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Hebdo N°36 - Vendredi 13 octobre 2017

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Les marchés

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Marché des céréales

Analyse par Lucile Talleu

Hausse des exportations de blé et de maïs français vers l’Union Européenne


Blé

Le rapport de l’USDA publié ce jeudi a orienté le cours du blé à la baisse. En effet, l’état américain a augmenté de près de 7Mt la production mondiale de blé, en raison principalement d’une révision à la hausse de la production européenne (151,04Mt contre 148,87Mt le mois dernier), mais également la Russie (82Mt contre 81Mt le mois dernier). Les importations comme les utilisations évoluent peu, ce qui entraîne le stock de fin de campagne à la hausse de +5Mt par rapport au mois dernier, à 268,13Mt.

Au niveau européen, Stratégiegrains ne modifie qu’à la marge sa prévision de production de blé, à 142,8Mt. Par contre les exportations sont réhaussées de +1,1Mt, à 24,2Mt, en raison du regain de compétitivité de l’origine française face à ses concurrents de la mer Noire. En effet, le blé russe est a pris de la valeur ces dernières semaines en raison notamment d’exécutions à l’export importantes (cf. graph). D’ailleurs, c’est encore l’origine russe qui a été retenue cette semaine dans le dernier appel d’offres du GASC égyptien. Ce sont 180kt de plus de blé russe qui alimenteront le marché égyptien. La Russie réalise de ce fait plus de 70% des importations du GASC depuis le début de la campagne.

FranceAgrimer a publié cette semaine ses bilans prévisionnels pour les céréales. En blé, les exportations vers les pays tiers ne bougent pas, à 10,2Mt, intégrant déjà le fait que cet objectif pourra être atteint « sous réserve de gagner en compétitivité face aux origines de la mer Noire ». Par contre les exportations vers les pays de l’UE sont revues en hausse de +200kt, à 8 052kt.

Sur les deux premiers mois de la campagne, les chiffres publiés par les douanes françaises font état d’une hausse des exportations vers presque tous les pays de l’Union, et notamment les Pays-Bas (+170kt), la Belgique (+120kt), l’Espagne (+87kt). Pour l’ensemble de l’Union, les exportations françaises sont en hausse de +63% par rapport à l’an dernier, sur la même période (1 313 kt contre 807kt). Au final, le stock de report est revu à la baisse, à 3 180kt, mais toujours au-dessus du stock moyen de ces 5 dernières campagnes.

Maïs

Réaction modérée sur le marché du maïs suite au rapport USDA dans la mesure où même si la production est revue en hausse (+6Mt, à 1 038,8Mt), le stock de fin de campagne est abaissé de -2Mt, à 200,96 Mt. En effet, les importations sont revues à la baisse et les utilisations à la hausse. Au final, le stock de report reste tout de même en net retrait par rapport à la campagne 2016/17 (-27Mt) et 2015/16 (-14Mt).

En France, la récolte suit son cours. Au 9 octobre, elle était complétée à 28%, contre 15% la semaine dernière et 21% l’an dernier à la même date. FranceAgriMer revoit à la hausse la prévision de rendement en maïs, à 91,6 qx/ha, contre 90,9 qx/ha le mois dernier. Cela porte la production de maïs à 12,6Mt. Comme pour le blé, les exportations de maïs vers les pays de l’Union Européenne sont revues à la hausse, à 4,778Mt contre 4,2Mt le mois dernier, entraînant de ce fait une baisse du stock de report de fin de campagne, à 2,3Mt. Sur le marché à l’exportation, toujours peu d’affaires se traitent dans un contexte de volumes d’importation importants, à des prix bien plus bas que le cours du marché intérieur.

Au niveau européen cependant, Stratégiegrains baisse ses prévisions d’importations à 15,3 Mt contre 16,6 Mt le mois dernier, estimant que les maïs importés perdent en compétitivité, sur des échéances proches comme éloignées, même si ces derniers gardent tout de même un léger avantage face aux maïs européens. L’évolution de la compétitivité des uns et des autres dépendra de l’évolution des droits à l’importation. Le seuil de déclenchement du droit de douane à l’importation dans l’Union Européenne a été déclenché le 8 août, avec un droit à 5,16€/t, puis à 10,95€/t le 1er septembre. Il vient de repasser à 5,61€/t cette semaine.

Pour l’heure, les importations vers l’Union sont en hausse de +65% par rapport à l’an dernier, avec près de 50% des importations en provenance du Brésil. A ce jour, l’Europe a importé plus de maïs brésilien que l’an dernier sur l’ensemble de la campagne (1,9Mt au 11 octobre, contre 854kt sur toute la campagne 16/17).

