à la baisse
Maïs
La semaine a été marquée par la parution du rapport de l’USDA sur l’offre et la demande, très attendu par les opérateurs. Ces derniers s’attendaient à un resserrement assez net des stocks en maïs US. Le mois dernier, l’USDA avait abaissé la prévision d’exportations de maïs US de 100 Mbu, ce qui avait été jugé incompréhensible. Compte tenu des récentes ventes de maïs, et notamment les 6Mt de maïs US à destination de la Chine la semaine dernière, les exportations ne pouvaient qu’être revues à la hausse.
L’attente du rapport de l’USDA a donc fait monter les cours à Chicago en début de semaine.
Finalement, le rapport de ce mardi a été jugé neutre par les analystes de marché. Le rapport n’apporte que très peu de changements, avec des exportations passant de 2 550 à 2 600 Mbu, resserrant de seulement 50 Mbu les stocks prévisionnels de fin de campagne. Ces stocks US sont donc bien supérieurs aux attentes des analystes. Et la production de maïs sud-américaine (Brésil, Argentine) n’a pas été révisée.
Les cours du maïs ont donc chuté après cette parution. En effet, comment expliquer que les récentes ventes de maïs US n’aient pas impacté le bilan ? Pour certains, une partie des ventes US pourrait être reportée en 2021/22, et que la Chine s’approvisionnera en maïs brésilien. Sauf que la 2ème récolte de maïs risque fortement d’être semée et récoltée avec du retard…. Le lendemain du rapport, l’USDA a annoncé l’annulation d’une vente de maïs US, alimentant encore le mouvement baissier.
Blé tendre
Le ministère de l’Agriculture a publié ses premières estimations des surfaces en blé tendre. Celles-ci sont prévues à 4,9 Mha, en nette hausse par rapport à l’an passé (+15,2%), il faut dire que les conditions climatiques difficiles avaient poussé les producteurs à modifier leurs assolements, au détriment du blé tendre. On ne retrouve pas le niveau des semis 2019, mais au regard de la moyenne quinquennale, les surfaces affichent une légère hausse de +0,7%.
Sur la campagne en cours, France AgriMer a fait quelques ajustements sur le bilan français du blé tendre. Les exportations de blé tendre français sont portées à 7,450Mt vers les pays tiers, contre 7,270Mt estimées le mois passé. Néanmoins, la révision à la hausse de la collecte prévisionnelle permet de maintenir le stock de fin de campagne au-dessus de 2,5Mt.
C’est encore la Chine qui tire le flux d’exportations français. Selon France Export Céréales, à mi-campagne sur 3,8Mt expédiées vers les pays tiers, la Chine représente ¼ des ventes. L’Egypte demeure un débouché pour le blé français avec 63kt depuis le début de la campagne.
Au niveau européen, les exportations de blé tendre sont également dynamiques. Ces derniers s’affichent à 15,8Mt au 7 février selon les chiffres de la Commission européenne. Le rythme d’exportations est dynamique puisque ces dernières sont en avance d’environ 5Mt sur les projections de l'USDA. Sauf grandes évolutions dans les autres postes du bilan UE, les stocks finaux pourraient tomber à 6 ou 7Mt, soit un ratio stocks/utilisation égal à un peu plus de 2 semaines d’approvisionnement, un record. De son côté, Stratégie Grains a revu en hausse (+1Mt) la prévision d’exportations européennes, à 26,1Mt (UK inclus). Mais les utilisations intérieures (meunerie, alimentation animale) sont abaissées, ce qui limite la baisse du stock de fin de campagne (10Mt contre 10,2Mt le mois dernier).
Finalement, après de multiples tergiversations, Le gouvernement russe a approuvé, lundi, l’idée d’une nouvelle taxe flottante à l’exportation concernant le blé, le maïs et l’orge, basée sur une formule de calcul (un prix de base moins 200 € multiplié par 70 %) pour essayer de contenir la montée des prix domestiques. Le caractère flottant de la taxe signifie que la taxe augmentera avec le renchérissement des cours. Elle entrerait en vigueur à partir du 2 juin,
Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) |
R2019 |
R2020 |
05/07/2019 |
173 |
|
12/07/2019 |
171 |
|
19/07/2019 |
169 |
|
26/07/2019 |
170 |
|
02/08/2019 |
167 |
|
09/08/2019 |
165 |
|
16/08/2019 |
163 |
|
23/08/2019 |
161 |
|
30/08/2019 |
163 |
|
06/09/2019 |
159 |
|
13/09/2019 |
162 |
|
20/09/2019 |
164 |
|
27/09/2019 |
165 |
|
04/10/2019 |
170 |
|
11/10/2019 |
170 |
|
18/10/2019 |
175 |
|
25/10/2019 |
174 |
|
01/11/2019 |
174 |
|
08/11/2019 |
174 |
|
15/11/2019 |
174 |
|
22/11/2019 |
176 |
|
29/11/2019 |
178 |
|
06/12/2019 |
178 |
|
13/12/2019 |
179 |
|
20/12/2019 |
181 |
|
27/12/2019 |
184 |
|
03/01/2020 |
185 |
|
10/01/2020 |
188 |
|
17/01/2020 |
190 |
|
24/01/2020 |
192 |
|
31/01/2020 |
185,81 |
|
07/02/2020 |
188 |
|
14/02/2020 |
189,06 |
|
21/02/2020 |
189,5 |
|
28/02/2020 |
183 |
|
06/03/2020 |
179 |
|
13/03/2020 |
170 |
|
20/03/2020 |
185,95 |
|
27/03/2020 |
191,20 |
|
03/04/2020 |
186 |
180 |
10/04/2020 |
193,7 |
192 |
17/04/2020 |
192 |
181 |
24/04/2020 |
191,39 |
187 |
30/04/2020 |
187 |
181 |
07/05/2020 |
190 |
182 |
15/05/2020 |
190 |
181 |
21/05/2020 |
188 |
184 |
29/05/2020 |
187 |
183 |
05/06/2020 |
183 |
184 |
12/06/2020 |
175 |
179 |
19/06/2020 |
|
177 |
26/06/2020 |
|
175 |
03/07/2020 |
|
180 |
10/07/2020 |
|
189 |
17/07/2020 |
|
187 |
24/07/2020 |
|
184 |
31/07/2020 |
|
184 |
07/08/2020 |
|
183 |
14/08/2020 |
|
182 |
21/08/2020 |
|
181 |
28/08/2020 |
|
186 |
04/09/2020 |
|
186 |
11/09/2020 |
|
189 |
18/09/2020 |
|
190 |
25/09/2020 |
|
191 |
02/10/2020 |
|
195 |
09/10/2020 |
|
196 |
16/10/2020 |
|
204 |
23/10/2020 |
|
204 |
30/10/2020 |
|
201 |
06/11/2020 |
|
205 |
13/11/2020 |
|
208 |
20/11/2020 |
|
208 |
27/11/2020 |
|
209 |
04/12/2020 |
|
202,81 |
11/12/2020 |
|
206 |
18/12/2020 |
|
207,81 |
25/12/2020 |
|
212 |
01/01/2021 |
|
214 |
08/01/2021 |
|
215 |
15/01/2021 |
|
228 |
22/01/2021 |
|
230 |
29/01/2021 |
|
226 |
05/02/2021 |
|
224,56 |
12/02/2021 |
|
220,00 |
19/02/2021 |
|
|
26/02/2021 |
|
|
05/03/2021 |
|
|
12/03/2021 |
|
|
19/03/2021 |
|
|
26/03/2021 |
|
|
02/04/2021 |
|
|
09/04/2021 |
|
|
16/04/2021 |
|
|
23/04/2021 |
|
|
30/04/2021 |
|
|
07/05/2021 |
|
|
14/05/2021 |
|
|
21/05/2021 |
|
|
28/05/2021 |
|
|
04/06/2021 |
|
|
11/06/2021 |
|
|
18/06/2021 |
|
|
25/06/2021 |
|
|

Activité des ports français

Rouen
164 810 t ont été chargées et déchargées
du 4 au 10 février 2021 dont :
Exportations : 160 314 t
- Blé tendre : 122 950 t (Algérie : 61 850 t ; Maroc : 30 100 t ;
Congo (Rep du) : 4 000 t ; Ghana : 10 000 t ; Cameoun : 17 000 t)
- Orge de brasserie : 31 500 t (Mexique)
- Tourteaux de colza : 4 000 t (Espagne)
- Féverole fourragère : 1 864 t (Norvège)
