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Hebdo N°43 - Vendredi 26 novembre 2021

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Les marchés

Rubriques
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Marché des céréales

Analyse par Lucile Talleu

Le blé tendre au plus haut depuis 14 ans

Blé tendre

Après plus de 10 semaines de hausse consécutive, le cours du blé sur le marché à terme a dépassé les 300€/t, affichant même 310€/t ce lundi. Le cours du blé n’avait pas atteint ce niveau depuis 2007. Et cela s’explique tout simplement par les fondamentaux du bilan : une demande importante dans un contexte de réduction de l’offre.

Encore ces dernières semaines, la demande internationale était importante. Après l’Algérie et l’Egypte la semaine dernière, la Turquie est à l’achat cette semaine pour 400 kt de blé meunier. La Chine n’est pas en reste et a également contractualisé du blé français la semaine dernière.

Face à cela, des disponibilités revues encore une fois à la baisse. Après les annonces de la petite récolte russe cet été, la mise en place de taxes puis de quotas à l’exportation par le gouvernement russe a fortement contribué au renchérissement des cours. Puis récemment, la sécheresse en Amérique du Nord et les craintes sur la récolte australienne à venir amplifie le phénomène. Les fortes précipitations des dernières semaines sont susceptibles d’avoir dégradé les récoltes dans un contexte où aucun incident climatique n’est permis compte tenu de la tension des bilans.

Dans son dernier rapport publié le 18 novembre, le CIC a baissé de 3Mt la prévision de production mondiale de blé tendre pour la campagne en cours. Le CIC a réduit drastiquement la production iranienne, sans toucher ce mois-ci à la production australienne alors que les inquiétudes sont importantes. Faudra-t-il s’attendre le mois prochain à une baisse de la production ? Quoi qu’il en soit, avec une consommation presque inchangée, le bilan se tend déjà. Mais surtout, les stocks chez les principaux exportateurs sont au plus bas depuis 9 ans.

Si l’on regarde la situation pour la campagne 2022/23 à venir, celle-ci s’annonce meilleure pour le moment. Selon les derniers chiffres de Céré’Obs, au 22 novembre, 97% des surfaces de blé tendre ont été semées, et les conditions de cultures, à 99% de surfaces jugées dans un état bon à très bon, sont excellentes. Mais compte-tenu des difficultés de disponibilités en engrais, certains analystes tablent sur des baisses d’assolements. Agritel estime des surfaces en retrait pour le blé d’environ -110 000 ha par rapport à 4,974 Mha en 2021.

Maïs

La récolte de maïs français touche à sa fin. Au 22 novembre, 97% des surfaces sont récoltées, et les rendements sont exceptionnels. Le CIC, dans son dernier rapport, a augmenté de +0,5Mt la production française et les producteurs français de maïs annoncent même une production entre 16Mt et 16,5Mt. La production ukrainienne est estimée à 38,5Mt dans ce rapport, mais le ministre de l’Agriculture a augmenté son estimation de la récolte de maïs en 2021 pour la situer à un niveau record de 40 Mt.

En début de semaine, le marché de Chicago concernant le maïs était en baisse. La fermeté du dollar, au plus haut depuis 16 mois, est peu favorable aux exportations US. Il faut dire que la reprise économique mondiale est incertaine et les banques centrales sont partagées entre le soutien de cette reprise et la lutte contre l’inflation. D’ailleurs, en Europe, la résurgence des cas de Covid entraîne la mise en place de nouvelles restrictions, comme c’est le cas en Autriche par exemple où la population est reconfinée.

Face à la hausse marquée du prix du blé, le maïs est donc attractif pour les fabricants d’aliments et le secteur de l’éthanolerie. Même si Stratégie Grains a revu en hausse la prévision de production européenne de maïs, à 68Mt, ce dernier augmente de +1,1 Mt sa prévision d’importations pour l’UE (15 Mt), en raison de cette forte demande.