Le Brésil exporte massivement depuis le début de la campagne. Pour 2017/18, le CIC prévoit des exportations multipliées par 2 pour le Brésil (32Mt), en raison d’un disponible nettement plus important que la campagne 2016/17 (106Mt contre 78,8Mt sur la campagne 16/17).

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2016 R2017
24/06/2016 155  
01/07/2016 152  
08/07/2016 157  
15/07/2016 162  
22/07/2016 167  
29/07/2016 164  
05/08/2016 164  
12/08/2016 166  
19/08/2016 164  
26/08/2016 162  
02/09/2016 158  
09/09/2016 156  
16/09/2016 157  
23/09/2016 160  
30/09/2016 160  
07/10/2016 158  
14/10/2016 161  
21/10/2016 162  
28/10/2016 163,5  
04/11/2016 162  
11/11/2016 161  
18/11/2016 167  
25/11/2016 167  
02/12/2016 162  
09/12/2016 163  
16/12/2016 166  
23/12/2016 166  
30/12/2016 167  
06/01/2017 169,5  
13/01/2017 169 170,5
20/01/2017 169 170
27/01/2017 169 168
03/02/2017 168,5 169
10/02/2017 170 169
17/02/2017 171,5 171
24/02/2017 171,2 172
03/03/2017 173 172
10/03/2017 169 167
17/03/2017 167 164
24/03/2017 162 161
31/03/2017 157,5 159
07/04/2017 156 159
14/04/2017 159,5 162
21/04/2017 156 162
28/04/2017 160 162
05/05/2017 158 160
12/05/2017 155 165
19/05/2017 152 157
26/05/2017 152 158
02/06/2017 151 158
09/06/2017 150 162
16/06/2017 152 162
23/06/2017   164
30/06/2017   165
07/07/2017   169
14/07/2017   166
21/07/2017   163
28/07/2017   165
04/08/2017   159,5
11/08/2017   159
18/08/2017   153
25/08/2017   152
01/09/2017   152
08/09/2017   152
15/09/2017   154
22/09/2017   156
29/09/2017   158
06/10/2017   158
13/10/2017   155
20/10/2017    
27/10/2017    
03/11/2017    
10/11/2017    
17/11/2017    
24/11/2017    
01/12/2017    
08/12/2017    
15/12/2017    
22/12/2017    
29/12/2017    

Graphe de la semaine

Cours du blé sur le marché mondial



 

colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Progression du soja à Chicago

Le soja à Chicago a progressé ce jeudi suite à la parution du rapport de l’USDA, ce dernier révisant à la baisse ses estimations de rendements. Malgré tout, les surfaces US sont revues à la hausse, ce qui ne change pas la production américaine. Sur le marché à terme européen, le colza profite donc de ce rebond. Néanmoins, en France, les affaires ne sont pas au rendez-vous dans un contexte de baisse de l’activité des industriels.

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2016 R2017
24/06/2016 359  
01/07/2016 358,5  
08/07/2016 350  
15/07/2016 357  
22/07/2016 363,5  
29/07/2016 358  
05/08/2016 361,25  
12/08/2016 370  
19/08/2016 379,75  
26/08/2016 376,5  
02/09/2016 373,75  
09/09/2016 382,25  
16/09/2016 370,5  
23/09/2016 380,75  
30/09/2016 378,75  
07/10/2016 378  
14/10/2016 384,5  
21/10/2016 395,75  
28/10/2016 405,25  
04/11/2016 399  
11/11/2016 397  
18/11/2016 395,25  
25/11/2016 409  
02/12/2016 412,18  
09/12/2016 416  
16/12/2016 424,75  
23/12/2016 417,25  
30/12/2016 415,25  
06/01/2017 424  
13/01/2017 420,5  
20/01/2017 424,25  
27/01/2017 425  
03/02/2017 418  
10/02/2017 425,25  
17/02/2017 433  
24/02/2017 420  
03/03/2017 424,25  
10/03/2017 420  
17/03/2017 411,75 373,75
24/03/2017 409,5 370
31/03/2017 399,5 366,5
07/04/2017 406 367,25
14/04/2017 401,5 368,75
21/04/2017 400,75 366,75
28/04/2017 401,5 367,5
05/05/2017 391 372,75
12/05/2017 394,75 373
19/05/2017 359,75 362,50
25/05/2017   358
02/06/2017   347,75
09/06/2017   360
16/06/2017   359.75
23/06/2017   356
30/06/2017   359
07/07/2017   366.25
13/07/2017   367,50
21/07/2017   366,0
28/07/2017   362,50
04/08/2017   365
11/08/2017   366,5
18/08/2017   365,5
25/08/2017   369
01/09/2017   366,5
08/09/2017   365
15/09/2017   367,25
22/09/2017   359,5
29/09/2017   371,25
06/10/2017   372.25
13/10/2017   374.25
20/10/2017    
27/10/2017    
03/11/2017    
10/11/2017    
17/11/2017    
24/11/2017    
01/12/2017    
08/12/2017    
15/12/2017    
22/12/2017    
29/12/2017    

