/2020      
13/11/2020      
20/11/2020      
27/11/2020      
04/12/2020      
11/12/2020      
18/12/2020      
25/12/2020      

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 195 €/t oct./déc. ; 192 €/t janv./mars
R. La Pallice : 196 €/t oct./déc. ; 192 €/t janv./mars

Orges

R. Rouen : 177 €/t oct./déc. ; 173 €/t janv./mars
R. La Pallice : 178 €/t oct./déc. ; 174 €/t janv./mars

Oléagineux


Colza

R. Rouen : 392,25 €/t janv./mars (var. 8,75 €/t)
Fob Moselle : 389,50 €/t oct./déc. (var. 9,25 €/t) ;
392,25 €/t janv./mars (var. 8,75 €/t)

Tournesol

Saint-Nazaire : 390,00 €/t oct./déc. (var. 0,00 €/t)
Bordeaux : 385 €/t oct./déc. (var. -5,00 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 911 $/t sept. (var. 17,87 €/t)
Soja - Rotterdam : 902 $/t sept. (var. 6,14 €/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 940 $/t sept. (var. -22,77 €/t)
Palme (Fob Kuala Lampur) : 705 $/t sept. (var. 22,30 €/t)

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 38,66 $/baril (var. -1,54 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,1749 $ (var. 0,01)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 1er octobre variation*
Blé tendre, décembre 197,00 4,75
Maïs, novembre 171,50 -0,50
Colza, novembre 389,25 8,50
Huile de Colza, septembre 698,50 0,00
Tourteaux de Colza, septembre 196,25 0,00

 

 CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 1er octobre variation*
Blé tendre, décembre 178,76 5,73
Maïs, décembre 128,51 5,93
Soja, novembre 320,84 6,01
Huile Soja, décembre 609,79 -2,39
Tourteaux de Soja, décembre 327,18 9,38

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 1er octobre variation*
Canola, novembre 330,64 2,95

* les variations sont calculées par rapport au dernier numéro d’actualités agricoles

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-27/09
Cumul France
01/07-27/09
Blé tendre 4 365 988 1 172 276
Farine BT (val. prod.) 92 886 82 020
Blé dur 40 830 27 532
Orge 1 864 153 826 704
Maïs 144 826 27 898

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-27/09
Cumul France
01/07-27/09
Blé tendre 756 295 266
Farine BT (équiv. grain) 6 799 2 306
Blé dur 673 214 21
Maïs 4 084 968 4 272
Sorgho 6 265 4

Source : Commission Européenne, DG TAXUD