Importations : 4 496 t
- Pois jaunes : 4 496 t (Suède)

La Pallice
80 548 t ont été chargées
du 4 au 10 février 2021, dont :
- Blé vrac : 73 200 t (Angola : 38 500 t ; Sénégal : 34 700 t)
- Céréales + tourteaux : 5 000 t (Mauritanie)
- Céréales + divers : 2 348 t (Pays-Bas)

Marché des oléagineux
Analyse par Clara Moley
Soja : la récolte sud-américaine déterminante pour équilibrer le bilan mondial
La question de savoir si l’offre en graine de soja sera suffisante pour faire face aux cadences de trituration et aux importations chinoises d’ici la fin de la campagne reste entière, et le rapport USDA paru cette semaine n’apporte pas les éléments de réponse que le marché espérait.
En effet ce rapport n’a apporté que de timides modifications au bilan américain qui semblent bien insuffisantes pour résoudre l’équation du bilan global. En augmentant les exportations de 20mbu pour un total record de 2250mbu, le rapport aboutit à un stock final de 120mbu, certes le plus faible jamais enregistré pour un rapport du mois de février, mais qui semble toujours trop élevé compte tenu de la cadence de consommation de la graine américaine. En outre, le rapport n’augmente pas les importations chinoises, et ne diminue pas les récoltes sud-américaines, ce qui dans un cas comme dans l’autre parait trop optimiste.
Du côté des exportations, les Etats-Unis ont ainsi atteint cette semaine un total de 2185mbu, soit l’équivalent de 97% de l’objectif USDA, avec encore 7 mois de campagne à accomplir. Même avec une diminution significative de la trituration, il semble peu probable de ne pas dépasser ces prévisions. Or si la graine américaine vient à manquer, c’est vers l’Amérique du Sud que le marché devra se tourner, or justement la situation du Brésil et de l’Argentine ne favorise pas pour l’instant un approvisionnement en graine abondant.
Du côté du Brésil, les rendements enregistrés pour l’instant dans le Mato grosso (principal Etat producteur) et le Paraná semblent démentir les prévisions de l’USDA et de la CONAB (agence brésilienne) qui prévoient une récolte aux alentours de 133Mt, en légère augmentation par rapport à l’année dernière. Pour l’instant les rendements constatés indiquent plutôt une diminution des volumes, et reflètent les conditions climatiques adverses rencontrées jusqu’à présent par les producteurs. Autre source de préoccupation, la difficulté à accéder à la graine et à la transporter. En effet si le programme de chargement des ports brésiliens atteint déjà 13,5Mt, seules 800kt ont été chargées en raison d’une part de la difficulté à trouver des camions, d’autre part à la lenteur de la commercialisation des producteurs dont beaucoup ont été échaudés après avoir vendu une part significative de leurs récoltes à des niveaux de prix plus bas que les niveaux actuels. Certains commenceraient même à se déclarer en « faillite temporaire », mécanisme leur permettant de ne pas honorer leurs contrats à court terme sans pénalité. Cette semaine, les primes ont fortement réagi à cette pénurie d’offre, le marché des cargos augmentait de $8cts/bu.