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 13 oct. variation*
Blé tendre, déc. 161,75 -4,25
Maïs, nov. 152,00 -2,75
Colza, nov. 368,00 -2,00
Huile de Colza, déc. 738,50 1,50
Tourteaux de Colza, déc. 179,00 -1,00

 

CME Europe
(€/t) 13 oct. variation*
Blé tendre, déc. 161,50 -6,50

 

CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 13 oct. variation*
Blé tendre, déc. 134,03 -5,54
Maïs, déc. 116,44 -2,14
Soja, nov. 308,91 2,21
Huile Soja, oct. 617,85 -4,95
Tourteaux de Soja, oct. 301,45 4,12

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 13 oct. variation*
Canola, nov. 338,10 0,75

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-12/10
Cumul France
01/07-12/10
Blé tendre 5 005 418 1 738 836
Farine BT (val. prod.) 250 255 56 833
Blé dur 164 067 91 158
Orge 1 342 927 470 809
Maïs 118 069 43 445

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-12/10
Cumul France
01/07-12/10
Blé tendre 834 167 2 674
Farine BT (équiv. grain) 10 356 2 849
Blé dur 563 433 40 146
Maïs 3 889 124 3 672
Sorgho 30 055 1

Source : Commission Européenne, DG TAXUD

port-atlantique-la-rochelle-bandeau

Activité des ports français


 

Rouen

117 693 t ont été chargées et déchargées
du 5 au 11 octobre 2017, dont :

Exportations : 94 496 t

  • Blé tendre : 60 024 t (Cuba : 22 500 t ; Portugal : 10 124 t ;
    Algérie : 27 400 t)
  • Pois (Fourrager) : 2 250 t (Norvège)
  • Pulpe de betterave : 8 800 t (Maroc)
  • Orge (Fourragère) : 23 422 t (Tunisie)


Importations : 23 197 t

  • Colza : 23 197 t (Canada)
     


La Pallice

92 200 t ont été chargées
du 5 au 12 octobre 2017, dont :

  • Orge vrac : 62 700 t (Espagne : 4 400 t ; Chine : 31 000 t ;
    Maroc : 6 600 t ; Jordanie : 20 700 t)
  • Blé vrac : 29 500 t (Cameroun)

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 155 €/t oct./déc. ; 157 €/t janv./mars
R. La Pallice : 154A €/t oct./déc.
R. Bretagne : 152 €/t oct./déc.
Fob Moselle : 152 €/t oct./déc. ; 153 €/t janv./mars
D. Eure et Loire : 149 €/t oct./déc. ; 148 €/t janv./mars

Orge

R. Rouen : 148 €/t oct./déc. ; 148 €/t janv./mars
Fob Moselle : 143 €/t oct./déc. ; 145 €/t janv./mars
R. Bretagne : 149N €/t oct./déc.
R. La Pallice : 147 €/t oct./déc.

Maïs

R. La Pallice  : 143A €/t oct./déc.
R. Bordeaux : 141 €/t oct./déc.
Fob Rhin : 158 €/t janv./juin
R. Bretagne : 153 €/t oct./déc.

 

Oléagineux


Colza

Rouen : 356,00 €/t oct./mars (var. -5,00 t)
Moselle :  374,25 €/t janv./mars (var. +2,00 €/t) ;

Tournesol

St-Nazaire : 320,00 €/t janv./mars (var. 0,0 €/t)
Bordeaux : 320,00 €/t janv./mars (var. 0,0 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 883,0 $/t nov. (var. -1,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 882,0 $/t oct. (var. 12,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 777,5 $/t oct.(var. -12,5 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 722,5 $/t oct. (var. 7,5 $/t)

 

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 50,66 $/baril (var. + 0,6 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,18 $ (var. 0,01)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion