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Hebdo N°38 - Vendredi 19 octobre 2018

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Les marchés

Rubriques
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Marché des céréales

Analyse par Anne-Laure Paumier

Hausse des importations européennes
de maïs

Maïs

Avec 81% des surfaces récoltées selon Céré’Obs, la moisson de maïs en France touche à sa fin,. Les rendements sont particulièrement décevants en irrigué, et la moyenne nationale n’est pas brillante. Elle devrait se situer à 87,8 qx/ha selon FranceAgriMer. Compte tenu des conditions sèches qui durent depuis des semaines, les taux d’humidités, autour de 20%, sont exceptionnellement bas.

Malgré une faible production nationale (11,5 Mt selon FranceAgriMer), le cours du maïs français ne progresse plus. Bien au contraire, Il ne fait que baisser depuis début août. En effet, dans le sillage du blé tendre, le cours du maïs s’est d’abord apprécié tout au long du mois de juillet. Mais depuis, le cours du contrat Euronext novembre a perdu près de 30 €/t. Le marché français ne peut pas s’affranchir du marché mondial, nettement moins cher. Et le rebond du cours du maïs américain ce mois-ci éloigne la perspective de mise en place de taxes à l’entrée dans l’Union et fait la part belle aux maïs brésiliens et ukrainiens.

Les importations dans l’UE atteignent déjà 4,8 Mt à la mi-octobre, soit près d’un demi-million de tonnes de plus que l’an dernier (+445 kt), et surtout deux fois plus qu’il y a deux ans, à la même date.

Pourtant, selon les dernières estimations de Stratégie Grains, la production de maïs de l’Union, à 59,4 Mt est, au final, équivalente à l’an dernier et comparable à la campagne 16/17 (60 Mt). Les mauvaises performances en Allemagne, France, Pologne et République Tchèque étant en partie compensées par de bons, voire très bons rendements en Bulgarie, Hongrie, Roumanie et Italie. La Roumanie a engrangé 11,7 Mt de maïs et devient ainsi le premier producteur européen, dépassant cette année la France. Avec 2,5 millions d’hectares de maïs, ce pays est l’Etat membre qui consacre, et de loin, le plus de surfaces à cette culture, la France arrivant en 2e position avec 1,4 Mha. Cette année, en Roumanie, c’est surtout le rendement qui est en nette hausse, et pourtant à 44 qx/ha, il est le plus bas d’Europe.

Pour cette campagne 2018/19, l’analyste privé envisage des importations en provenance des Pays-Tiers à hauteur de 21,1 Mt (contre 17,9 Mt l’an passé) soit une augmentation de 18%, principalement lié à la baisse de la production de blé dans l’Union (-15 Mt) et à la compétitivité des origines concurrentes.

Pour le moment, ces flux d’importations arrivent essentiellement en Espagne, au Portugal et en Hollande.  Mais la France pourrait bien également s’intéresser à ces origines extra-communautaires. A ce jour, il est surtout question d’importations en provenance de la Bulgarie, pays membre de l’UE. Il semblerait que 2 à 3 bateaux pourraient bientôt décharger dans les ports bretons.

Préoccupés par des conditions climatiques difficiles et une récolte en fort retrait, et peu motivés par un prix inférieur à celui du blé de près de 30€ depuis le mois d’août, producteurs et OS ont peu participé au marché en ce début de campagne, laissant la place à la concurrence.

Autre élément qui ne joue guère en faveur du marché français, les basses-eaux sur le Rhin et la Moselle. Le niveau d’eau atteint un plus bas historique, et si les péniches circulent tout de même, c’est presque à vide. Les surcoûts de fret tétanisent les acheteurs qui peinent à prendre des positions et préfèrent s’approvisionner soit en maïs du Sud-Ouest de la France, soit en grains importés.