Du côté argentin, si la grève des chauffeurs routiers s’est terminée après trois semaines de blocages, la situation reste tendue avec le Gouvernement qui menace de mettre en place des taxes et embargos à l’export si les prix domestiques continuent d’augmenter. La qualité de la récolte reste très en deçà des niveaux de l’année dernière et pour le moment le pays ne semble pas en mesure d’apporter une offre suffisante pour soulager le bilan mondial.
Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) |
R2019 |
R2020 |
05/07/2019 |
365.25 |
|
12/07/2019 |
370,75 |
|
19/07/2019 |
372 |
|
26/07/2019 |
380 |
|
02/08/2019 |
376.25 |
|
09/08/2019 |
377.85 |
|
16/08/2019 |
381 |
|
23/08/2019 |
383 |
|
30/08/2019 |
383 |
|
06/09/2019 |
385,25 |
|
13/09/2019 |
385,75 |
|
20/09/2019 |
390 |
|
27/09/2019 |
391.25 |
|
04/10/2019 |
389 |
|
11/10/2019 |
385,50 |
|
18/10/2019 |
382.75 |
|
25/10/2019 |
381 |
|
01/11/2019 |
388,25 |
|
08/11/2019 |
393,75 |
|
15/11/2019 |
396 |
|
22/11/2019 |
397 |
|
29/11/2019 |
393,75 |
|
06/12/2019 |
400,50 |
|
13/12/2019 |
402,50 |
|
20/12/2019 |
412,25 |
|
27/12/2019 |
416.25 |
|
03/01/2020 |
415 |
|
10/01/2020 |
420 |
|
17/01/2020 |
400,75 |
|
24/01/2020 |
410,75 |
|
31/01/2020 |
400,75 |
|
07/02/2020 |
386 |
|
14/02/2020 |
389 |
|
21/02/2020 |
390,75 |
|
28/02/2020 |
379,50 |
|
06/03/2020 |
377 |
|
13/03/2020 |
359 |
|
20/03/2020 |
356 |
|
27/03/2020 |
357,5 |
|
03/04/2020 |
364,50 |
|
10/04/2020 |
373 |
|
17/04/2020 |
370 |
|
24/04/2020 |
369,75 |
367,5 |
01/05/2020 |
367,75 |
367,75 |
07/05/2020 |
370,75 |
373,5 |
15/05/2020 |
370,5 |
374,5 |
21/05/2020 |
|
375,50 |
29/05/2020 |
|
374,25 |
05/06/2020 |
|
374,25 |
12/06/2020 |
|
375,5 |
19/06/2020 |
|
377 |
26/06/2020 |
|
374,75 |
03/07/2020 |
|
378,50 |
10/07/2020 |
|
386,25 |
17/07/2020 |
|
383,50 |
24/07/2020 |
|
382,75 |
31/07/2020 |
|
386.25 |
07/08/2020 |
|
381,75 |
14/08/2020 |
|
378,5 |
21/08/2020 |
|
383,75 |
28/08/2020 |
|
388,5 |
04/09/2020 |
|
386 |
11/09/2020 |
|
381,50 |
18/09/2020 |
|
392,75 |
25/09/2020 |
|
380,25 |
02/10/2020 |
|
389,50 |
09/10/2020 |
|
390,75 |
16/10/2020 |
|
389 |
23/10/2020 |
|
394,75 |
30/10/2020 |
|
378 |
06/11/2020 |
|
406,75 |
13/11/2020 |
|
411,25 |
20/11/2020 |
|
413,75 |
27/11/2020 |
|
415,25 |
04/12/2020 |
|
412,25 |
11/12/2020 |
|
414,50 |
18/12/2020 |
|
418,5 |
25/12/2020 |
|
420 |
01/01/2021 |
|
421 |
08/01/2021 |
|
430 |
15/01/2021 |
|
433,50 |
22/01/2021 |
|
432,75 |
29/01/2021 |
|
435,75 |
05/02/2021 |
|
436,25 |
12/02/2021 |
|
453,75 |
19/02/2021 |
|
|
26/02/2021 |
|
|
05/03/2021 |
|
|
12/03/2021 |
|
|
19/03/2021 |
|
|
26/03/2021 |
|
|
02/04/2021 |
|
|
09/04/2021 |
|
|
16/04/2021 |
|
|
23/04/2021 |
|
|
30/04/2021 |
|
|
07/05/2021 |
|
|
14/05/2021 |
|
|
21/05/2021 |
|
|
28/05/2021 |
|
|
04/06/2021 |
|
|
11/06/2021 |
|
|
18/06/2021 |
|
|
25/06/2021 |
|
|
Céréales
Blé tendre
R. Rouen : 220 €/t fév./mars ; 218 €/t avril/juin ;
197 €/t juil./sept ; 192 €/t oct./déc.
