Achats massifs de soja américain par
la Chine

La semaine a été marquée par l’achat massif de viande de porc et de soja américain, à la fois par les sociétés étatiques chinoises et les acteurs privés. La Chine aurait acheté 10 bateaux de soja américains pour un volume de 600kt pour des chargements sur octobre/décembre. La Chine a exonéré de taxes les importations de soja américains, pour un volume a priori de 2 à 3Mt.

Si cette annonce peut être perçue comme une détente dans le contexte de guerre commerciale entre la Chine et les USA depuis maintenant plus d’un an, la situation économique suite à la peste porcine africaine pourrait également en être une des raisons. Suite à la diffusion de l’épidémie depuis quelques mois, le cheptel porcin a été réduit de 40% en Chine, entraînant à la hausse le prix du porc. En août, le prix du porc, viande prisée par les chinois, a augmenté de 50% et certaines villes commencent à rationner la distribution. 

Dans son rapport publié ce jeudi, le CIC a revu légèrement à la hausse ce mois-ci la prévision d’exportations du soja américain, à 48,7Mt (contre 48,2Mt le mois dernier) sur la campagne en cours. Les exportations sont donc prévues plus importantes que celles de l’an passé (47,1Mt). Mais au final, le bilan mondial du soja évolue peu suite à la parution du dernier rapport du CIC. Les échanges mondiaux n’évoluent pas sur ce mois-ci et la production a été abaissée de 2Mt (342Mt). La production de soja argentin a été revue à la baisse, compensée par une hausse de la production brésilienne. 

Les achats massifs de soja américain ont apporté de la fermeté au cours du soja. Le cours du colza affiche donc une bonne tenue cette semaine.

Les importations de colza sur le sol européen continuent d’être dynamiques. Selon les chiffres de la Commission européenne, au 22 septembre, 1,750 Mt de colza qui ont été importées (contre 940kt sur la campagne 2018/19), soit une hausse de + 86% (cf. graph). Oilworld prévoit un record d’importations de 5,7Mt dans l’Union européenne (contre environ 4,2Mt en 2017/18 et 2018/19). Selon ce dernier, pour l’heure, l’utilisation des stocks des campagnes précédentes et les importations massives de colza ukrainien (l’origine ukrainienne représente 1,456 Mt sur les 1,750Mt importées) ont permis de limiter la hausse des prix par rapport au tournesol ou au soja. Mais Oilworld considère que les prix pourraient encore évoluer à la hausse sur le mois d’octobre ou de novembre.

En France, les pluies de cette semaine étaient fort attendues par les producteurs. En effet les conditions sèches qui perduraient depuis plus d’un mois dans certaines régions étaient préoccupantes pour le colza. Entre des conditions météorologiques difficiles, et les restrictions imposées à l'utilisation d'insecticides à base de néonicotinoïdes, les surfaces peinent à se maintenir. Pour l’heure, certains analystes tablent sur des surfaces de colza proches 1,2Mha, un chiffre qui reste en deçà des deux dernières campagnes (1,1Mha en 2018 et 1,4 en 2019). Malgré des prix plus rémunérateurs, cette tendance de stagnation, voire baisse des surfaces s’observe également à l’échelle européenne.

Du côté des huiles, l’Indonésie a annoncé mettre en place une taxe à l’export de l’huile si les prix dépassent 570$/t afin de favoriser l’augmentation de la production de biodiesel. Les exportations de biodiesel sont à la baisse sur le mois de septembre. De ce fait, le cours de l’huile de palme, après avoir suivi le pétrole la semaine dernière est en recul.

Concernant le cours du pétrole, après la hausse fulgurante de la semaine dernière suite à l’attaque des installations d’extractions saoudiennes, le cours est revenu sur un niveau moins élevé. Le gouvernement saoudien a annoncé la remise en production à pleine capacité en fin de mois, ce qui limiterait le potentiel de hausse des cours. Néanmoins les tensions entre les Etats-Unis et l’Iran, dans l’optique d’un conflit majeur au Moyen orient, pourraient impacter les échanges mondiaux, et les cours.