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2017 R2018
30/06/2017 165.4  
07/07/2017 167,9  
14/07/2017 164,1  
21/07/2017 163,4  
28/07/2017 164,9  
04/08/2017 159,5  
11/08/2017 159  
18/08/2017 153  
25/08/2017 152  
01/09/2017 152  
08/09/2017 152  
15/09/2017 154,6  
22/09/2017 156,1  
29/09/2017 157,9  
06/10/2017 157,4  
13/10/2017 154,6  
20/10/2017 154,9  
27/10/2017 157,5  
03/11/2017 157,9  
10/11/2017 155,5  
17/11/2017 154  
24/11/2017 155  
01/12/2017 154 161,9
08/12/2017 153,3 159,9
15/12/2017 153 159,6
22/12/2017 153 160
29/12/2017 151,6 161
05/01/2018 152 160,4
12/01/2018 151,5 160,6
19/01/2018 149 157,4
26/01/2018 150,5 157,2
02/02/2018 151 157,9
09/02/2018 154,5 161,1
16/02/2018 155 160,9
23/02/2018 156 162,6
02/03/2018 159,8 167,7
09/03/2018 155,1 164,6
16/03/2018 157 165,1
23/03/2018 156 161,6
30/03/2018 156,5 162,9
06/04/2018 159 165,4
13/04/2018 157,7 164,1
20/04/2018 156,2 162,6
27/04/2018 157,7 164,4
04/05/2018 161,5 169,4
11/05/2018 158 165,9
18/05/2018 158 168,9
25/05/2018 165,4 175,6
01/06/2018 168,5 177
08/06/2018 167,5 178,0
15/06/2018 170 177
22/06/2018   172
29/06/2018   171
06/07/2018   185
13/07/2018   182
20/07/2018   189,5
27/07/2018   198,5
03/08/2018   216
10/08/2018   213,5
17/08/2018   210,5
24/08/2018   206
31/08/2018   199
07/09/2018   196
14/09/2018   195
21/09/2018   201
28/09/2018   197
05/10/2018   199
12/10/2018   199,50
19/10/2018   197.50
26/10/2018    
02/11/2018    
09/11/2018    
16/11/2018    
23/11/2018    
30/11/2018    
07/12/2018    
14/12/2018    
21/12/2018    
28/12/2018    

Graphe de la semaine

Production totale de céréales de l'Union Européenne
(en Mt)



Source Stratégie grains - Octobre 2018

colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Analyse par Yolène Vayer

Fermeté du tourteau de soja

Malgré une correction haussière la semaine dernière due aux dernières estimations de l’USDA, le marché de Chicago a finalement intégré l’amélioration des conditions météo du Midwest. Bien que les précédentes pluies aient fortement retardé et détérioré les récoltes dans la partie Ouest, dont les conditions de culture sont jugées à 66 % bonnes ou excellentes, la météo du Midwest s’est améliorée depuis le début de la semaine. Le temps sec et chaud, des prochains jours, devrait accélérer la récolte et amoindrir les risques dégradation de la qualité des graines. Au Canada, les conditions climatiques en Alberta et au Saskatchewan sont aussi favorables et les récoltes reprennent. En Amérique du Sud, les prévisions météo sont également favorables aux semis, ce qui exerce une pression baissière à la Bourse de Chicago. Au Brésil, le rythme d’ensemencement du soja est très rapide en raison d’une bonne météo et des marges de profits records des agriculteurs.

De son côté, l’Europe continue de souffrir d'un déficit hydrique. Le marché commence à s’inquiéter alors que les semis des céréales d’automne se font dans de mauvaises conditions.

En ce qui concerne la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine, les positions restent inchangées.  Les deux pays ont tout de même laissé entendre qu’ils se rencontreraient lors du G20 en Argentine à la fin novembre. Après des nombreuses rencontres annulées, se pourrait-il que les négociations reprennent à l’issu du G20 ?

Du côté des huiles et tourteaux de soja, les marges de trituration dégradées au Brésil ont entrainé la fermeture des usines, ce qui limite la trituration du pays et pourrait transférer la demande internationale sur l’origine US. Les cours de tourteaux de soja connaissent actuellement une fermeté sur le marché français.