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2019 R2020 R2021
03/01/2020 185    
10/01/2020 188    
17/01/2020 190    
24/01/2020 192    
31/01/2020 185,81    
07/02/2020 188    
14/02/2020 189,06    
21/02/2020 189,5    
28/02/2020 183    
06/03/2020 179    
13/03/2020 170    
20/03/2020 185,95    
27/03/2020 191,20    
03/04/2020 186 180  
10/04/2020 193,7 192  
17/04/2020 192 181  
24/04/2020 191,39 187  
30/04/2020 187 181  
07/05/2020 190 182  
15/05/2020 190 181  
21/05/2020 188 184  
29/05/2020 187 183  
05/06/2020 183 184  
12/06/2020 175 179  
19/06/2020   177  
26/06/2020   175  
03/07/2020   180  
10/07/2020   189  
17/07/2020   187  
24/07/2020   184  
31/07/2020   184  
07/08/2020   183  
14/08/2020   182  
21/08/2020   181  
28/08/2020   186  
04/09/2020   186  
11/09/2020   189  
18/09/2020   190  
25/09/2020   191  
02/10/2020   195  
09/10/2020   196  
16/10/2020   204  
23/10/2020   204  
30/10/2020   201  
06/11/2020   205  
13/11/2020   208  
20/11/2020   208  
27/11/2020   209  
04/12/2020   202,81  
11/12/2020   206  
18/12/2020   207,81  
25/12/2020   212  
01/01/2021   214  
08/01/2021   215  
15/01/2021   228  
22/01/2021   230  
29/01/2021   226  
05/02/2021   224,56  
12/02/2021   220,00  
19/02/2021   234,06  
26/02/2021   239  
05/03/2021   229  
12/03/2021   220  
19/03/2021   217  
26/03/2021   209  
02/04/2021   202 195
09/04/2021   204 197
16/04/2021   210 205
23/04/2021   207 218
30/04/2021   234 216
07/05/2021   235 227
14/05/2021   235 214
21/05/2021   230 212
28/05/2021     212
04/06/2021     216
11/06/2021     213,14
18/06/2021     204
25/06/2021     203,64
02/07/2021     208
09/07/2021     198,39
16/07/2021     208
23/07/2021     212,89
30/07/2021     218
06/08/2021     229
13/08/2021     250
20/08/2021     246
27/08/2021     246
03/09/2021     240,50
10/09/2021     241
17/09/2021     252
24/09/2021     252,85
01/10/2021     260
08/10/2021     270,60
15/10/2021     269
22/10/2021     273
29/10/2021     278
05/11/2021     285,35
12/11/2021     295
19/11/2021     293
26/11/2021     304,10
03/12/2021      
10/12/2021      
17/12/2021      
24/12/2021      
31/12/2021      
port-atlantique-la-rochelle-bandeau

Activité des ports français


 

 

Rouen

682 273 t ont été chargées et déchargées
du 11 au 24 novembre 2021 dont :

Exportations : 638 674 t

  • Colza : 4 034 t (Espagne)
  • Orges : 55 872 t (Pays-Bas : 3 640 t ; Chine : 52 232 t)
  • Tourteaux de colza : 10 150 t (Royaume-Uni : 6 250 t ;
    Espagne : 3 900 t)
  • Tourteaux gluten de blé : 3 465 t (Norvège)
  • Feverolle : 2 001 t (Norvège)
  • Orge de brasserie : 44 848 t (Chine)
  • Blé : 30 000 t (Maroc)
  • Blé tendre : 80 750 t (Cuba : 23 750 t ; Chine : 45 000 t ;
  • Cameroun : 12 000 t)
  • Blé fourrager : 54 990 t (Chine)
  • Orge fourragère : 53 561 t (Chine : 46 800 ; Espagne : 6 761 t)

Importations : 43 599 t

  • Pois : 4 398 t (Lettonie)
  • Beans : 2 701 t (Royaume-Uni)
  • Colza : 36 500 t (Canada)

 


 


 

La Pallice

 

49 900 t ont été chargées
du 19 au 25 novembre 2021, dont :