R. La Pallice : 223 €/t fév./mars ; 219 €/t avril/juin ;
190 €/t juil./sept.
Fob Moselle : 214 €/t janv./mars
Orges
R. Rouen : 203 €/t avril/juin ; 200 €/t juil./sept ;
200 €/t oct./déc.
R. La Pallice : 200 €/t juil./sept ; 200 €/t oct./déc.
Oléagineux
Colza
R. Rouen : 414,75 €/t juil./sept. (var. 12,75 €/t) ;
Fob Moselle : 453,75 €/t avril/juin (var. 17,50 €/t) ;
Tournesol
Saint-Nazaire : 540,00 €/t avril/juin (var. 5,00 €/t)
Bordeaux : 540,00 €/t avril/juin (var. 15,00 €/t)
Huiles Végétales
Colza - Rotterdam : 1 170 $/t janv. (var. 20,08 €/t)
Soja - Rotterdam : 1 098 $/t janv. (var. 1,23 €/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 1 344 $/t janv. (var. -34,15 €/t)
Palme (Fob Kuala Lampur) : 964 $/t janv. (var. 23,59 €/t)
Indices
Pétrole - WTI New-York, spot : 58,24 $/baril (var. 1,35 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,2129 $ (var. 0,01)
Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion
EuronexT |
(€/t) |
12 février |
variation* |
Blé tendre, mars |
222,50 |
-2,25 |
Maïs, mars |
218,25 |
0,50 |
Colza, mai |
446,75 |
17,50 |
Huile de Colza, mars |
698,50 |
0,00 |
Tourteaux de Colza, mars |
196,25 |
0,00 |
CME Etats-Unis |
(cotations converties en €/t) |
12 février |
variation* |
Blé tendre, mars |
192,27 |
-3,17 |
Maïs, mars |
175,95 |
-4,73 |
Soja, mars |
415,08 |
-5,72 |
Huile Soja, mars |
831,03 |
4,30 |
Tourteaux de Soja, mars |
390,56 |
-7,81 |
ICE Canada |
(cotations converties en €/t) |
12 février |
variation* |
Canola, mars |
458,39 |
2,32 |
* les variations sont calculées par rapport au dernier numéro d’actualités agricoles
Activité des ports européens
Exportations
Flux physiques en tonnes |
UE à 28
01/07-07/02 |
Cumul France
01/07-07/02 |
Blé tendre |
15 814 874 |
4 436 961 |
Farine BT (val. prod.) |
260 126 |
24 518 |
Blé dur |
151 339 |
78 327 |
Orge |
4 429 181 |
1 858 674 |
Maïs |
1 388 087 |
57 206 |
Importations
Flux physiques en tonnes |
UE à 28
01/07-07/02 |
Cumul France
01/07-07/02 |
Blé tendre |
1 479 180 |
1 022 |
Farine BT (équiv. grain) |
18 510 |
5 726 |
Blé dur |
1 927 120 |
12 413 |
Maïs |
9 988 863 |
4 849 |
Sorgho |
9 994 |
7 |
Source : Commission Européenne, DG TAXUD