La morosité reste néanmoins de mise sur l’huile de palme. Avec une production qui évolue en hausse et des exportations qui continuent à s’afficher en baisse sur la première quinzaine d’octobre d’environ -30 % par rapport au mois de septembre, une nouvelle hausse des stocks en Malaisie est à craindre. Néanmoins, face aux perspectives de réduction de la production annoncées, les cours de l’huile de palme tendent à s’apprécier depuis deux jours.

Cette semaine, le prix du baril de pétrole qualité Brent s’est replié en raison des stocks très importants à plus de 6,5 millions de barils soit des niveaux bien supérieurs aux attentes des opérateurs aux Etats-Unis. Ce repli entraine également à la baisse le marché du colza.

Dans un contexte de baisse des disponibilités à la suite d’une récolte médiocre, l’Europe a déjà importé près de 1,17 Mt de colza. Ces flux d’imports devraient rester soutenu dans les prochaines semaines avec notamment l’arrivée progressive du canola canadien sur le marché. Face à cela, les cours du colza cèdent du terrain. Toujours dans un contexte très négatif qui pèse sur le marché. Le déficit hydrique continue d’inquiéter les producteurs français qui ne sont donc pas vendeurs en nouvelle campagne.

Le marché du tournesol s’inscrit toujours dans un contexte morose. En effet, l’avancée des récoltes en mer Noire avec toujours de bonnes perspectives de production en Russie et en Ukraine semble beaucoup impacter les cours de la graine. Les prix en portuaire s’affichent désormais en baisse de l’ordre de 5 €/t à Saint-Nazaire et évoluent désormais aux alentours des 305 €/t, soit des prix les plus bas depuis 4ans.

Pour les tourteaux, les disponibilités en tournesol sont toujours très réduites en France. En effet, l’Europe fait face à une concurrence nouvelle de la Chine. L’importation de tourteau de tournesol ukrainien apparaît comme une des solutions pour faire face à la nette hausse des prix intérieurs du tourteau de soja en raison de la guerre commerciale avec les Etats-Unis. Pour autant, la fermeté des prix des tourteaux sur le marché français est insuffisante à court terme pour permettre aux prix de la graine de remonter.

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2017 R2018
30/06/2017    
07/07/2017 368,5  
14/07/2017 367,5  
21/07/2017 366,5  
28/07/2017 364,25  
04/08/2017 367  
11/08/2017 371,5  
18/08/2017 371  
25/08/2017 370  
01/09/2017 369,5  
08/09/2017 365  
15/09/2017 367,25  
22/09/2017 368  
29/09/2017 369,5  
06/10/2017 370,5  
13/10/2017 370  
20/10/2017 366,5  
27/10/2017 368,5  
03/11/2017 377,25  
10/11/2017 366,5  
17/11/2017 379  
24/11/2017 374,25  
01/12/2017 367,75  
08/12/2017 365,5  
15/12/2017 357  
22/12/2017 353,25  
29/12/2017 347,75  
05/01/2018 357,75 359,5
12/01/2018 352,75 358,75
19/01/2018 342,75 347,75
26/01/2018 341 344,75
02/02/2018 348 346,75
09/02/2018 346,25 346,75
16/02/2018 347,5 347,25
23/02/2018 353,5 350,5
02/03/2018 358,25 354,25
09/03/2018 348,25 346,25
16/03/2018 348,75 346,25
23/03/2018 345,5 345,5
30/03/2018 346,25 346,25
06/04/2018 350,25 350,25
13/04/2018 348,25 348,25
20/04/2018 344,25 344,5
27/04/2018 345,5 345,5
04/05/2018 348,75 348,75
11/05/2018 353,5 353,5
18/05/2018 353 354
25/05/2018 363 351
01/06/2018 359,75 360,75
08/06/2018   351,75
15/06/2018   350,75
22/06/2018   352,25
29/06/2018   358,5
06/07/2018   359.75
13/07/2018   357.75
20/07/2018   358.5
27/07/2018   351,25
03/08/2018   366,5
10/08/2018   371
17/08/2018   378
24/08/2018   374,5
31/08/2018   374.25
07/09/2018   375,25
14/09/2018   368
21/09/2018   367.25
28/09/2018   372,25
05/10/2018   377
12/10/2018   372
19/10/2018   370,75
26/10/2018    
02/11/2018    
09/11/2018    
16/11/2018    
23/11/2018    
30/11/2018    
07/12/2018    
14/12/2018    
21/12/2018    
28/12/2018    