  • Blé vrac : 34 400t (Ile Maurice : 25 000 t ; Portugal : 7 400 t)
  • Orge vrac : 17 500 t (Chine)
colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Analyse par Clara Moley

Forte volatilité sur le marché du colza

Les conditions climatiques restent favorables en Amérique du Sud où l’Argentine et le Sud du Brésil bénéficient de bonnes précipitations. Le centre et le Nord du Brésil, où se concentre la majeure partie de la production de soja du pays, reçoivent également des précipitations favorables, qui devraient s’accentuer à partir de la semaine prochaine. Aux Etats Unis, le centre du pays et la région des Plaines restent chaudes et sèches tandis que la région Pacifique Nord Ouest rencontre de fortes précipitations, de même que le Canada.

Nouveauté en matière de bilan cette semaine, la publication par le service de recherche économique du ministère de l’Agriculture américain d’un rapport prévoyant une diminution de $3,9 milliards (-12,1%) des recettes liées aux exportations de graine de soja par rapport à son rapport du mois d’août. Ce chiffre est lié notamment à une plus faible demande de la part de la Chine, ainsi qu’aux prix plus faibles, et s’il est difficile d’estimer à quel volume cette baisse correspond précisément, certains opérateurs sur la base de la baisse des prix depuis le mois d’août l’estiment à 100Mbu. Ces chiffres ne sont pour l’instant pas reflétés dans le bilan du ministère.

Au niveau des exportations, 330kt de graines de soja américain étaient vendus à la Chine cette semaine. Au total sur la campagne, les exportations américaines sont en baisse de 27% par rapport à la campagne précédente, tandis que l’USDA ne reflète pour l’instant qu’une baisse de 9,5%. La correction du marché de Chicago cette semaine reflétait cette baisse, ainsi que la hausse du dollar qui atteignait son plus haut en 17 mois.

En Amérique du Sud, le Brésil aurait vendu un cargo échéance janvier à la Chine cette semaine, tandis qu’en Argentine la commercialisation de l’ancienne récolte a atteint 34,8Mt vs. 35,5Mt en 2020, et la nouvelle 3,2Mt vs. 3,9Mt l’année dernière.

Sur le marché Euronext, le colza reste très volatile, avec une amplitude de presque 10€/t sur une session, tout en demeurant en dessous de la barre des 700€/t sur l’échéance février 2022. En cause, les inondations du port de Vancouver notamment, qui exporte 80% du colza canadien et se trouve actuellement dans de grandes difficultés logistiques. Dans l’attente du colza australien, cette situation accentue la tension sur les marchés.

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2019 R2020 R2021
03/01/2020 415    
10/01/2020 420    
17/01/2020 400,75    
24/01/2020 410,75    
31/01/2020 400,75    
07/02/2020 386    
14/02/2020 389    
21/02/2020 390,75    
28/02/2020 379,50    
06/03/2020 377    
13/03/2020 359    
20/03/2020 356    
27/03/2020 357,5    
03/04/2020 364,50    
10/04/2020 373    
17/04/2020 370    
24/04/2020 369,75 367,5  
01/05/2020 367,75 367,75  
07/05/2020 370,75 373,5  
15/05/2020 370,5 374,5  
21/05/2020   375,50  
29/05/2020   374,25  
05/06/2020   374,25  
12/06/2020   375,5  
19/06/2020   377  
26/06/2020   374,75  
03/07/2020   378,50  
10/07/2020   386,25  
17/07/2020   383,50  
24/07/2020   382,75  
31/07/2020   386.25  
07/08/2020   381,75  
14/08/2020   378,5  
21/08/2020   383,75  
28/08/2020   388,5  
04/09/2020   386  
11/09/2020   381,50  
18/09/2020   392,75  
25/09/2020   380,25  
02/10/2020   389,50  
09/10/2020   390,75  
16/10/2020   389  
23/10/2020   394,75  
30/10/2020   378  
06/11/2020   406,75  
13/11/2020   411,25  
20/11/2020   413,75  
27/11/2020   415,25  
04/12/2020   412,25  
11/12/2020   414,50  
18/12/2020   418,5  
25/12/2020   420  
01/01/2021   421  
08/01/2021   430  
15/01/2021   433,50  
22/01/2021   432,75  
29/01/2021   435,75  
05/02/2021   436,25  
12/02/2021   453,75  
19/02/2021   468  
26/02/2021   495,25  
05/03/2021   522  
12/03/2021   527  
19/03/2021   527,75  
26/03/2021   522,25  
02/04/2021   517 517
09/04/2021     515,5
16/04/2021     479,75
23/04/2021     510,25
30/04/2021     501,5
07/05/2021     543,5
14/05/2021     536
21/05/2021     532
28/05/2021     524,25
04/06/2021     543,75
11/06/2021     534,75
18/06/2021     483
25/06/2021     511,25
02/07/2021     512,25
09/07/2021     523,75
16/07/2021     549,50
23/07/2021     536,75
30/07/2021     539
06/08/2021     535
13/08/2021     557
20/08/2021     566
27/08/2021     535
03/09/2021     581,25
10/09/2021     587
17/09/2021     605,25
24/09/2021     622
01/10/2021     645,75
08/10/2021     680
15/10/2021     664,25
22/10/2021     687,75
29/10/2021     666,75
05/11/2021     697
12/11/2021     686,50
19/11/2021     679,25
26/11/2021     677,25
03/12/2021      
10/12/2021      
17/12/2021      
24/12/2021      
31/12/2021      