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 197,5 €/t oct./déc. ; 199 €/t janv./mars ;
199 €/t avril/juin ;
NR : 185 €/t juil./août ; 185 €/t oct./déc.
R. La Pallice : 197,5 €/t oct./déc. ; 199 €/t janv./mars ;
199 €/t avril/juin
R. Bretagne : 205,5 €/t janv./mars
Fob Moselle (Meunier) : 194,5 €/t janv./mars ;
194,5 €/t avril/juin
D. Beauce (BPMF) : 189,5 €/t oct./déc. ; 189,5 €/t janv./mars

Orge

R. Rouen : 201,5 €/t oct./déc. ; 202,5 €/t janv./mars
Fob Moselle : 195,5 €/t janv./mars

Maïs

R. La Pallice / Bordeaux : 164 €/t nov./déc. ;
168 €/t janv./mars ; 169 €/t avril/juin
CD Aisne : 172 €/t janv./mars
Fob Rhin : 171 €/t janv./juin
R. Bretagne : 183 €/t nov./déc.
TD Départ Beauce : 171 €/t avril/juin
CD Départ Beauce : 170 €/t janv./mars ;
171 €/t avril/juin
 

Oléagineux


Colza

Rendu Rouen : 362,00 €/t oct./déc. (var. 0,00 €/t)
Fob Moselle :  372,00 €/t oct./déc. (0,00 €/t)

Tournesol

Rendu Saint-Nazaire : 305 €/t oct./déc. (var. 0,0 €/t)
Rendu Bordeaux : 305 €/t oct./déc. (var. 0,0 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 880 $/t oct. (var. 0,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 698 $/t oct. (var. 14,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 717 $/t oct. (var. 0,0 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 535 $/t oct. (var. 0,0 $/t)

Tourteaux

Colza - Départ Rouen : 266 €/t oct.
Colza - Départ Grand-Couronne : 265 €/t oct.
Tournesol - Départ Montoir : 265 €/t oct.
Soja 48% Brésil - Départ Montoir : 350 €/t oct.

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 68,77 $/baril (var. -2,2 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,15 $ (var. -0,01)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 19 octobre variation*
Blé tendre, décembre 201,25 -2,25
Maïs, novembre 169,00 -4,50
Colza, novembre 370,75 -1,25
Huile de Colza, décembre 698,50 0,00
Tourteaux de Colza, décembre 226,00 0,00

 

 CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 19 octobre variation*
Blé tendre, décembre 165,35 4,43
Maïs, décembre 127,99 2,68
Soja, novembre 278,30 6,45
Huile Soja, décembre 561,21 9,68
Tourteaux de Soja, décembre 305,84 4,80

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 19 octobre variation*
Canola, novembre 329,46 -1,87

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-14/10
Cumul France
01/07-14/10
Blé tendre 4 792 735 2 236 367
Farine BT (val. prod.) 137 742 12 199
Blé dur 110 815 41 208
Orge 1 590 651 721 583
Maïs 248 835 53 286

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-14/10
Cumul France
01/07-14/10
Blé tendre 1 264 598 381
Farine BT (équiv. grain) 9 721 2 539
Blé dur 203 608 44
Maïs 4 771 118 6 106
Sorgho 95 383 2

Source : Commission Européenne, DG TAXUD

port-atlantique-la-rochelle-bandeau

Activité des ports français


 

Rouen

94 770 t ont été chargées et déchargées
du 4 au 10 octobre 2018, dont :
 

Exportations : 91 950 t

  • Blé tendre : 87 950 t (Algérie)
  • Malt : 4 000 t (Nigéria)

Importations : 2 820 t

  • Blé dur : 2 820 t (France)

 


 


La Pallice

39 200 t ont été chargées
du 10 au 17 octobre 2018, dont :

  • Orge vrac : 5 500 t (Roumanie)
  • Blé vrac : 33 700 t (NC)