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 289,10 €/t nov./déc (fourrager) ;
304,10 €/t nov./déc (meunier) ; 290,56 €/t janv./mars (fourrager) ; 306,56 €/t janv./mars (meunier) 
R. La Pallice : 289,10 €/t nov./déc (fourrager) ;
302,98 €/t nov./déc (meunier) ; 290,56 €/t janv./mars (fourrager) ; 306,56 €/t janv./mars (meunier)
R. Nantes : 301,56 €/t janv./mars (meunier)
R. Montoir : 293,10 €/t nov./déc (fourrager)

Orges

R. Rouen : 284,10 €/t nov./déc.

Oléagineux


Colza

R. Rouen : 705,50 €/t avril/juin (var. -6,75 €/t)
Fob Moselle : 677,25 €/t janv./mars (var. -2,00 €/t)

Tournesol

Saint-Nazaire : 595 €/t janv./mars (var. 0,00 €/t)
Bordeaux : 600 €/t avril./juin (var. 0,00 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 1 737 $/t nov. (var. -10,20 €/t)
Soja - Rotterdam : 1 479 $/t nov. (var. 16,82 €/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 1 457 $/t nov. (var. 5,75 €/t)
Palme (Fob Kuala Lampur) : 1 235 $/t nov. (var. -68,64 €/t)

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 82,22 $/baril (var.  3,21 €/t)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,1206 $ (var. -0,01 €/t)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 26 novembre variation*
Blé tendre, décembre 305,50 8,50
Maïs, janvier 259,50 10,25
Colza, février 686,50 -7,75
Huile de Colza, décembre 698,50 0,00
Tourteaux de Colza, décembre 196,25 0,00

 

 CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 26 novembre variation*
Blé tendre, mars 277,76 8,52
Maïs, mars 204,91 3,75
Soja, janvier 413,73 3,62
Huile Soja, janvier 1 189,76 38,86
Tourteaux de Soja, janvier 343,89 -9,66

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 26 novembre variation*
Canola, janvier 716,30 5,74

* les variations sont calculées par rapport au dernier numéro d’actualités agricoles

Activité des ports européen

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-26/11
Cumul France
01/07-26/11
Blé tendre 10 265 025 822 592
Farine BT (val. prod.) 201 785 22 117
Blé dur 246 412 17 427
Orge 3 097 265 724 556
Maïs 2 190 814 117 679

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-26/11
Cumul France
01/07-26/11
Blé tendre 1 006 097 170
Farine BT (équiv. grain) 25 377 4 504
Blé dur 657 291 16
Maïs 4 791 689 806
Sorgho 3 950 6

Source : Commission Européenne, DG TAXUD